2019年6月基金從業(yè)資格預約式考試時間為6月22日，《私募股權投資基金基礎知識》考試時間安排為15：40-17：40。各考場因報考人數不同可能有所調整具體請以準考證為準！

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1、關于反攤薄條款及降價融資,以下表述錯誤的是(　　)。

A.反攤薄條款本質上是一種價格保護機制

B.反攤薄條款的意義主要為保護前輪投資者,而非后輪投資者

C.降價融資意味著投資者先前購買的股權對價相對更為高昂,從而使投資者遭到損失

D.經營狀況較為成熟的企業(yè)比早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)更需要反攤薄條款

2、股權投資基金運作期間基金的費率發(fā)生變化相應信息披露正確的做法是(　　)。

A.無需進行披露

B.無需臨時披露,只需在半年報或者年報進行披露

C.基金管理人自主決定披露時間

D.盡快進行臨時披露

3、某合伙型股權投資基金,共有投資者A、B、C三位有限合伙人。投資者C擬將其持有的全部合伙財產份額轉讓給投資者D,以下表述正確的是(　　)。

Ⅰ不論合伙協(xié)議如何約定,該轉讓事項必須征得投資者A、B的一致同意

Ⅱ若合伙協(xié)議有另行約定,可不必征得投資者AB的一致同意,以合伙協(xié)議約定的條件為準

Ⅲ投資者A、B不享有優(yōu)先購買權,投資者C可以自由決定轉讓給誰

Ⅳ除非合伙協(xié)議另有約定,投資者A、B享有優(yōu)先購買權

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

4、擬申請登記私募基金管理人存在(　　)情況,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不予辦理登記(　　)。

Ⅰ.申請機構在申請登記前違規(guī)發(fā)行私募基金,且存在公開宣傳推介,向不合格投資者募集行為

Ⅱ.申請機構兼營民間借貸業(yè)務

Ⅲ.申請機構的高管人員最近三年不存在重大失信記錄

Ⅳ.申請機構存在虛假填報,惡意欺詐行為

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、基金管理人建立科學嚴謹的業(yè)務操作流程,可以利用以下(　　)方式來實現業(yè)務流程的控制。(　　)。

Ⅰ、部門分設

Ⅱ、崗位分設

Ⅲ、外包

Ⅳ、托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

6、下列內容中,屬于中國證監(jiān)會對股權投資基金行政監(jiān)管要求的是(　　)。

Ⅰ.要求股權投資基金及管理人實施登記備案管理

Ⅱ.要求設置合格投資者制度

Ⅲ.不得公開募集基金

Ⅳ.管理公司組織架構設置

A.Ⅰ.、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7、關于投資者適當性匹配方法,以下表述正確的是(　　)。

Ⅰ、由基金募集機構制定

Ⅱ、由基金托管機構制定

Ⅲ、至少要在普通投資人的風瞼承受能力類型和基金產品的風險等級之間建立合里的對應關系

Ⅳ、將基金產品風險超越普通投資者風瞼承受能力的情況定義為風險匹配

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

8、相對于行業(yè)自律、內部控制和社會力量監(jiān)督,股權投資基金的政府監(jiān)管具有(　　)特征。(　　)。

Ⅰ.法定性

Ⅱ.優(yōu)先性

Ⅲ.強制性

Ⅳ.前瞻性

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

9、股權投資基金募集資金的主要要求應當包括(　　)。

Ⅰ.向合格投資者募集

Ⅱ.非公開募集

Ⅲ.按規(guī)定進行信息披露

Ⅳ.不做固定收益承諾

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

10、股權投資基金行業(yè)自律規(guī)則包括(　　)。

Ⅰ.《股權投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行》

Ⅱ.《股權投資基金信息披豳管理辦法》

Ⅲ.《股權投資基金管理人內部控制指引》

Ⅳ.《股權投資基金莓集行為管理辦法》

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

11.B某國內的股權投資基金使用相對估值法,對本土的A公司進行交易估值,可比公司B在美國上市,相比之下,A公司技術更為先進,用戶規(guī)模更大,實力更為雄厚,有望很快在國內上市,以下表述正確的是(　　)。

