新華網(wǎng)廣州３月１６日電（記者歐甸丘）新基金產(chǎn)品火熱發(fā)行，理財(cái)經(jīng)理應(yīng)接不暇，在商業(yè)銀行代理基金銷售業(yè)務(wù)火熱進(jìn)行時(shí)，各種誤導(dǎo)投資者的陷阱卻讓人防不勝防。部分業(yè)內(nèi)人士近日向記者投訴，農(nóng)業(yè)銀行廣州部分支行涉嫌基金銷售玩“忽悠”損害投資者權(quán)益，記者對此展開了調(diào)查。

　　新基金銷售頻現(xiàn)“忽悠”

　　在農(nóng)業(yè)銀行廣州海珠區(qū)某支行，雖然目前在售的新基金不少，但是理財(cái)經(jīng)理向前來咨詢的投資者推薦的卻只有一兩只。在銀行的宣傳材料中，著重刊載了新基金管理人——余廣管理的景順長城能源基建股票型基金（成立于2009年10月20日）的過往業(yè)績：“過去一年基金收益率為20.64％，過去３年基金收益率為10.94％，成立以來基金收益率為14.27％”。
　　記者發(fā)現(xiàn)，這份宣傳材料隱藏了景順長城能源基建股票型基金曾“賺得比跟蹤標(biāo)的指數(shù)少，虧得比跟蹤標(biāo)的指數(shù)多”的重要信息：2009年該只基金份額累計(jì)凈值取得正收益3％，但同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為6.11％，沒有跑贏跟蹤標(biāo)的指數(shù)；2011年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為19.39％，同期基金業(yè)績?yōu)?3.12％跑輸了業(yè)績比較基準(zhǔn)。
　　《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，基金宣傳材料在刊載其他基金過往業(yè)績時(shí)，基金合同生效１年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合同生效當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應(yīng)當(dāng)?shù)禽d當(dāng)年上半年度的業(yè)績。
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一位證券投資研究專家認(rèn)為，該宣傳材料有意回避了不好的業(yè)績表現(xiàn)，不利于投資者全面客觀了解基金價(jià)值。其動(dòng)機(jī)在于美化投資業(yè)績，吸引投資者。這種行為是在圍繞法律法規(guī)規(guī)定“打擦邊球”，誤導(dǎo)投資者決策。

　　利益驅(qū)動(dòng)催生“貓膩”
　　中國農(nóng)業(yè)銀行廣州多家支行的理財(cái)經(jīng)理均承認(rèn)，“上面”都給支行下達(dá)了基金銷售任務(wù)，在股市不太好的情況下要完成股票型基金的銷售任務(wù)很有壓力。
　　一位大型基金管理公司的總裁說，目前全國通過銀行渠道銷售出去的基金占到總基金銷售額的六成至七成，為了發(fā)行新基金，基金管理公司幾乎把所有資源都投在了銀行渠道，為了完成２億元的募集規(guī)模，要從收取的管理費(fèi)中拿出六七成作為尾隨傭金給付負(fù)責(zé)銷售的商業(yè)銀行，此外還有各種形式的新基金發(fā)行激勵(lì)費(fèi)。
　　而從商業(yè)銀行的角度來看，除了能夠獲取來自基金管理公司的巨額發(fā)行報(bào)酬，為了爭取基金管理公司把募集的資金放在本銀行托管，也會(huì)不遺余力地銷售新基金。比如，景順長城品質(zhì)投資股票型證券投資基金（募集資金約２億元），其基金托管人就是中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司，農(nóng)業(yè)銀行按照基金的凈值提取0.25％的托管費(fèi)。
　　盈科律師事務(wù)所律師周峰劍說，法律效力等級(jí)較高的《證券投資基金銷售管理辦法》第三十三條規(guī)定基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；第三十四條對于基金宣傳推介材料刊載過往業(yè)績也做出了詳細(xì)規(guī)定。但是在該法規(guī)中并沒有對基金銷售機(jī)構(gòu)違背前述規(guī)定作出哪種處罰作出明確規(guī)定。

　　基民應(yīng)該如何理性投資
　　1998年我國公募基金誕生至今，現(xiàn)有基金的數(shù)量已經(jīng)超過1000只，2113年基金產(chǎn)品備案制新政策施行后，還可能迎來新一輪基金產(chǎn)品“井噴”的現(xiàn)象。然而公募基金作為一種投資工具在國內(nèi)僅１４年的成長史，相對于美國共同基金投資者來說，多數(shù)基金投資者仍舊處在學(xué)習(xí)、探索的階段，如何才能理性投資基金？
　　上海證券某基金研究專家建議，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對商業(yè)銀行基金銷售的現(xiàn)場督查，及時(shí)糾正基金銷售中的違法違規(guī)行為，防止投資者被誤導(dǎo)。投資者也應(yīng)當(dāng)擦亮眼睛，初次基金投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估避免買到風(fēng)險(xiǎn)不匹配的基金產(chǎn)品，其次在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)查證基金宣傳材料里的內(nèi)容，防止落入基金銷售人員的忽悠陷阱。
　　華泰聯(lián)合證券基金研究中心研究總監(jiān)王群航建議投資者優(yōu)先選擇那些已經(jīng)進(jìn)入正常運(yùn)作狀態(tài)的基金，如建倉期已滿之后、至少有半年以上時(shí)間的運(yùn)作業(yè)績可查、績效排名居前的基金。新基金投資可優(yōu)先關(guān)注大基金管理公司發(fā)行的新基金、具有實(shí)實(shí)在在創(chuàng)新的新基金、有封閉期限的新基金，同時(shí)也可以積極參與一些約定收益率較高的新基金。 
　　第三方基金銷售機(jī)構(gòu)眾祿基金投研總監(jiān)陳龍則建議，新基金投資可盡量采取基金定投的方式，選擇好基金產(chǎn)品后，隔一段時(shí)間投入一次，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，既能管住市場波動(dòng)帶來的情緒波動(dòng)，也能通過持續(xù)投資獲取長期收益。

來源:233網(wǎng)校-基金銷售責(zé)編:wsxiaohu  評論 糾錯(cuò)