在經(jīng)歷2009年的豐收后，行業(yè)所存在的問(wèn)題并沒(méi)有被解決。業(yè)績(jī)暴跌，頻頻曝出的基金公司內(nèi)部斗爭(zhēng)、內(nèi)幕交易等丑聞令整個(gè)行業(yè)雪上加霜。
　　在各大媒體熱心關(guān)注行業(yè)八卦新聞時(shí)，基民利益卻鮮有人問(wèn)津。被曝光的公司，往往伴隨著旗下產(chǎn)品嚴(yán)重虧損、投研隊(duì)伍青黃不接等問(wèn)題?；鹱鳛閷I(yè)理財(cái)?shù)拇~，其光環(huán)在短短12年間不斷褪色?！澳銈兠襟w怎么老是盯著我們的負(fù)面？”面對(duì)基金行業(yè)人士如此的質(zhì)問(wèn)，也許證券業(yè)協(xié)會(huì)的一組數(shù)據(jù)能夠作為答案：截至2010年3月31日，基金投資者賬戶數(shù)為19008.29萬(wàn)戶，個(gè)人投資者賬戶數(shù)占比為99.84%，其中，40-50歲的投資者，占個(gè)人投資者總賬戶的31.48%，占比。其次是30-40歲的投資者，占29.36%。俗話說(shuō)，不貪為寶。掌握億萬(wàn)民眾財(cái)富投資權(quán)的公募基金何時(shí)才能讓我們放心？

　　寶盈逼宮門暫落幕 汪欽拿什么力挽狂瀾

　　在基金業(yè)這個(gè)人員、資金密集型的行業(yè)里，高層變動(dòng)背景為復(fù)雜。如果高層變動(dòng)久拖未決甚至引發(fā)內(nèi)部斗爭(zhēng)，不但對(duì)基金公司會(huì)造成毀滅性打擊，對(duì)持有人利益也會(huì)造成極大傷害。
　　8月6日，寶盈基金公司公告與總經(jīng)理陸金海、副總經(jīng)理于志已及督察長(zhǎng)劉傳葵三位高管解除聘任關(guān)系，由汪欽、孫升華分別接任總經(jīng)理和督察長(zhǎng)，為廣受關(guān)注的寶盈亂象暫時(shí)畫上了一個(gè)句號(hào)。
　　今年2月繼本報(bào)報(bào)道寶盈基金因股權(quán)斗爭(zhēng)導(dǎo)致監(jiān)管部門介入后，寶盈基金的各種問(wèn)題就被擺上了臺(tái)面。在爭(zhēng)議中上臺(tái)的寶盈基金總經(jīng)理陸金海終在爭(zhēng)議中下課，在其任內(nèi)寶盈基金經(jīng)歷了業(yè)績(jī)連續(xù)墊底，內(nèi)部管理混亂，總經(jīng)理干預(yù)基金經(jīng)理操作，大股東違規(guī)超額代持股權(quán)，停發(fā)新基金等一系列問(wèn)題，但對(duì)投資者利益?zhèn)Φ倪€是基金業(yè)績(jī)的連續(xù)墊底。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2009年二季度末至2010年二季度末，寶盈泛沿海增長(zhǎng)的份額變化不大，而資產(chǎn)規(guī)模卻由36.14億元萎縮至21.11億元，同期復(fù)權(quán)凈值增長(zhǎng)率為-35.88%，領(lǐng)跌所有股票型基金，也讓不少投資者叫苦不迭。而今，隨著長(zhǎng)城基金元老汪欽和法律工作經(jīng)驗(yàn)極其豐富的孫升華的到任，發(fā)展停滯四年多的寶盈基金會(huì)否迎來(lái)新氣象還尚待觀察。
　　點(diǎn)評(píng)
　　天相投顧基金研究中心首席分析師聞群告訴記者：“基金本質(zhì)上是由人來(lái)管理的理財(cái)產(chǎn)品，買基金的時(shí)候都要付費(fèi)用，基金管理人替我們管理資產(chǎn)的時(shí)候都要收管理費(fèi)。所以除了量化的分析之外，對(duì)人、對(duì)管理的分析是不可或缺的。我們買基金的時(shí)候要關(guān)注基金管理公司的穩(wěn)定性，近期有沒(méi)有發(fā)生過(guò)股權(quán)變更、有沒(méi)有發(fā)生過(guò)高管的變更?！?

