2024年5月基金從業(yè)《證券投資基金》考試已經(jīng)結(jié)束，有不少考點(diǎn)都是年年考反反復(fù)復(fù)考的。學(xué)霸君根據(jù)考生回憶版真題整理了真題考點(diǎn)以及真題練習(xí)，準(zhǔn)備備考的考生朋友務(wù)必拉入復(fù)習(xí)名單，重點(diǎn)復(fù)習(xí)。
證券投資基金真題回顧
某基金在2015年1月1日單位凈值為1.1元，2015年12月31日單位凈值為1.02元，其中在2015年8月30日該基金每份額派發(fā)紅利0.2元。該基金在2015年8月29日(除息前一天)的單位凈值為1.21元，則該基金在2015年全年的加權(quán)收益率為（）。
A．11.1%
B．-11%
C．-1.27%
D．21.1%
考點(diǎn)：衡量絕對收益的主要指標(biāo)的定義和計算方法
絕對收益（★★★）
（1）持有區(qū)間收益率
持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。
資產(chǎn)回報：股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少
資產(chǎn)回報率＝（期末資產(chǎn)價格－期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格×100%
收入回報：分紅、利息等。
收入回報率＝期間收入/期初資產(chǎn)價格×100%
（2）現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率
現(xiàn)實(shí)中，計算基金的持有區(qū)間收益率需要考慮更為復(fù)雜的情況：
①基金可能包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣;
②基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會有申購和贖回，帶來更多的資金進(jìn)出。
時間加權(quán)收益率是將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。
（3）平均收益率
算術(shù)平均收益率：計算各期收益率的算數(shù)平均值，計算公式：Ra=（R1+R2+……+Rn）/n*100%
幾何平均收益率：
（4）基金收益率的計算
①期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額
②利用基金單位資產(chǎn)凈值計算收益率，只需考慮分紅，分別計算每次分紅期間的分段收益率。
③假定紅利發(fā)放后立即對本基金進(jìn)行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準(zhǔn)立即進(jìn)行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權(quán)收益率可由分段收益率連乘得到。
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