A.公司的競爭力更強,所以其交易估值高于B公司市值

B.公司具有資本市場的流動性,A公司的交易估值低于B公司市值

A.公司將在國內上市,國內認知度高,所以其交易估值高于B公司市值

D. A公司的競爭力更強,B公司具有資本市場的流動性,所以A公司交易估值不能直接跟B公司市值作比較

12.股權投資母基金A在股權投資基金B(yǎng)的存續(xù)期第3年,從基金B(yǎng)的投資人C處,以C持有基金B(yǎng)份額按公允價值估值,購買C持有基金B(yǎng)的全部份額。針對該交易,以下說法錯誤的是(　　)。

A.該交易描述的是母基金二級投資業(yè)務中的購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額

B.因缺乏流動性,母基金A可以一定折扣購買C持有的基金B(yǎng)的份額

C.通常情況下,該交易相對于母基金A在基金B(yǎng)設立時直接投資基金B(yǎng),能更快回收投資

D.母基金A在該交易中只需考察基金B(yǎng)所持有投資組合公司的價值

13關于股權投資基金的投資者人數規(guī)定,以下表述正確的是(　　)。

I有限責任公司型股權投資基金不得超過200人

Ⅱ有限合伙型股權投資基金不得超過50人

Ⅲ股份有限公司型股權投資基金不得超過200人

Ⅳ信托(契約)型股權投資基金不得超過50人

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

14.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會,對從事與私募基金業(yè)務相沖突的機構(　　)。

A.等同于私募基金登記

B.不予登記

C.實行差異化管理

D.與私募基金區(qū)分登記

15.股權投資基金運行期間,如發(fā)生相關重大事項的,基金管理人應該在5個工作日內向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告,前述重大事項包括(　　)

Ⅰ基金管理人、托管人發(fā)生變更

Ⅱ基金合同條款的重大變化

Ⅲ基金發(fā)生清盤或清算

Ⅳ對基金持續(xù)運作、投資者利益、資產凈值產生重大影響的事件

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16.股權投資基金宣傳推薦資料登載過往業(yè)績的,一般應遵循(　　)。

Ⅰ基金合同已經生效一段時間,如6個月以上

Ⅱ無需聲明“股權投資基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現"”

Ⅲ應登載完整的業(yè)績記錄

Ⅳ如基金存續(xù)時間較長,可登載近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績,如近5年完整的業(yè)績記錄

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17.有限合伙型基金的治理結構特點中,有關普通合伙人的表述錯誤的是(　　)。

A.普通合伙人對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任

B.普通合伙人作出合伙企業(yè)投資與資產處置的最終決策

C.僅有普通合伙人可以掌握合伙企業(yè)事務執(zhí)行權

D.普通合伙人通常無需對基金出資

18.下列關于基金管理費的描述,正確的是(　　)。

A.管理費是按基金實繳出資金額的一定比例收取

B.可按基金規(guī)模的一定比例收取,也可以采用基金運營預算的機制收取

C.管理費是基金托管人向基金投資人收取的費用,按投資規(guī)模的一定比例收取

D.管理費是基金投資人向基金管理人收取的費用,按投資規(guī)模的一定比例收取

19.王律師在做某股權投資項目盡職調查時著重關注了目標公司與公司高管簽訂的勞動合同,檢查其中的竟業(yè)禁止條款以及對應的補償條款,并檢查了目標公司歷史上是否發(fā)生過主要管理人員離職后的勞動仲裁或糾紛的情況。這里體現的法律盡職調查關注點為(　　)。

A.潛在訴訟

B.高級管理人員

C.歷史沿革

D.重大合同

20.私募基金管理人提供的登記申請材料完善的,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應當自收到登記材料之日起20個工作日內以(　　)方式,為私募基金管理人辦結登記成功手續(xù)。

