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第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略

一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略的重要性
在當(dāng)今高度競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，任何企業(yè)和組織要想成功，都需要有效管理風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，高級(jí)管理層更要注重風(fēng)險(xiǎn)管理，將其作為提高企業(yè)績(jī)效的重要途徑。從歷史上看，大多數(shù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理需要處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)關(guān)注的是收入，并非風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理層往往沒(méi)有意識(shí)到存在于企業(yè)內(nèi)的潛在威脅。
雖然風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，但由于經(jīng)濟(jì)停滯、嚴(yán)格的監(jiān)管要求和公司治理問(wèn)題、訴訟和壓力增加等一系列因素已經(jīng)使得風(fēng)險(xiǎn)管理變得非常復(fù)雜。此外，專(zhuān)業(yè)人士在當(dāng)今日新月異的世界中還面臨著電子商務(wù)、聲譽(yù)和恐怖主義風(fēng)險(xiǎn)等難以置信的挑戰(zhàn)，所有這些都難以量化。風(fēng)險(xiǎn)管理原則結(jié)合了長(zhǎng)期戰(zhàn)略和不斷變化的新辦法。
在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)各方面的挑戰(zhàn)時(shí)，企業(yè)需要采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和技術(shù)，以便使風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的每個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)流程的自動(dòng)化并控制成本。
目前，隨著各地新出臺(tái)或即將出臺(tái)的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的要求，大多數(shù)企業(yè)需要記錄經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是困難而復(fù)雜的。有些企業(yè)并沒(méi)有提前做這種分析，并且不確定如何全面執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)管理的最大問(wèn)題是沒(méi)有認(rèn)識(shí)到潛在的威脅。為了遵守新的法規(guī)，更多的企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始研究企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。雖然企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)漫長(zhǎng)和高成本的過(guò)程.但它一直是一種常用的評(píng)估和處理所有威脅企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的辦法。由于環(huán)境的不斷發(fā)展變化，識(shí)別最新的方法和風(fēng)險(xiǎn)管理中新出現(xiàn)的原則變得非常重要。因此，選用長(zhǎng)期戰(zhàn)略并且不斷加入新的方法對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。
在風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)嶄新的領(lǐng)域，重要的是技術(shù)框架能夠足夠靈活地使用不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方法來(lái)管理不同的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理者需要更好的工具來(lái)了解他們企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)、訴訟管理、報(bào)告、工作流程自動(dòng)化以及決策管理。
二、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略的特點(diǎn)
以下將集中討論各種常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的特點(diǎn)。(一)內(nèi)部控制內(nèi)部控制也許是一種較有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，同時(shí)，大部分企業(yè)也反映
這是管理營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)最重要的工具。事實(shí)上，許多巨大的損失可歸咎于內(nèi)部控制失敗。董事對(duì)于確保適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制得以實(shí)施負(fù)有最終責(zé)任。在必要的時(shí)候，內(nèi)部控制的有效性應(yīng)定期進(jìn)行測(cè)試和修改。
對(duì)于內(nèi)部控制而言，適當(dāng)分工或工作人員之間的職責(zé)分工是一項(xiàng)重要的措施。一個(gè)企業(yè)最大的安全漏洞來(lái)自于潛在的錯(cuò)誤和欺詐行為。如果損失可以隱瞞，并且一個(gè)雇員由于創(chuàng)造利潤(rùn)或者其他方面的壓力而隱瞞損失，則該企業(yè)正處于巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中，尤其是當(dāng)巨大損失有被隱瞞的可能性的時(shí)候。