　　華泰柏瑞遭舉報(bào)信重創(chuàng)投資者買單
　　一封來(lái)源不明的舉報(bào)信成為了近期基金圈的焦點(diǎn)。自8月3日相關(guān)媒體報(bào)道華泰柏瑞基金總經(jīng)理遭匿名舉報(bào)涉嫌授意行賄后，事件被各路媒體不斷推向高潮。華泰柏瑞不是基金業(yè)內(nèi)家被舉報(bào)的公司，數(shù)年前的融通基金，上投摩根基金以及近期的大成基金等都曾遭遇舉報(bào)門。
　　在被媒體廣泛報(bào)道的總經(jīng)理授意下屬賄賂中國(guó)銀行山東威海支行遲姓副行長(zhǎng)16.5萬(wàn)元封口費(fèi)一事，舉報(bào)信中有詳細(xì)描述并公布了其賬號(hào)、遲某姓名及手機(jī)號(hào)碼。
　　此外，舉報(bào)信還稱公司在2010年5月17日起的量化先行基金發(fā)行期間，在募集期僅剩5個(gè)工作日時(shí)由于募集金額僅為5000余萬(wàn)元，所以公然違反今年3月15日實(shí)行的《開(kāi)放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，在銷售協(xié)議外變相給中行支付銷售獎(jiǎng)勵(lì)達(dá)200萬(wàn)元。
　　上海證監(jiān)局相關(guān)工作人員告訴記者：“如果真的上升到法律層面，稽查大隊(duì)會(huì)接手，相關(guān)的調(diào)查、取證等等需要很長(zhǎng)時(shí)間，什么時(shí)間能有定論就不好說(shuō)了?！睋?jù)接近華泰柏瑞基金公司的人士透露，舉報(bào)信出自目前仍在職的公司某高層手筆。
　　公司高層的內(nèi)訌也影響到了團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，投資部總監(jiān)梁豐、基金經(jīng)理郭楷澤、專戶投資部總監(jiān)陳劍平、電子商務(wù)部負(fù)責(zé)人蘇杰、業(yè)務(wù)發(fā)展部高級(jí)經(jīng)理柳劍平、市場(chǎng)部高級(jí)經(jīng)理劉詩(shī)穎、營(yíng)銷業(yè)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理晁岱陽(yáng)等人先后離職。而當(dāng)時(shí)由梁豐執(zhí)掌的華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先基金自成立至8月11日，則仍損失20.3%。
　　點(diǎn)評(píng)
　　深證某券商基金研究員告訴記者：“股東方利益博弈往往造成基金公司高層的不和諧，這在合資公司中尤其普遍。華泰柏瑞這次事件影響很大，暴露了基金業(yè)內(nèi)很多違規(guī)甚至違法的現(xiàn)象。如果一個(gè)公司在治理層面出現(xiàn)問(wèn)題，買單的永遠(yuǎn)是投資者，這不是招聘一兩個(gè)明星基金經(jīng)理就能解決的矛盾?！?