A.電話通知

B.現場公示

C.網站公示

D.紙媒公告

21.符合全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)掛牌條件基本標準的是(　　)。

Ⅰ依法設立且存續(xù)滿一年

Ⅱ、業(yè)務明確,具有持續(xù)經營能力

Ⅲ公司治理機制健全,合法規(guī)范經營

Ⅳ股權明晰,股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22.股權投資管理人不得(　　)。

Ⅰ.將其管理的兩只股權投資基金存入于同一銀行賬戶,匯總進行股權投資活動

Ⅱ遺派投資管理能力強、經驗豐富的團隊管理大基金,指派投資管理能力稍弱的新手管理小基金

Ⅲ將不同的基金按不同費率收取管理費

Ⅳ將不同的基金按不同比例獲得業(yè)績報酬

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

23.關于項目跟蹤與監(jiān)控的常用指標,以下屬于管理指標的是(　　)。

Ⅰ公司戰(zhàn)略與業(yè)務定位

Ⅱ經營風險控制情況

Ⅲ股東關系與公司治理

Ⅳ協(xié)議條款執(zhí)行情況

Ⅴ拖延付款的情況

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ

24.以下關于公司型基金基本稅負描述錯誤的是(　　)。

A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔雙重征稅

B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔雙重征稅

C.基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權轉讓方式退出,不屬于增值稅征稅范圍

D.基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務機關的要求繳納增值稅

25.關于股權投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管,表述錯誤的是(　　)。

A.由政府監(jiān)管機構和基金管理人、市場服務機構共同成立的行業(yè)協(xié)會是股權投資基金的自律組織

B.行業(yè)自律除了依據國家的有關法律、法規(guī)、規(guī)章和政策外,還依據行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務規(guī)則、細則

C.政府監(jiān)管機構可以對違法的市場主體采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函,公開譴責等行政監(jiān)管措施和行政處罰

D.政府監(jiān)管帶有行政管理的性質,而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束

26.有關拖售權與隨售權,下列表述正確的是(　　)。

A.相比拖售權,隨售權賦予股權基金更大的權利,使基金作為少數股東仍然享有決定公司轉讓的權利

B.拖售權的交易價格以股權投資基金與第三方協(xié)商確定的價格為準

C.隨售權可以保證投資者作為不參與企業(yè)實際經營管理的小股東,同樣可以按照其和第三方協(xié)商確定的價格及時點決定退出,且不會受到原始股東和管理團隊的拒絕

D.拖售權是股權投資基金欲強行進入其他股東與第三方的交易

27.基金管理人為保證基金財產安全,會聘請基金資產保管機構對基金資產承擔保管責任,基金資產保管機構是(　　)

A.基金投資者的代理人

B.基金投資者和基金管理人的共同財產監(jiān)管人

C.基金管理人的代理人

D.基金投資者和基金管理人的共同代理人

28.甲股權投資基金投資了某醫(yī)院管理公司Ⅹ,雙方簽署了包含保密條款的投資協(xié)議,甲基金可能違反保密義務的行為是(　　)。

A.在向基金投資者定期披露的基金報告中描述Ⅹ項目投資金額及項目基本情況

B.向基金審計師提供了Ⅹ項目的年度財務報表

C.向基金現有投資組合中同行業(yè)項目的高管咨詢確認Ⅹ項目擴張規(guī)劃的合理性

D.經Ⅹ項目書面允許向媒體披露了其最新納入托管的醫(yī)院名稱

29.關于股權投資母基金,以下說法正確的是(　　)。

A.由于母基金未直接參與項目投資,A基金收到項目退出款項后應直接向Ⅹ基金的投資者進行分配

B.股權投資母基金通過分散投資降低了風險

C.由于母基金管理人要向母基金的投資者收取管理費和業(yè)績報酬,Ⅹ基金的收益率低于A基金的收益率

D.股權投資母基金不能直接對非公開發(fā)行的企業(yè)股權進行投資

30.某股權投資基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的凈資產凈值為10億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示:

