基金從業(yè)《證券投資基金》真題會(huì)重復(fù)考，基金從業(yè)資格考試出題點(diǎn)來自于教材和大綱，常見的出題點(diǎn)可能重復(fù)出題?？荚囶}目考查應(yīng)知應(yīng)會(huì)，綜合運(yùn)用和靈活變通越來越強(qiáng)。一起來測試一下你的掌握情況吧！
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某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價(jià)證券的交易方式為（）
A.賣空交易
B.買空交易
C.現(xiàn)貨交易
D.期貨交易
【考點(diǎn)】買空交易-了解
【章節(jié)】第十三章第一節(jié)
解析：在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。
關(guān)于買賣價(jià)差，以下表述錯(cuò)誤的是（）
A.一般而言，成熟市場的股票比新興市場的股票流動(dòng)性好，買賣價(jià)差一般較低
B.買賣價(jià)差主要由股票的流動(dòng)性決定
C.買賣價(jià)差是一項(xiàng)顯性的交易成本
D.大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性好，買賣價(jià)差小
成熟市場的股票一般流動(dòng)性較好，而新興市場的股票買賣差價(jià)則較大。隱性成本包括：買賣價(jià)差、市場沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等，傭金是顯性成本。
考點(diǎn)：交易成本—買賣價(jià)差掌握
章節(jié)：第十三章第二節(jié)
關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的有（）
I做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中處于關(guān)鍵性地位
II做市商在利潤主要來源于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金
III經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行投資者的買賣指令，本身并不參與交易
IV經(jīng)紀(jì)人的主要利潤來源是證券買賣差價(jià)
A.I、II、III
B.II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、III
經(jīng)紀(jì)人的主要利潤來源是傭金，做市商在利潤主要來源于證券買賣差價(jià)。
考點(diǎn)：做市商與經(jīng)紀(jì)人理解
章節(jié)：第十三章第一節(jié)
以下不屬于基金公司投資交易過程中交易執(zhí)行環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的是（）
A.未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高
B.交易的執(zhí)行獨(dú)立于基金經(jīng)理
C.對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足
D.交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格
【考點(diǎn)】交易執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)-掌握
【章節(jié)】第十三章第二節(jié)
解析：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：
(1)未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高；
(2)交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；
(3)交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；
(4)交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格；
(5)對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足；
(6)交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理；
(7)公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；
(8)交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。
上交所規(guī)定，符合條件的證券公司可以為
A.充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人角色，執(zhí)行投資者的指令
B.充當(dāng)做市商角色，執(zhí)行投資者的指令
C.充當(dāng)做市商角色，為市場提供流動(dòng)
D.充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人角色，為市場提供流動(dòng)
【考點(diǎn)】做市商的功能-理解
【章節(jié)】第十三章第一節(jié)
解析：：一方面以自有資金買人存單后再零售給投資者獲取資本利得，另一方面為投資者提供流動(dòng)性充足的二級(jí)市場。值得注意的是，做市商會(huì)通過回購協(xié)議將部分大額可轉(zhuǎn)讓定期存單抵押出去以獲得資金，但存單回購利率要高于國債回購利率。二級(jí)市場流動(dòng)性的大小取決于做市商的數(shù)量。