　　瀕臨清盤紅線基金“無(wú)人打撈”
　　靠天吃飯，管理費(fèi)照拿，業(yè)績(jī)一直不見(jiàn)好轉(zhuǎn)，這是許多基民對(duì)績(jī)差基金不滿的地方。一些清醒早的基民及時(shí)忍痛割肉，基金規(guī)模不斷縮小，便留下一些執(zhí)著的基民死守瀕臨清盤紅線的基金。
　　華富策略精選和天治創(chuàng)新先鋒都是2008年成立的基金，建倉(cāng)時(shí)機(jī)不算差，但是由于當(dāng)時(shí)處在熊市，募集資金十分困難，兩家公司又都很小，缺乏品牌吸引力，一直難吸引到客戶，因此時(shí)常在清盤生死線上掙扎。二季度末，這兩只基金的份額規(guī)模分別為0.51億份和0.46億份，已經(jīng)連續(xù)多日凈值低于5000萬(wàn)。
　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，連續(xù)20個(gè)工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)說(shuō)明原因和報(bào)送解決方案。但雪中送炭的7月行情，讓這兩只基金終于松了一口氣，資產(chǎn)凈值也恢復(fù)到5100萬(wàn)元和5800萬(wàn)元。
　　可是8月份以來(lái)的震蕩，又給基民敲響了警鐘，瀕臨清盤紅線并不是一時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，可能再次重演。公募基金至今未見(jiàn)有基金清盤，總是能重返生死線，所謂的清盤基金“無(wú)人打撈”。
　　點(diǎn)評(píng)
　　長(zhǎng)城證券基金分析師閻紅表示：投資者只有一個(gè)選擇，不要買有清盤可能性的基金。我們從來(lái)都不建議投資者長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不好的小公司發(fā)行的新基金，或者規(guī)模太小的老基金?；鹬挥凶龊脴I(yè)績(jī)，自然會(huì)受到投資者的信任，把規(guī)模做上去。如果本來(lái)規(guī)模就小又運(yùn)作的不好，有一部分人先贖回，基金規(guī)模就會(huì)更小，清盤風(fēng)險(xiǎn)加劇，后面的人更吃虧。

　　基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)投研團(tuán)隊(duì)集體出走
　　基金經(jīng)理離職現(xiàn)象近期愈演愈烈，已經(jīng)從頻繁變動(dòng)升級(jí)為投研團(tuán)隊(duì)集體出走。每家基金公司的情況各不相同，但無(wú)論是基金經(jīng)理出于個(gè)人職業(yè)規(guī)劃離職，還是公司出于業(yè)績(jī)考慮主動(dòng)調(diào)整，都存在新團(tuán)隊(duì)的磨合期誰(shuí)來(lái)為風(fēng)險(xiǎn)買單的問(wèn)題。
　　根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月11日，今年以來(lái)共發(fā)生122次基金經(jīng)理變更事件。未公告的還有很多，本報(bào)上周爆出的《長(zhǎng)信基金再陷動(dòng)蕩之秋》，說(shuō)到長(zhǎng)信基金股票基金經(jīng)理集體出走，研究員走了將近一半，研究總監(jiān)離職數(shù)月未公告就備受讀者關(guān)注。
　　對(duì)于投研人員的大換血，長(zhǎng)信基金市場(chǎng)推廣部執(zhí)行總監(jiān)李毅告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者：“對(duì)于曾芒和許萬(wàn)國(guó)的去留公司還在討論，還沒(méi)到公司正常流程公布離職。其他權(quán)益類基金經(jīng)理和研究員的調(diào)整也是公司出于提升業(yè)績(jī)的考慮，長(zhǎng)信發(fā)展7年了，該是在公司建設(shè)方面有一些調(diào)整的時(shí)候了?！?
　　根據(jù)數(shù)據(jù)，截至8月11日，長(zhǎng)信基金旗下4只股票型基金中，業(yè)績(jī)的長(zhǎng)信恒利優(yōu)勢(shì)還排名第95，長(zhǎng)信銀利精選排名120，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)和長(zhǎng)信增利策略分別位居149和151名。拿長(zhǎng)信增利基金來(lái)說(shuō)，該基金今年虧損14.60%，去年上漲42.98%，排名130，前年下跌52.72%，連年表現(xiàn)平庸。
　　點(diǎn)評(píng)
　　閻紅表示：“投研團(tuán)隊(duì)從組建到配合，需要一定的過(guò)程，會(huì)帶來(lái)很多不確定因素，磨合期可能基金業(yè)績(jī)會(huì)有一定風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在沒(méi)有更好的辦法解決投研人員離職的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)建議給核心的投研人員股權(quán)激勵(lì)，如果以后政策許可，可能會(huì)有一定收效。”信達(dá)證券基金分析師劉明軍對(duì)基金人事變動(dòng)的看法是：“短期來(lái)講，確實(shí)會(huì)有一些負(fù)面的影響，但長(zhǎng)期來(lái)看還是取決于公司的管理?！?

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