單項選擇題(在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

1.下列不符合期貨交易制度的是(　　)。

A.交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金

B.交易所每周結算所有合約的盈虧

C.會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的，應被強行平倉

D.會員持有的按單邊計算的某一合約投機頭寸存在限額

2.在期貨合約中，支付保證金的目的是(　　)。

A.降低參與者的維持成本

B.減少參與者的信用風險

C.減少參與者的市場風險

D.減少參與者的財務風險

3.期貨交易所中由集合競價產生的價格是(　　)。

A.最高價

B.最低價

C.開盤價和收盤價

D.最高價和最低價

4.期貨市場某一合約的賣出價格為15500元，買入價格為15501元，前一成交價為15498元，那么該合約的撮合成交價應為(　　)元。

A.15498

B.15499

C.15500

D.15501

5.下列期貨交易中經常以實物交割的是(　　)。

A.商品期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.匯率期貨

6.套期保值的效果主要是由(　　)決定的。

A.現(xiàn)貨價格的變動程度

B.期貨價格的變動程度

C.基差的變動程度

D.交易保證金水平

7.先在期貨市場買進期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進時不致因價格上漲而造成經濟損失的期貨交易方式是(　　)。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

8.在反向市場中，當客戶在做買人套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會(　　)。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.無法確定是否盈利

9.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價為2000元/噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是(　　)元/噸。

A.2060

B.2040

C.1960

D.1940

10.期貨投機者進行期貨交易的目的是(　　)。

A.承擔市場風險

B.獲取價差收益

C.獲取利息收益

D.獲取無風險收益

11.在期貨投機交易中，一般認為止損單中的價格不能與當時的市場價格(　　)。

A.相等

B.太接近

C.止損價大于市場價格

D.止損價小于市場價格

12.建倉時，投機者應在(　　)。

A.市場一出現(xiàn)下跌時，就賣出期貨合約

B.在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買人期貨合約

13.在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為(　　)。

A.買低賣高

B.賣高買低

C.平均買低

D.平均賣高

14.某投機者以2.85美元/蒲式耳的價格買入1手4月玉米期貨合約，此后價格下降到2.68美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約則當價格變?yōu)?　　)美元/蒲式耳時，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。

A.2.70

B.2.73

C.2.76

D.2.77

15.和單向的普通投機交易相比，套利交易具有以下(　　)特點。

A.風險較小

B.高風險高利潤

C.保證金比例較高

D.成本較高

16.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差(　　)。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷

17.在正向市場中，熊市套利最突出的特點是(　　)。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

18.在正向市場中，發(fā)生以下(　　)情況時，應采取牛市套利決策。

A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份合約

C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份合約

D.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約

19.套利分析方法不包括(　　)。

A.圖表分析法

B.季節(jié)性分析法

C.相同期間供求分析法

D.經濟周期分析法

20.需求法則可以表示為：(　　)。

A.價格越高，需求量越小;價格越低，需求量越大

B.價格越高，供給量越小;價格越低，供給量越大

C.價格越高，需求量越大;價格越低，需求量越小

D.價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小