[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]期貨投機(jī)的作用和交易技巧。
1、
什么是期貨投機(jī)？期貨投機(jī)具有什么作用？
期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。
作用：
?。?）承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
?。?）促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn) 考試大－全國(guó)最大教育類(lèi)網(wǎng)站(www．Examda。com)
?。?）減緩價(jià)格波動(dòng)
（4）提高市場(chǎng)流動(dòng)性
2、期貨投機(jī)者有哪些類(lèi)型？
?。?）從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。
?。?）從交易量大小區(qū)分，可分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商。
（3）從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派。
?。?）從持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。 本文來(lái)源:考試大網(wǎng)
3、期貨投機(jī)與套期保值有什么關(guān)系？
從起源上看，期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的原因主要在于滿(mǎn)足套期保值者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入的需要，這也是期貨市場(chǎng)主要經(jīng)濟(jì)功能之一。但是，如果期貨市場(chǎng)中只有套期保值者，而沒(méi)有投機(jī)者，而套期保值者所希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有承擔(dān)者，套期保值也不可能實(shí)現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，投機(jī)的出現(xiàn)是套期保值業(yè)務(wù)存在的必要條件，也是套期保址業(yè)務(wù)發(fā)展的必然結(jié)果。
投機(jī)者提供套期保值者所需要的風(fēng)險(xiǎn)資金。投機(jī)者用其資金參與期貨交易，承擔(dān)了套期保值者所希望轉(zhuǎn)嫁的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
投機(jī)者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，便于套期保值者對(duì)沖其合約，自由進(jìn)出市場(chǎng)。 來(lái)源：www.examda.com
投機(jī)者的參與，使相關(guān)市場(chǎng)或商品的價(jià)格變化步調(diào)趨于一致，從而形成有利于套期保值者的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)。
所以，期貨投機(jī)和套期保值是期貨市場(chǎng)的兩個(gè)基本因素，共同維持期貨市場(chǎng)的存在和發(fā)展，二者相輔相成，缺一不可。
4、期貨投機(jī)與賭博有什么區(qū)別？
（1）風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的區(qū)別
賭博是人為制造的風(fēng)險(xiǎn)。賭徒所冒的風(fēng)險(xiǎn)是由賭局的設(shè)立而產(chǎn)生的。如果賭局不存在，這種風(fēng)險(xiǎn)也隨之消失。所以，賭博者所冒的風(fēng)險(xiǎn)是人為制造的風(fēng)險(xiǎn)。而期貨市場(chǎng)規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，本身已在現(xiàn)實(shí)商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中客觀存在。即使沒(méi)有期貨投機(jī)活動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)消失。
（2）運(yùn)作機(jī)制的區(qū)別 來(lái)源：考試大
賭博以事先建立的游戲規(guī)則為基礎(chǔ)，該游戲規(guī)則的運(yùn)行是隨機(jī)的，遵循隨機(jī)規(guī)律，從而對(duì)結(jié)果是無(wú)法預(yù)測(cè)的，所以，賭博者惟一能做的就是聽(tīng)天由命，成敗完全歸于運(yùn)氣。而期貨投機(jī)依靠的是投機(jī)者的分析、判斷能力和聰明才智以及對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的掌握和理解。成功的投機(jī)者是那些能夠根據(jù)已知的市況，運(yùn)用自己的智慧去分析、判斷，正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化趨勢(shì)，適時(shí)入市，適時(shí)出市的人。投機(jī)中有運(yùn)氣，但更多的是抓信機(jī)遇。
?。?）經(jīng)濟(jì)職能的區(qū)別
賭博僅僅是個(gè)人之間金錢(qián)的轉(zhuǎn)移，它所耗費(fèi)的時(shí)間和資源并沒(méi)有創(chuàng)造出新的價(jià)值，對(duì)社會(huì)也沒(méi)有作出特殊的貢獻(xiàn)。期貨投機(jī)則不然，投機(jī)者在期貨市場(chǎng)承擔(dān)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能，是價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制中不可缺少的組成部分，不僅能夠提高市場(chǎng)流動(dòng)性，而且有助于社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活正常運(yùn)行。
5、如何引導(dǎo)投機(jī)行為規(guī)范發(fā)展？
?。?）選擇好期貨上市品種
（2）拓寬市場(chǎng)覆蓋面，調(diào)整交易者結(jié)構(gòu)
?。?）加大政府監(jiān)管，打擊市操縱
6、期貨投機(jī)需要注意哪些原則？
?。?）充分了解期貨合約
?。?）制定交易計(jì)劃
?。?）確定獲利和虧損限度
（4）確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本
7、什么是平均買(mǎi)低法和平均賣(mài)高法？如何運(yùn)用？
平均買(mǎi)低法：
在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買(mǎi)入合約，以求降低平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。
平均賣(mài)高法：
在賣(mài)出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣(mài)出合約，以提高平均賣(mài)出價(jià)格，一旦價(jià)格回落可以在較高價(jià)格上買(mǎi)入止虧盈利，這就是平均賣(mài)高。
投機(jī)者在采取平均買(mǎi)低和或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤?。在預(yù)計(jì)價(jià)格上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測(cè)價(jià)格下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則這種做法只會(huì)增加損失。正因?yàn)槿绱?，有的投資專(zhuān)家主張，為了保險(xiǎn)只有在頭筆交易已經(jīng)獲利的情況下才能增加持倉(cāng)。
8、什么是金字塔買(mǎi)入和金字塔賣(mài)出法？如何運(yùn)用？
金字塔買(mǎi)入
如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。（2）持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。
買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格按預(yù)測(cè)上升，則依次遞減增加持倉(cāng)量。采取金字塔式買(mǎi)入合約時(shí)持倉(cāng)的平均價(jià)雖然有所上升，但升幅遠(yuǎn)小于合約市場(chǎng)價(jià)格的升幅。市場(chǎng)價(jià)格回落時(shí)，持倉(cāng)不至于受到嚴(yán)重威脅，投機(jī)者可以有充足的時(shí)間賣(mài)出合約并取得相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。
金字塔賣(mài)出法原理同上。
9、如何做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理？
?。?）一般性的的管理要領(lǐng)
1-1投資額必須限制在全部資本的50%以?xún)?nèi)。
1-2在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資本必須限制在總資本的10%-15%以?xún)?nèi)。
1-3在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以?xún)?nèi)。
1-4在任何一個(gè)市場(chǎng)群類(lèi)上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-25%以?xún)?nèi)。
?。?）決定頭寸的大小。
?。?）分散投資與集中投資。
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