233網(wǎng)校為您總結(jié)2018年-2019年基金從業(yè)考試《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》第三章（股權(quán)投資基金分類）真題及答案解析，為您備考提供方向。
1、基金投資者的投資規(guī)模不能達(dá)到大型基金的門檻規(guī)模時，可以借助()間接投資于該大型基金。
A. 基金債權(quán)融資
B. 股權(quán)投資母基金
C. 成長基金
D. 政府引導(dǎo)基金
參考解析：
【真題考點(diǎn)】股權(quán)投資母基金的作用
【所屬章節(jié)】第三章 第四節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達(dá)到大型基金的投資門檻。母基金通常擁有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。
2、外幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國()設(shè)立,主要以()的基金。
A. 境內(nèi)、外幣對中國境外的企業(yè)進(jìn)行投資
B. 境內(nèi)、人民幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資
C. 境外、外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資
D. 境外、人民幣對中國境外的企業(yè)進(jìn)行投資
參考解析：
【真題考點(diǎn)】外幣基金的概念
【所屬章節(jié)】第三章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。
3、股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨(dú)立法人實(shí)體地位的是()
A. 有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金
B. 有限合伙型基金和信托(契約)型基金
C. 信托(契約)型基金和股份有限公司型基金
D. 有限責(zé)任公司型基金和有限合伙型基金
參考解析：
【真題考點(diǎn)】公司型基金與合伙型基金信托(契約)型基金的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。
4、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，說法錯誤的是()
A. 基金的有限合伙人不參與投資決策
B. 基金的普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理人機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人
C. 基金的普通合伙人隨基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任
D. 基金是獨(dú)立法人主體
參考解析：
【真題考點(diǎn)】合伙型基金的概念
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。
5、關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述正確的是()。
A. 政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金
B. 政府引導(dǎo)基金通常投資于并購基金
C. 政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金
D. 政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金
參考解析：
【真題考點(diǎn)】政府引導(dǎo)基金的概念
【所屬章節(jié)】第三章 第四節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。
具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。
政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題，特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。
6、在公司型基金合同中，需要規(guī)定基金的組織形式為有限責(zé)任公司或()
A. 非盈利組織
B. 股份有限公司
C. 合伙企業(yè)
D. 有限合伙企業(yè)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】公司型基金的概念
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
在我國，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。
7、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資，說法正確的是()
A. 包含非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個人從事創(chuàng)業(yè)投資
B. 主要投資成熟企業(yè)
C. 僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)
D. 主要通過股息紅利的方式獲取收益
參考解析：
【真題考點(diǎn)】創(chuàng)業(yè)投資
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個人分散從事創(chuàng)業(yè)投資;組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個人通過設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。創(chuàng)業(yè)投資是指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取資本增值收益的投資方式。創(chuàng)業(yè)投資的投資對象包括早期、中期、后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)，并不僅指對早期、中期企業(yè)的投資
8、在杠桿收購基金的融資渠道中，夾層資本相比銀行貸款()。
A. 優(yōu)先級低、成本高
B. 優(yōu)先級高、成本低
C. 優(yōu)先級高、成本高
D. 優(yōu)先級低、成本低
參考解析：
【真題考點(diǎn)】夾層資本
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。
9、關(guān)于股權(quán)投資基金母基金與股權(quán)投資基金的比較，以下表述錯誤的是()
A. 兩者適合不同風(fēng)險偏好的投資者，股權(quán)投資基金更追求穩(wěn)定回報，股權(quán)投資母基金更追求超高回報
B. 股權(quán)投資母基金投資多只基金，投資實(shí)現(xiàn)多樣性，對投資者而言，風(fēng)險分散度優(yōu)于單一股權(quán)投資基金
C. 股權(quán)投資母基金主要投資標(biāo)的是股權(quán)投資基金，股權(quán)投資基金主要投資標(biāo)的是企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)
D. 股權(quán)投資母基金享有投資機(jī)會優(yōu)勢，投資者可通過投資股權(quán)投資母基金的方式間接投資優(yōu)秀的股權(quán)投資基金
參考解析：
【真題考點(diǎn)】股權(quán)投資母基金的作用
【所屬章節(jié)】第三章 第四節(jié)
【233網(wǎng)校解析】(一)分散風(fēng)險
母基金通常會將所募集的資金分散投資于l5～25只股權(quán)投資基金，從而避免了單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風(fēng)險。