(二)人員報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響一個(gè)企業(yè)，在它不希望投機(jī)于金融市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)也不應(yīng)鼓勵(lì)員工這樣做。對(duì)于財(cái)務(wù)人員，一個(gè)適當(dāng)?shù)膱?bào)酬結(jié)構(gòu)應(yīng)該符合該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。業(yè)績(jī)資金必須加以慎重考慮。報(bào)酬是對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)期的一個(gè)重要信號(hào)，特別是在財(cái)政部門(mén)。根據(jù)利潤(rùn)確定資金的財(cái)務(wù)人員，有可能產(chǎn)生冒險(xiǎn)提高企業(yè)利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。工作人員應(yīng)該知道他們的期望，并且他們的報(bào)酬應(yīng)反映這些期望。一個(gè)實(shí)業(yè)公司，如果不寄希望于金融市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)會(huì)將報(bào)酬基于除此之外的業(yè)績(jī)指標(biāo)。
欺詐的可能性亦會(huì)因雇員財(cái)務(wù)困難或者賭博、吸毒等行為的增加而增加。對(duì)于擬雇用的員工，應(yīng)該進(jìn)行仔細(xì)的篩選、以避免潛在的問(wèn)題。
(三）管理層的參與
管理層的監(jiān)督和責(zé)任是極為重要的。關(guān)鍵管理層的參與以及內(nèi)部和外部審計(jì)專(zhuān)業(yè)人員，也可以提供關(guān)于內(nèi)部控制方面的指導(dǎo)。管理層對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)必須有適當(dāng)?shù)牧私?，以制定政策和可接受的?zhàn)略，并監(jiān)督遵守情況。此外，審查中所發(fā)現(xiàn)的缺陷應(yīng)即向關(guān)鍵管理層反饋以確保問(wèn)題都得到及時(shí)糾正。
（四）管理利益沖突
管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。如果工作人員與某些機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易受到影響，可能會(huì)影響工作人員作出決策的獨(dú)立性。高級(jí)管理人員應(yīng)該對(duì)于工作人員的期望進(jìn)行充分溝通，尤其是專(zhuān)業(yè)方面的合作關(guān)系。
對(duì)于實(shí)際和觀察到的利益沖突，都應(yīng)加以考慮。例如，員工可能與某些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，以為自已或家庭成員換取優(yōu)惠待遇。這使本企業(yè)與員工的福利產(chǎn)生沖突，并且沒(méi)有把利益相關(guān)者的利益放在第一位。有些企業(yè)禁止員工與本企業(yè)相關(guān)的交易商和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，以減少潛在的沖突。
(五)工作人員培訓(xùn)和技能
有知識(shí)、成熟的工作人員是任何企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)。應(yīng)向員工提供培訓(xùn)和技能強(qiáng)化訓(xùn)練的機(jī)會(huì)。這可能需要一個(gè)專(zhuān)門(mén)的培訓(xùn)預(yù)算或分配，以及管理層對(duì)于培訓(xùn)的支持。高素質(zhì)的員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的確有很大幫助。
應(yīng)鼓勵(lì)員工了解企業(yè)內(nèi)的其他活動(dòng)。交叉培訓(xùn)是一個(gè)機(jī)會(huì)，能夠提高員工的技能和加快團(tuán)隊(duì)進(jìn)步。促進(jìn)接班規(guī)劃，避免依賴(lài)于一兩個(gè)關(guān)鍵個(gè)人，并確保其他員工可以在某個(gè)員工突然離開(kāi)時(shí)迅速補(bǔ)充進(jìn)來(lái)。雇員輪換可以使得員工掩蓋不適當(dāng)?shù)男袆?dòng)更加困難，從而可能減少發(fā)生舞弊、故意誤導(dǎo)或未經(jīng)授權(quán)交易的可能性。
至于聘請(qǐng)財(cái)務(wù)人員，則需要根據(jù)專(zhuān)業(yè)職責(zé)加以考慮。強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)化的財(cái)務(wù)人員意味著財(cái)務(wù)經(jīng)理已獲得新的、高度專(zhuān)業(yè)化的人員，但他們必須適合該企業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)，特別是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度。
(六)金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商關(guān)系
與金融機(jī)構(gòu)和其他供應(yīng)商保持良好的關(guān)系也是一個(gè)不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。與適當(dāng)數(shù)量的金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)銷(xiāo)商的良好合作關(guān)系，應(yīng)予維持。過(guò)度依賴(lài)一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人，或者大部分交易與一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人進(jìn)行應(yīng)受到質(zhì)疑。關(guān)系維持，包括在新的負(fù)責(zé)交易的員工加入時(shí)向金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商提供正確的文件檔案;至少每年一次和發(fā)生變化時(shí)，將授權(quán)交易人員清單提供給對(duì)方。這樣做有助于避免錯(cuò)誤、尷尬或故意歪曲事實(shí)的情況。
(七)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要的業(yè)務(wù)活動(dòng)。緊跟市場(chǎng)或監(jiān)管的變化十分重要，因?yàn)檫@些變化可能會(huì)影響產(chǎn)品的銷(xiāo)售、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的進(jìn)行，以致貨幣的可兌換性或流動(dòng)性等諸多問(wèn)題。
