第二節(jié)期貨交易的特征
　　一、期貨交易的基本特征
　　(1)合約標準化：節(jié)約交易成本，提高交易效率和市場流動性。
　　(2)場內(nèi)集中競價交易。
　　(3)保證金交易(又稱“杠桿交易”)：期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點。
　　(4)雙向交易：買入建倉(開倉、買空)與賣出建倉(賣空)。
　　(5)對沖了結(jié)：不必交割現(xiàn)貨，提高期貨市場流動性。
　　(6)當日無負債結(jié)算(逐日盯市)：每日結(jié)算，如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標準，則須追加保證金，從而做到“當日無負債”。當日無負債可以有效防范風(fēng)險，保障期貨市場的正常運轉(zhuǎn)。 來源：考試大
　　二、期貨交易與現(xiàn)貨交易
　　現(xiàn)貨交易可以分為即期現(xiàn)貨交易和遠期現(xiàn)貨交易，兩者均以買人賣出實物商品或金融產(chǎn)品為目的。現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融產(chǎn)品，期貨交易的對象是標準化合約；現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡實物商品或金融產(chǎn)品。期貨交易的主要目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險，或者是利用期貨市場價格波動獲得收益。期貨合約的標的物是有限的特定種類的實物商品和金融產(chǎn)品，一般具有便于貯藏運輸、品質(zhì)可界定、交易量大、價格頻繁波動等特性。
　　三、期貨交易與遠期現(xiàn)貨交易
　　(1)聯(lián)系：同屬于遠期交易，均采用集中交易、公開競價、電子化交易等形式。
　　(2)區(qū)別：①兩者交易的遠期合約存在著標準化與非標準化的差別；②期貨交易可以通過對沖或到期交割了結(jié)，大部分通過對沖平倉；遠期現(xiàn)貨交易的履約主要采用實物交收方式；③期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，實行每日無負債結(jié)算制度，信用風(fēng)險較小；遠期現(xiàn)貨交易過程時間較長，違約行為因此有可能發(fā)生。
　　四、期貨交易與證券交易
　　(1)聯(lián)系：兩者都屬于合同或契約的買賣；都具有促進資源有效配置的作用。 請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
　　(2)區(qū)別：①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)層次不同，證券屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，期貨屬于金融衍生品；
　?、谧C券有內(nèi)在價值，可長期持有，期貨合約不具有內(nèi)在價值，且不能長期持有；③交易
　　目的不同；④制度規(guī)則不同。