通過分散投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以實(shí)現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等，從而投資者可以有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散。而單只股權(quán)投資基金無法使投資者獲得如此高的多樣性。
(二)專業(yè)管理
對股權(quán)投資基金進(jìn)行投資，是一項(xiàng)專業(yè)性非常強(qiáng)的工作。
直接投資股權(quán)投資基金，即使投資者擁有基金投資某一方面的知識，也可能因?yàn)槿狈ζ渌矫娴牧私舛鴨适顿Y機(jī)會或?qū)е峦顿Y失敗：
而母基金管理人通常擁有全面的股權(quán)投資的知識、人脈和資源，在對股權(quán)投資基金進(jìn)行投資時，母基金相比其他投資者更有可能作出正確的投資決策。母基金為缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道。
(三)投資機(jī)會
大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認(rèn)購，因此，一般投資者難以獲得投資機(jī)會。
而母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長期關(guān)系，因此，有機(jī)會投資于這些優(yōu)秀的基金。投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會。
(四)規(guī)模優(yōu)勢
在對股權(quán)投資基金進(jìn)行投資時，投資規(guī)模的大小常常是一個問題，投資者的資金常常太大或者太小，以至于難以進(jìn)行合適的投資。而母基金可以通過幫助投資者“縮小規(guī)?！被颉皵U(kuò)大規(guī)模”來解決這一問題。
10、某政府引導(dǎo)基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，關(guān)于該政府引導(dǎo)基金，說法正確的是()。
A. 作為唯一出資人，直接對該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行管理
B. 不該對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行直接管理，而由專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理
C. 作為單一最大股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)
D. 作為控股股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】政府引導(dǎo)基金的概念
【所屬章節(jié)】第三章 第四節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。
具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。
11、在有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人可以從事的活動包括()。
A. 查閱基金經(jīng)審計的財務(wù)報告，對基金管理人就基金管理提出建議
B. 參與對擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查
C. 以基金的名義，向企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)
D. 參與基金的投資決策
參考解析：
【真題考點(diǎn)】合伙型基金的特點(diǎn)
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立，有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資;普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。
12、關(guān)于股權(quán)投資母基金的投資特點(diǎn)，下列描述不正確的是()。
A. 可以直接進(jìn)行股權(quán)投資，往往和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資
B. 因規(guī)模優(yōu)勢原因股權(quán)投資母基金的資金收益率一直較股權(quán)投資基金高
C. 以股權(quán)投資基金為主要投資對象
D. 在選擇股權(quán)投資基金時，一般要考察其投資理念、管理團(tuán)隊(duì)、獨(dú)特性等
參考解析：
【真題考點(diǎn)】母基金的特點(diǎn)
【所屬章節(jié)】第三章 第四節(jié)
【233網(wǎng)校解析】母基金通常會投資于多只股權(quán)投資基金，這些股權(quán)投資基金投資的公司往往會達(dá)到一個較大的數(shù)量，這使母基金的投資實(shí)現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等，從而投資者可以有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散。
13、公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨(dú)立的公司法人實(shí)體，由公司法人實(shí)體自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行管理的股權(quán)投資基金。在我國，公司型基金可采取的組織形式為()
A. 僅為國有獨(dú)資企業(yè)
B. 僅為股份有限公司
C. 有限責(zé)任公司或股份有限公司
D. 僅為有限責(zé)任公司
參考解析：
【真題考點(diǎn)】公司型基金的概念
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。在我國，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式
14、下列可以作為有限合伙企業(yè)普通合伙人的是()
A. 國有企業(yè)
B. 公益性事業(yè)單位
C. 上市公司
D. 自然人
參考解析：
【真題考點(diǎn)】普通合伙人
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】普通合伙人是指對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的自然人、法人和其他組織;根據(jù)規(guī)定，國有獨(dú)資企業(yè)、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團(tuán)體不得成為普通合伙人。
15、并購基金的投資運(yùn)作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于();而并購基金則投資于()。
A. 有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè);價值被低估的企業(yè)
B. 有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè);價值被高估的企業(yè)
C. 大型企業(yè);價值被低估的企業(yè)
D. 微小型企業(yè);價值被高估的企業(yè)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】并購基金與創(chuàng)業(yè)投資基金的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】并購基金的投資運(yùn)作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利;而并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利。