(八)溝通和報(bào)告
就風(fēng)險(xiǎn)管理而言，向團(tuán)隊(duì)、管理層以及董事會(huì)進(jìn)行適當(dāng)I和充分的報(bào)道也是十分重要的。通過(guò)溝通和報(bào)告，可以形成反饋，使報(bào)告的接收方能夠提出問(wèn)題并提供改進(jìn)建議。報(bào)告應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。
報(bào)告和通報(bào)機(jī)制，應(yīng)確保管理層和董事會(huì)定期收到報(bào)告，報(bào)告中載有例外事項(xiàng)的溝通、政策偏離，缺陷報(bào)告，非常損失，或其他任何能夠使管理層和董事會(huì)更好地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的信息?；诓煌臉?biāo)準(zhǔn)和細(xì)節(jié)，信息應(yīng)是可利用的，盡管這在一定程度上是依賴(lài)于用來(lái)產(chǎn)生報(bào)告的系統(tǒng)。
(九)預(yù)測(cè)和調(diào)節(jié)
從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，應(yīng)在擁有各種貨幣的現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)單位中建立現(xiàn)金預(yù)測(cè)并加以保持。某一貨幣的現(xiàn)金流入和流出的差距或不協(xié)調(diào)提供了有關(guān)在資金需求或評(píng)估外匯風(fēng)險(xiǎn)方面的差距。預(yù)測(cè)將有助于確定差距是一個(gè)短暫的時(shí)間差問(wèn)題還是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
現(xiàn)金預(yù)測(cè)有多種用途。首先，它被用于管理一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性和償債義務(wù)。實(shí)際交易和預(yù)測(cè)交易的調(diào)節(jié)還有助于確定錯(cuò)誤識(shí)別和某些欺詐行為的發(fā)生。
現(xiàn)金預(yù)測(cè)不僅有助于凸顯存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，也有助于現(xiàn)金流動(dòng)性管理。流動(dòng)性管理確保企業(yè)有足夠的償付能力，以滿足其償還眼前和短期債務(wù)的需要。提示系統(tǒng)或其他自動(dòng)化工具應(yīng)當(dāng)被加以利用，以確保對(duì)現(xiàn)金流量作出適當(dāng)?shù)念A(yù)期，而且在關(guān)鍵的付款日期得以實(shí)現(xiàn)。
(十)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督
通常情況下，各種活動(dòng)的監(jiān)督由一個(gè)或多個(gè)高級(jí)管理人員和董事會(huì)執(zhí)行。董事會(huì)應(yīng)該很好地了解公司所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，在制定政策過(guò)程中起領(lǐng)導(dǎo)作用，從而衡量并管理這些風(fēng)險(xiǎn)，并確保管理層迅速而有效地執(zhí)行計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能應(yīng)與向高級(jí)管理人員和董事會(huì)報(bào)告的職責(zé)相獨(dú)立，并由具有相關(guān)技能的人員擔(dān)任。
(十一)政策
政策問(wèn)題包括政策的制定、遵守和定期審查。政策由管理層制定，并且重大政策由董事會(huì)批準(zhǔn)和審查。如果出現(xiàn)任何必要的修改或更新，應(yīng)對(duì)政策進(jìn)行定期審查。管理層應(yīng)能通過(guò)監(jiān)督和報(bào)告確保風(fēng)險(xiǎn)管理政策的遵守。
制定和執(zhí)行政策的人員需要了解制定政策過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。政策應(yīng)包括可接受的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略，以及對(duì)于各種形式交易的限制。在制定政策時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)可接受風(fēng)險(xiǎn)的程度和與此相關(guān)的損失界定。
(十二)管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還來(lái)自于技術(shù)和系統(tǒng)。管理這種風(fēng)險(xiǎn)往往涉及控制進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)和交易系統(tǒng)，特別是支持實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和交易的第三方系統(tǒng)，控制技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)可進(jìn)入的地點(diǎn)，以及員工對(duì)密碼的使用。數(shù)據(jù)應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和異地備份得到保護(hù)，以便發(fā)生人員撤離時(shí)提供遠(yuǎn)程協(xié)助。
內(nèi)部和外部系統(tǒng)應(yīng)支持多種進(jìn)入和權(quán)限水平。一些員工可被允許更改或修改記錄，一些員工就可以輸入新的記錄，還有γ些員工只能讀取記錄。記錄應(yīng)受到保護(hù)，避免員工修改報(bào)告參數(shù)。一體化的管理系統(tǒng)用于管理現(xiàn)金流、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)或軟件是有益的。
電子表格廣泛應(yīng)用于金融和非金融組織，但依靠它們，再加上缺乏控制，可能產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。一些重大損失就是由于存在于電子表格中錯(cuò)誤的計(jì)算方法而產(chǎn)生的。創(chuàng)建一個(gè)電子表格及其用途、復(fù)雜性和潛在的錯(cuò)誤或?yàn)E用的清單有助于凸顯存在風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。
