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    備考必看!基金法律法規(guī)真題高頻考點(diǎn):內(nèi)容交易和操縱市場(chǎng)

    來(lái)源:233網(wǎng)校 2023-03-21 09:56:33
    真題高頻考點(diǎn):不得進(jìn)行內(nèi)容交易和操縱市場(chǎng)的含義和基本要求

    (1)內(nèi)幕交易

    內(nèi)幕交易是指利益內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易,以為自己或者他人牟取利益。所謂內(nèi)幕信息,是指能夠影響證券價(jià)格的重要非公開(kāi)信息。(內(nèi)幕信息構(gòu)成:來(lái)源可靠+重要+非公開(kāi)

    (2)操縱市場(chǎng)

    操縱市場(chǎng)是指通過(guò)扭曲證券價(jià)格形成機(jī)制或認(rèn)為控制交易量等方式而意圖誤導(dǎo)市場(chǎng)參與者的行為。

    構(gòu)成要素:①有誤導(dǎo)市場(chǎng)參與者的意圖;②實(shí)施了歪曲證券價(jià)格或者人為控制交易量等不當(dāng)影響證券價(jià)格的行為

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    關(guān)于內(nèi)幕信息,下列表述錯(cuò)誤的是()。

    A、內(nèi)幕信息必須是非公開(kāi)的信息

    B、內(nèi)幕信息必須是重要的信息,要能夠影響證券價(jià)格

    C、內(nèi)幕信息必須是來(lái)源可靠的信息

    D、非內(nèi)部人傳遞的對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響的信息不會(huì)是內(nèi)幕信息

    參考答案:D
    參考解析:

    內(nèi)幕交易,是指利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易,以為自己或者他人牟取利益。所謂內(nèi)幕信息,是指能夠影響證券價(jià)格的重要非公開(kāi)信息。內(nèi)幕信息的構(gòu)成要素有三方面:

    一是來(lái)源可靠的信息。來(lái)源不可靠、模棱兩可的信息。即便對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響,也不構(gòu)成內(nèi)幕信息。

    二是“重要”的信息,即該信息對(duì)于證券價(jià)格的影響明確。如果該信息的披露會(huì)對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響或者屬于理性投資者在做投資決策前希望知悉的,那么,該信息就是“重要”的。例如,足以影響證券價(jià)格的公司重組、并購(gòu)決策或者財(cái)務(wù)報(bào)告等信息。

    三是“非公開(kāi)”的信息。一般認(rèn)為,在市場(chǎng)得到一個(gè)信息之前,這個(gè)信息就是“非公開(kāi)”的。

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