則截止2016年12月31日,基金總收益倍數為(　　)。

A.2

B.1.33

C.1.50

D.0.75

31.股權投資基金出于企業(yè)未來實際業(yè)績與業(yè)績目標可能出現的偏高,會在投資協(xié)議中設置(　　)以提高企業(yè)估值的確定性。

A.反攤薄條款

B.保護性條款

C.估值調整條款

D.優(yōu)先認購權條款

32.不予辦理股權投資基金管理人登記的情況包括(　　)。

Ⅰ申請機構兼營民間借貸業(yè)務

Ⅱ申請機構被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單

Ⅲ申請機構的高級管理人員最近三年存在重大失信記錄

Ⅳ申請機構的高級管理人員最近三年被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

33.關于反攤薄條款,說法正確的是(　　)。

Ⅰ反攤薄條款本質上是一種價格保護機制,適用于后輪融資價格比前輪高時,前輪投資者可以要求追加投資以維持持股比例不變

Ⅱ反攤薄條款可以保護前輪投資者的利益

Ⅲ反攤薄條款在創(chuàng)業(yè)投資基金的運作更為多見

Ⅳ反攤薄條款保護方e式.有兩c種樂:完全棘輪和加權平均,后者比前者更大限度地保護投資者

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

34.關于創(chuàng)業(yè)投資基金,說法錯誤的是(　　)。

A.一般會借助杠桿

B.主要通過所投資的企業(yè)價值增長獲得資本增值收益

C.投資對象是處于早期發(fā)展階段的企業(yè)

D.通常采取參股性投資

35.基金風險揭示中屬于“流動性風險”的是(　　)。

A.“本基金存續(xù)期內,投資者可能面臨資金不能退出的風險

B.“基金管理人不保證基金財產不受損失,也不保證一定盈利及最低收益

C.“在某些情況下,被投資公司的重組計劃及經營業(yè)務改進存在高度不確定性,無法確保本基金將能成功確定及執(zhí)行有關重組計劃及改進措施”

D.“基金管理人依據基金合同約定管理和運用基金財產所產生的風險,由基金全體投資者承擔”

36.關于創(chuàng)業(yè)投資估值法,表述錯誤的是(　　)。

A.預測目標公司退出時點的股權價值一般使用相對估值法

B.若目標公司有后續(xù)輪次的股權融資,則需要估計股權稀釋情況,倒推岀投資時的持股比例

C.當前股權價值=退出時的股權價值/(1+nx目標收益率),n為退出時點距離投資時間的年度,目標收益率為年化內部收益率

D.將目標公司退出時的股權價值折算為當前投資時的殷權價值時,既可以使用目標回報倍數也可以使用收益率來折算

37.某基金對A項目具有初步投資意向,隨后展開了盡職調查。在盡職調查過程中,某基金了解了A項目的經營模式、股權結構、債權債務關系、法律訴訟情況、需遵循的法律及其監(jiān)管機構等情況,發(fā)現A項目80%的收入來源集中于5個大客戶,大客戶依賴程度相當高。上述盡職調查了解到的內容主要體現了盡職調查的(　　)作用。

A.投資決策輔助

B.風險發(fā)現

C.調低估值

D.價值發(fā)現

38.關于按照單一項目的收益分配方式和按照基金整體的收益分配方式,表述錯誤的是(　　)。

A.按照單一項目的收益分配方式下,可以應用回撥機制,要求基金管理人退回部分或全部業(yè)繢報酬

B.按照基金整體的收益分配方式下,每個投資項目退出后,退出資金先向投資者分配,直至分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金

C.按照單一項目的收益分配方式下,在滿足約定條件后,基金管理人針對毎筆投資后退出收入都參與收益分配

D.按照基金整體的收益分配方式下,在前期項目盈利并提取業(yè)績報酬而后期項目出現虧損的情況下,可能出現基金投資人獲取的收益不足門檻收益的情況

39.某股權投資基金投資了A公司,投資基準時點A公司凈資產為50億元、凈利潤為5億元,按投資基準時點的2倍市凈率進行投資后估值,該基金投后股權占比為10%,則該基金對A公司的投資額為(　　)億元

A.2.5

B.10

C.1

D.5

40.關于投資協(xié)議中回售權條款,表述錯誤的是(　　)。

A.回售權的觸發(fā)條件可以是企業(yè)未能在5年內實現上市

B.回售權的觸發(fā)條件由業(yè)績指標觸發(fā)條件和非業(yè)績事件觸發(fā)條件兩類

C.股份回購方只能為目標公司本身

D.行使回售權可以為投資提供流動性

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