系統(tǒng)為企業(yè)及其利益相關(guān)者提供的數(shù)據(jù)應(yīng)具有及時(shí)性、準(zhǔn)確性、安全性、一致性、憲整性和相關(guān)性。由于技術(shù)是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的領(lǐng)域，強(qiáng)烈建議在這方面昕從專(zhuān)業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)。
(十三)專(zhuān)業(yè)幫助對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)幫助可以有許多來(lái)源。許多咨詢公司已經(jīng)在風(fēng)
險(xiǎn)管理方面有所實(shí)踐，主要是由于在其他領(lǐng)域(如公司財(cái)務(wù))所取得的經(jīng)驗(yàn)。以合同或項(xiàng)目為基礎(chǔ)，咨詢公司在一些領(lǐng)域中提供高度熟練的專(zhuān)業(yè)人員。這些往往是通過(guò)推薦其他專(zhuān)業(yè)人員來(lái)實(shí)現(xiàn)的。重要的是要確定哪些專(zhuān)業(yè)人員將工作于一個(gè)具體項(xiàng)目，以及該公司是否屬于風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品(如技術(shù))的供應(yīng)商。
(十四)風(fēng)險(xiǎn)敞口的衡量
衡量風(fēng)險(xiǎn)涉及對(duì)不良事件發(fā)生的概率進(jìn)行估計(jì)及其潛在的影響。對(duì)于波動(dòng)的估計(jì)通常用方差或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算。為了減少風(fēng)險(xiǎn)，有必要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的管理。風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露的衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)組成部分，重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)、敏感性和企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)暴露而可能遭受損失的水平。
(十五)道德責(zé)任
道德責(zé)任的存在，企業(yè)對(duì)道德責(zé)任的重視及其溝通手法的確大大影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。經(jīng)常昕到商界領(lǐng)袖作出臭名昭著的行為或決策之后卻指出沒(méi)有違反法律。雖然避免觸犯法律始終是一個(gè)好想法，但這種說(shuō)法仍有不當(dāng)之處。人們希望人類(lèi)行為并非完全由法庭的標(biāo)準(zhǔn)所指導(dǎo)。其他的行為標(biāo)準(zhǔn)可以并且應(yīng)該受到關(guān)注，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理者更重要的是要認(rèn)識(shí)到道德責(zé)任是商業(yè)組織的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露方面。
道德責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)敞口應(yīng)予以界定和衡量。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理者來(lái)說(shuō)，比較困難的是道德行為標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)得到意見(jiàn)一致的肯定。這并不是說(shuō)人們不相信絕對(duì)或接近絕對(duì)的行為標(biāo)準(zhǔn)，只是說(shuō)，企業(yè)在決定實(shí)行單一的道德標(biāo)準(zhǔn)時(shí)必須小心謹(jǐn)慎。
風(fēng)險(xiǎn)管理不是僅僅指風(fēng)險(xiǎn)暴露大小，它也需要將分析納入到全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作之中。至少風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該考慮道德層面的一些問(wèn)題，并且闡明一些行動(dòng)必定是"不正當(dāng)"的。例如，一個(gè)企業(yè)決定建立污水處理設(shè)施，應(yīng)在道德方面承認(rèn)可能對(duì)社區(qū)造成污染，以及承認(rèn)這一決策的法律后果。
在許多方面，風(fēng)險(xiǎn)管理與后果相關(guān)。如果一個(gè)企業(yè)有意或無(wú)意地做某些事情，其后果可能與道德和倫理相關(guān)，它們可能與財(cái)產(chǎn)損失或賠償責(zé)任的訴訟威脅同樣重要。這意味著，風(fēng)險(xiǎn)管理者必須自覺(jué)發(fā)揮他們的作用，評(píng)估道德風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施加以管理。
(十六)任命首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)
為了監(jiān)測(cè)和補(bǔ)救有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，一些企業(yè)雇用首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)。在風(fēng)險(xiǎn)管理、金融以及綜合管理方面，首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的作用巳受到很多關(guān)注。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略?，F(xiàn)今，任命首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)已被風(fēng)險(xiǎn)密集的行業(yè)所廣泛采用，如金融機(jī)構(gòu)、能源公司，以及擁有大量投資活動(dòng)或者海外業(yè)務(wù)的非金融類(lèi)企業(yè)。