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期貨從業(yè)資格考試基礎知識每日一練(3月29日)
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1、期貨投機交易以()為目的。
A. 規(guī)避現(xiàn)貨價格風險
B. 增加期貨市場的流動性
C. 獲取現(xiàn)貨標的價差收益
D. 獲取期貨合約價差收益
參考答案：D
參考解析： 期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。
2、下列關于買進看跌期權損益的說法中，正確的是()。(不考慮交易費用)
A. 理論上，買方的盈利可以達到無限大
B. 當標的資產價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利
C. 當標的資產價格在損益平衡點以上時，買方不應該行權
D. 當標的資產價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權比放棄行權有利
參考答案：D
參考解析：當標的資產價格下跌至執(zhí)行價格以下時，如果放棄行權，買方會損失購買期權的全部費用，即權利金;如果執(zhí)行期權，則行權收益=執(zhí)行價格-標的資產價格-權利金，由于(執(zhí)行價格-標的資產價格)>0，買方行權一定比放棄行權有利。另外看跌期權的買方的盈利也不可能達到無限大，盈利最大的時候是標的資產價格為零的時候，也就是最大收益為執(zhí)行價格-權利金。
3、利用股指期貨進行套期保值需要買賣的期貨合約數(shù)量不由()決定。
A. 現(xiàn)貨股票的β系數(shù)
B. 期貨合約規(guī)定的量數(shù)
C. 期貨指數(shù)點
D. 期貨股票總價值
參考答案：B
參考解析：要沖抵現(xiàn)貨市場中股票組合的風險所需要買入或賣出的估值期貨合約的數(shù)量為：買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值÷(期貨指數(shù)點×每點乘數(shù))×β系數(shù)，其中，公式中的“期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)”實際上就是一張期貨合約的價值。從公式中不難看出：當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。
