【11·多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)否把生產(chǎn)總部遷往我國的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項計劃獲得我國政府批準(zhǔn)的可能性及其對公司未來現(xiàn)金流量的影響。甲公司管理層同時也考慮了將生產(chǎn)總部遷往其他國家如韓國的可能性，以及與大連方案相比的風(fēng)險和回報。在整個分析中，甲公司管理層可用的分析工具有（ ?。?。(2009年)
A．波士頓矩陣
B．決策樹
C．情景分析法
D．平衡計分卡
【答案】BC
【解析】可用來確定風(fēng)險對企業(yè)影響的工具包
括情景分析法、敏感性分析法、決策樹法、蒙特卡洛隨機模擬法等。所以，選項B、C正確。波士頓矩陣法是一種著名的用于評估公司投資組合的有效模式。平衡計分卡是用于戰(zhàn)略控制的方法。
【12·單選題】根據(jù)不同的信用評級，甲公司能夠按照6%的固定利率或SIBOR+0．5%的可變利率從銀行借款，而乙公司能夠按照7．5%的固定利率或SIBOR+0．8%的可變利率從銀行借
款。甲公司與乙公司在固定利率市場與浮動利率市場上的質(zhì)量差幅的差額是（ ?。?。(2011年)
A．0．3%
B．1.2%
C．1.5%
D．1.8%
【答案】B
【解析】本題考核的是利率互換。質(zhì)量差幅=(7．5%-6%)-[(SIBOR+0．8%)-(SIBOR+0．5%]=1.2%。
【13·多選題】甲公司是國內(nèi)一家進出口貿(mào)易公司。甲公司與國外的交易一直采用賒銷、賒購的方式，以美元結(jié)算。目前，甲公司預(yù)計美元匯率在此后半年內(nèi)都呈下跌趨勢。下列各項措施中，可以幫助甲公司降低匯率風(fēng)險的有（ ）。(2011年)
A．平衡美元應(yīng)收賬款與美元應(yīng)付賬款的余額，保持較低金額的外幣凈資產(chǎn)或凈負(fù)債
B．在此后半年內(nèi)縮短美元應(yīng)收賬款的信用期，同時延長美元應(yīng)付賬款的信用期
C．對美元應(yīng)收賬款、美元應(yīng)付賬款安排相應(yīng)
的遠(yuǎn)期匯率合同
D．在出口合同中約定以美元結(jié)算，在進口合同中約定以人民幣結(jié)算
【答案】ABC
【解析】本題考核的是匯率風(fēng)險的應(yīng)對方法。選項A屬于應(yīng)對匯率風(fēng)險的凈額結(jié)算的方法；選項B屬于應(yīng)對匯率風(fēng)險的提前或滯后收付款方法；選項C屬于應(yīng)對匯率風(fēng)險的場外交易產(chǎn)品(貨幣遠(yuǎn)期合同)；選項D，在出口合同中約定以美元結(jié)算，在進口合同中約定以人民幣結(jié)算會進一步增加匯率風(fēng)險。
【14·單選題】下列匯率風(fēng)險管理方法中，通常成本較高的是（ ?。?2009年)
A．匹配收入和支出
B．匹配長期資產(chǎn)和負(fù)債
C．貨幣套期
D．多邊凈額結(jié)算
【答案】C
【解析】由于貨幣套期成本很高，企業(yè)采用匹配收入和支出、匹配長期資產(chǎn)和負(fù)債、多邊凈額結(jié)算等多種行為可以減少匯率風(fēng)險。
【15·單選題】下列有關(guān)貨幣遠(yuǎn)期市場與期貨市場的表述中，正確的是（ ?。?2009年)
A．期貨合同金額大小與交付日可根據(jù)個人需要量身定做
B．遠(yuǎn)期市場的結(jié)算可以在證券交易所結(jié)算處理，也可以在場外交易市場進行
C．大多數(shù)遠(yuǎn)期合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算
D．期貨合同的價格隨時間改變，以反映市場對未來即期匯率的預(yù)期
【答案】D
【解析】在遠(yuǎn)期市場上，合同金額大小與交付日可根據(jù)個人需要度身確定(即在企業(yè)和銀行間確定)，與此相反，貨幣期貨合同是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此，選項A錯誤。遠(yuǎn)期市場不存在獨立的結(jié)算行，而期貨市場上的所有結(jié)算都由交易所結(jié)算處理，因此，選項B錯誤。大多數(shù)遠(yuǎn)期合同在實際交付時結(jié)算，并且僅有一些合同是按成本抵消結(jié)算，相反，大多數(shù)期貨合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算，因此，選項C錯誤。期貨合同的價格隨時間改變，以反映市場對未來即期匯率的預(yù)期，因此，選項D正確。
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