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)一般向首席執(zhí)行官或財(cái)務(wù)總監(jiān)報(bào)告，還有一些首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接向董事會(huì)匯報(bào)。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的典型報(bào)告包括信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)和證券管理。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)通常還負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)分析和報(bào)告，以及各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn) 管理。一般情況下，首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)辦事處點(diǎn)接負(fù)責(zé)提供整體領(lǐng)導(dǎo)能力、愿景、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向，為整個(gè)企業(yè)所有方面的風(fēng)險(xiǎn)建立一個(gè)綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。制是風(fēng)險(xiǎn)管理政策，包括通過(guò)具體的風(fēng)險(xiǎn)限額量化管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好，實(shí)施一系列風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和報(bào)告，其中包括損失和事件、主要風(fēng)險(xiǎn)和早期預(yù)警指標(biāo)，還包括基于風(fēng)險(xiǎn)將經(jīng)濟(jì)資本分配到商業(yè)活動(dòng)，通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略、與關(guān)鍵利益相關(guān)者(如董事會(huì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、股票分析師、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和商業(yè)伙伴)溝通公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，優(yōu)化公司的風(fēng)險(xiǎn)投資組合，以及發(fā)展分析系統(tǒng)和數(shù)據(jù)管理能力，以支持風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的作用已經(jīng)在一些重要方面評(píng)價(jià)了風(fēng)險(xiǎn)管理職業(yè)。首先，任命行政經(jīng)理，其主要職責(zé)是風(fēng)險(xiǎn)管理，提高了許多公司知名度和組織效率。任用的成功提高了對(duì)于首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的承認(rèn)和接受程度。
其次，首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的職位為想要采取更廣泛的角度分析風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)人員提供了一個(gè)有吸引力的職業(yè)道路，而在過(guò)去，風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員只能希望成為一個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的主管，如內(nèi)部審計(jì)主管。
最后，企業(yè)對(duì)于首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的評(píng)價(jià)體現(xiàn)在市場(chǎng)范圍內(nèi)不斷升級(jí)的工資上。有些人認(rèn)為 L公司不應(yīng)該有首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任落在首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān)身上，首席執(zhí)行官總是要最終負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)和公司回報(bào)業(yè)績(jī)，而且有很多風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)是財(cái)務(wù)總監(jiān)職能的一部分。該職責(zé)被確定，是因?yàn)樗砹藢?duì)于公司成功很關(guān)鍵的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并且首席執(zhí)行官需要這些經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)人士帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)技能。也許不是每家公司都應(yīng)該有一個(gè)全職的首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，但該職能應(yīng)該予以明確，而不僅僅是行政總監(jiān)或財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能。
對(duì)于在金融或能源市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，或者在風(fēng)險(xiǎn)管理代表了一種核心競(jìng)爭(zhēng)力的其他行業(yè)中，是否設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)這個(gè)職位應(yīng)予以認(rèn)真的考慮。對(duì)于高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)內(nèi)不存在全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的公司，或者建立必要的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施需要經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員的全職工作，設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)對(duì)于公司是有益的。
一個(gè)理想的首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個(gè)方面的技能:①領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體架構(gòu);②能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來(lái)自于各部門(mén)的抵制;③保護(hù)該企業(yè)的財(cái)務(wù)和聲譽(yù)資產(chǎn);④具有信貸、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面的技術(shù)技能;⑤具有教育董事會(huì)和高級(jí)管理人員的咨詢技能，并幫助各部門(mén)管理人員在各自崗位實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。雖然任何單獨(dú)的個(gè)人不太可能擁有所有這些技能，但重要的是，這些能力應(yīng)存在于首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)或其所在企業(yè)中的其他崗位。
三、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略的考慮因素
要有效地選擇最佳和可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，企業(yè)應(yīng)該從多方面作出考慮，以下將討論其中的一些考慮因素:
1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
總的來(lái)說(shuō)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)將意味著企業(yè)存在不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)企業(yè)有影響的風(fēng)險(xiǎn)未被識(shí)別出，則意昧著缺乏對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的控制。風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)出現(xiàn)，而針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制因未監(jiān)察及不知情而并未起作用。因此，對(duì)企業(yè)的持續(xù)監(jiān)察應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理策略在必要時(shí)加以更新。
2.持續(xù)監(jiān)察
(1)戰(zhàn)略層面。要挑選較佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，企業(yè)需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的整體影響進(jìn)行持續(xù)地監(jiān)察。例如，新競(jìng)爭(zhēng)者和新技術(shù)的威脅必須及時(shí)識(shí)!別，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行更新，以反映這些變化。如果缺乏監(jiān)察，企業(yè) J將從一開(kāi)始就在產(chǎn)品功能和設(shè)計(jì)等方面落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
(2)戰(zhàn)術(shù)層面。對(duì)于影響戰(zhàn)術(shù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行監(jiān)察。此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)的單個(gè)分公司或單位、各部門(mén)產(chǎn)生影響，這是由企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)決定的。
就分公司而言，如果缺乏監(jiān)察，可能對(duì)能否繼續(xù)供貨或配送渠道是否可用產(chǎn)生影響。例如，若未發(fā)現(xiàn)供貨商已處于清算階段，將會(huì)導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)取得備用原材料。
就功能性結(jié)構(gòu)而言，如果缺乏監(jiān)察，可能影響程序的繼續(xù)完成。例如，關(guān)鍵雇員的離職，可能導(dǎo)致關(guān)鍵程序無(wú)法完成。
(3)運(yùn)營(yíng)層面。需要對(duì)運(yùn)營(yíng)層面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)察。缺乏監(jiān)察最初不會(huì)成為企業(yè)明顯的威脅，但是不斷出現(xiàn)差錯(cuò)將增加風(fēng)險(xiǎn)。
3.必要的風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的重要性及其影響。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要目的是，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及增加財(cái)務(wù)收入。如果承擔(dān)了可接受的一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)，可能使業(yè)務(wù)更具競(jìng)爭(zhēng)力。相反，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使業(yè)務(wù)的活力不足，表明采用了"追隨領(lǐng)先者"的策略。另外，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)將使不同活動(dòng)產(chǎn)生更大的收益，這是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的益處。在一定程度上，這種益處可能是財(cái)務(wù)方面的，例如成本下降;也可能是無(wú)形收益增加，比如信息質(zhì)量提高。無(wú)論是兩者.中的哪種情況，都能使業(yè)務(wù)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
4.對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度
企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是由其風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量決定的。整體的風(fēng)險(xiǎn)策略又決定了對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的整佯方式。在本章第二節(jié)提及的風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了如何管理風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)容量表明企業(yè)能夠承受多大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的整體策略會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量的影響。企業(yè)需確定其風(fēng)險(xiǎn)偏好是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持?jǐn)硨?duì)態(tài)度還是樂(lè)意承受風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)的策略會(huì)在不同方面受到影響。如果已達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)容量，企業(yè)會(huì)尋求開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。但是，如果風(fēng)險(xiǎn)容量高，那么，應(yīng)承接有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的策略很可能包含風(fēng)險(xiǎn)組合或項(xiàng)目，其中一部分比另外一部分承受的風(fēng)險(xiǎn)更大，因此風(fēng)險(xiǎn)組合符合整體風(fēng)險(xiǎn)偏好。高風(fēng)險(xiǎn)偏好表明，企 業(yè)尋求一些高風(fēng)險(xiǎn)/收益的活動(dòng)，而低風(fēng)險(xiǎn)偏好則傾向于大量的低風(fēng)險(xiǎn)/收入的活動(dòng)。
主要帶有自我保險(xiǎn)性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)策略，可能限制了企業(yè)關(guān)于開(kāi)展有風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的策略。自我保險(xiǎn)表明風(fēng)險(xiǎn)最小化是整體策略。類(lèi)似地，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)策略可能表明整體策略包含高層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。但是，保費(fèi)金額能夠起到限制風(fēng)險(xiǎn)的作用。風(fēng)險(xiǎn)策略認(rèn)為，如果保費(fèi)過(guò)高，從整體上來(lái)看，企業(yè)將尋求風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目。
5.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與企業(yè)
企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與其規(guī)模、結(jié)構(gòu)和發(fā)展?fàn)顩r之間的關(guān)系比較復(fù)雜。企業(yè)的規(guī)模一般與營(yíng)業(yè)額、市場(chǎng)份額或資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)的大小有關(guān)。企業(yè)的結(jié)構(gòu)一般與集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu) .(按功能或分公司劃分)有關(guān)。企業(yè)的發(fā)展情況一般與整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展階段(有時(shí)可以項(xiàng)目周期而論)有關(guān)。
通常情況下，成立時(shí)間不長(zhǎng)的小型企業(yè)為了將產(chǎn)品打入市場(chǎng)必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此它們偏好高風(fēng)險(xiǎn)。
四、風(fēng)險(xiǎn)管理文化
風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一方面是將風(fēng)險(xiǎn)融合到企業(yè)文化和價(jià)值觀。最明顯的是，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)被視為企業(yè)戰(zhàn)略中一個(gè)不可分割的組成部分。風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)應(yīng)當(dāng)包含在企業(yè)目標(biāo)之中，并且企業(yè)的主要?jiǎng)訖C(jī)應(yīng)納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)緩解策、略。由于→個(gè)組織的整體文化對(duì)于企業(yè)的成功至關(guān)重要，因此它的風(fēng)險(xiǎn)文化將決定企業(yè)如何成功地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。疲軟的風(fēng)險(xiǎn)文化是指其員工都沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性以及風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。這種文化會(huì)向管理風(fēng)險(xiǎn)妥協(xié)，也許是致命的。另一方面，如果風(fēng)險(xiǎn)管理被看作是日常業(yè)務(wù)的重要組成部分，很可能會(huì)形成強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)文化。這種情況才能進(jìn)行真正有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。
(一)創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的好處
風(fēng)險(xiǎn)管理人員不能忽視文化在一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃中的重要性。認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理流程、政策和目標(biāo)的系統(tǒng)性方法，確立個(gè)人參與控制程序的結(jié)果和成本的文化。這種風(fēng)險(xiǎn)管理文化將有助于溝通、協(xié)作和聯(lián)系。
1.溝通
風(fēng)險(xiǎn)管理成功的企業(yè)通常都大力強(qiáng)調(diào)溝通他們的計(jì)劃目標(biāo) G對(duì)于改進(jìn)計(jì)劃目標(biāo)的溝通是必不可少的，因?yàn)樗鼈鬟_(dá)了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理努力實(shí)現(xiàn)和保證與企業(yè)整體戰(zhàn)略相一致的普遍理解 c內(nèi)部審計(jì)流程可以設(shè)立一個(gè)階段來(lái)確定企業(yè)的文化，并為識(shí)別企業(yè)中的高風(fēng)險(xiǎn)和高成本提供了一個(gè)獨(dú)特的機(jī)遇。這樣可以讓每個(gè)員工幫助實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先事項(xiàng)和參與損失控制措施。
2.協(xié)作
把所有的目光集中在同一方向，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)形成共同的理解，是每一位員工的責(zé)任 3例如，管理人員可以協(xié)調(diào)他們分歧的優(yōu)先事項(xiàng)與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，而員工可能會(huì)更傾向于遵循一定的程序和安全程序，來(lái)保證項(xiàng)目的成功。
3.聯(lián)系
一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃必須建立起所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系，以確保目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。這往往意味著建立一個(gè)技術(shù)框架，以便能夠分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理信息。例如，許多企業(yè)通過(guò)內(nèi)部網(wǎng)發(fā)送項(xiàng)目政策和程序或者通過(guò)電子郵件給風(fēng)險(xiǎn)管理人員發(fā)送警報(bào)。通過(guò)使用技術(shù)平臺(tái)，允許企業(yè)進(jìn)一步提高其溝通、合作和連接的能力，從而實(shí)現(xiàn)整體目標(biāo)并進(jìn)一步改善結(jié)果。
(二)教育和培訓(xùn)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化的角色
創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的要素是教育和培訓(xùn)11。通過(guò)培訓(xùn)班，企業(yè)可以向其雇員提供對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理作用的整體概述，并討論風(fēng)險(xiǎn)。這使員工能夠了解如何像一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員那樣思考。
關(guān)鍵的教育和培訓(xùn)活動(dòng)可能是企業(yè)審計(jì)程序的直接后果。例如，如果缺乏訴訟檔案將使企業(yè)在訴訟中處于不利地位，隨后企業(yè)應(yīng)當(dāng)就檔案記錄的重要性以及記錄方法進(jìn)行培訓(xùn)。對(duì)一線管理人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)影響方面的培訓(xùn)能夠幫助他們了解這些風(fēng)險(xiǎn)將如何影響公司財(cái)務(wù)報(bào)表。
(三)確保遵守國(guó)家的法規(guī)
影響風(fēng)險(xiǎn)管理的法規(guī)數(shù)量日益增多，并給風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、金融、內(nèi)部控制和許多公司的合規(guī)部門(mén)都增加了進(jìn)一步的負(fù)擔(dān)。一些合規(guī)項(xiàng)目能夠使企業(yè)識(shí)別和處理新的風(fēng)險(xiǎn)并考慮文化變動(dòng)為企業(yè)帶來(lái)的好處，但是如果沒(méi)有滿足合規(guī)要求，許多企業(yè)將面臨高額的罰款和罰金。
符合法規(guī)的要求具有高度的復(fù)雜性，特別是對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)而言，需要符合每年都在不斷變化的各種法規(guī)的要求。許多企業(yè)正在努力制定一項(xiàng)戰(zhàn)略，來(lái)符合法規(guī)的要求，并同時(shí)重視其風(fēng)險(xiǎn)管理和信息技術(shù)需求。這使企業(yè)能夠更好地根據(jù)整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)來(lái)調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)管理和技術(shù)框架。
技術(shù)工具也有利于遵守法律法規(guī)。因?yàn)樽袷胤ㄒ?guī)是復(fù)雜的，企業(yè)正在尋求實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、精簡(jiǎn)并盡可能簡(jiǎn)化地遵守流程的技術(shù)。通過(guò)遵守法規(guī)實(shí)現(xiàn)更廣泛的企業(yè)目標(biāo)，企業(yè)可能在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候獲得一些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。本書(shū)的第十二章將對(duì)信息技術(shù)管理作詳細(xì)介紹。

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