第二節(jié) 客戶財(cái)務(wù)分新
一、客戶財(cái)務(wù)概述
1．客戶財(cái)務(wù)分析的含義
財(cái)務(wù)分析是以公司財(cái)務(wù)報(bào)告等資料為依據(jù)，采用一系列分析技術(shù)和方法，對(duì)公司盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力和增長能力等狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。對(duì)銀行而言，分析信貸客戶的盈利能力、運(yùn)營能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等方面的情況，對(duì)于評(píng)估其能否按時(shí)還本付息具有重要意義。
2．客戶財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
(1)盈利能力。盈利能力指公司賺取利潤的能力。對(duì)于銀行而言，盈利是公司客戶還本付息的重要資金來源，因而對(duì)其盈利水平、穩(wěn)定性和持久性的判斷是信貸分析中的重要內(nèi)容。
在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。
反映公司盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：銷售毛利率，銷售利潤率，資產(chǎn)凈利率，凈資產(chǎn)收益率等。
(2)償債能力。償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。
一般來說，通過對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等指標(biāo)的分析，可以了解公司的短期償債能力；通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率等指標(biāo)的分析，可以了解公司的長期償債能力；通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)等指標(biāo)的分析，可以進(jìn)一步明確公司短期和長期償債能力的強(qiáng)弱。
(3)營運(yùn)能力。營運(yùn)能力是指公司在資產(chǎn)管理方面的效率，它在—定程度上反映公司資產(chǎn)管理水平，對(duì)公司的盈利能力和償債能力也有重要影響。
反映公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等。
3．財(cái)務(wù)分析的相關(guān)資料
在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，所需收集的財(cái)務(wù)資料主要包括財(cái)務(wù)報(bào)告及其相應(yīng)的審計(jì)報(bào)告等。
財(cái)務(wù)報(bào)告包括的主要內(nèi)容有：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、附表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書。此外，證券交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)材料也可作為財(cái)務(wù)分析的補(bǔ)充材料。
4．財(cái)務(wù)分析的方法
(1)比率分析法。是指利用兩個(gè)指標(biāo)的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過計(jì)算比率來考察和計(jì)量公司財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營情況的方法。比率分析法是最常用的一種方法。
(2)結(jié)構(gòu)分析法。是指以財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)總體指標(biāo)為基礎(chǔ)，計(jì)算出各組成項(xiàng)目占總體指標(biāo)的百分比，借以了解各組成項(xiàng)目的相對(duì)地位以及與總體的結(jié)構(gòu)關(guān)系?？梢园芽蛻舻南嚓P(guān)指標(biāo)同其所處行業(yè)的平均水平作比較，以此得出客戶財(cái)務(wù)情況的評(píng)價(jià)和在同行業(yè)中所處的相對(duì)地位。
(3)趨勢(shì)分析法。將連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中某些重要的項(xiàng)目進(jìn)行比較，判斷其增減趨勢(shì)，并借以揭示客戶財(cái)務(wù)情況變化的趨勢(shì)。
(4)比較分析法。是指根據(jù)分析目標(biāo)的不同，將公司的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)同公司上期指標(biāo)或歷史最高水平相比較，或者與同行業(yè)的企業(yè)或不同行業(yè)的企業(yè)相關(guān)指標(biāo)相比較的方法。
(5)因素分析法。是指依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，確定各因素對(duì)指標(biāo)差異影響程度的一種方法。
二、資產(chǎn)負(fù)債表分析
1．資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，它反映了企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的
總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)。
在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益分類分項(xiàng)反映。也就是說，資產(chǎn)按流動(dòng)性大小進(jìn)行列示，具體分為：流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。負(fù)債也按流動(dòng)性大小進(jìn)行列示，具體分為：流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債等；所有者權(quán)益則按實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項(xiàng)目分項(xiàng)列示，具體格式參見下表。
資產(chǎn)負(fù)債表
編制單位： 年 月 日 單位：元

2．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是指通過分析各種資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重，判斷企業(yè)資產(chǎn)分配的合理性。不同的產(chǎn)業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有所差異，銀行在分析不同行業(yè)公司客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)，可以參照下表中各個(gè)行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理范圍。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)(％)

3．資金結(jié)構(gòu)分析
資金結(jié)構(gòu)分析是指通過對(duì)公司全部資金來源中負(fù)債和所有者權(quán)益所占比重和相互關(guān)系的分析(參照下表)，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和償債能力。從理論上看，最佳的資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。
此外，在資產(chǎn)負(fù)債表中，合理的資金結(jié)構(gòu)還應(yīng)該滿足長期資金能夠支持長期資產(chǎn)，短期資金能夠支持短期資產(chǎn)。對(duì)銀行而言，公司客戶的資金結(jié)構(gòu)分析應(yīng)該考慮如下因素：
(1)資金結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)適應(yīng)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換周期。季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，對(duì)短期資金有較大需求；生產(chǎn)制造類企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長而且穩(wěn)定，故需要更多穩(wěn)定的長期資金。
(2)資金結(jié)構(gòu)要同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。如果長期資金不能夠支持長期資產(chǎn)，企業(yè)就會(huì)面臨短期債務(wù)的償還壓力。
(3)要使公司的資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)。其中，最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)一般是從多種籌資方案中選出綜合成本最低的方案來確定的。
(4)資金結(jié)構(gòu)的確定還需考慮應(yīng)收賬款不能收回等經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)面影響。
負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)(％)

三、損益表分析
損益表(或稱利潤表)是用以反映公司在一定期間經(jīng)營成果(或虧損情況)的財(cái)務(wù)報(bào)表，它可以用來分析公司利潤增減變化的原因、發(fā)展趨勢(shì)及未來的盈利能力。
損益表的構(gòu)成如下表所示。
損益表
編制單位： 年 月 單位：元

在損益表中先列示營業(yè)收入，然后減去營業(yè)成本得出主營業(yè)務(wù)利潤；加上其他業(yè)務(wù)利潤，再減去各種費(fèi)用后得出營業(yè)利潤(或虧損)；再加減營業(yè)外收入和支出后，即為利潤(虧損)總額；利潤總額減去應(yīng)交所得稅后得出稅后利潤；其下即為按分配方案提取的公積金和應(yīng)付利潤；如有余額，即為未分配利潤。
損益表的分析主要采用結(jié)構(gòu)分析法。具體而言就是以產(chǎn)品銷售收入為基礎(chǔ)，計(jì)算產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用和產(chǎn)品銷售利潤等指標(biāo)占銷售收入的百分比，借以分析各指標(biāo)對(duì)利潤總額的影響。銀行在具體分析時(shí)，可以比較若干連續(xù)時(shí)期各項(xiàng)構(gòu)成指標(biāo)的增減變動(dòng)趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)發(fā)生異常的要分析其原因及對(duì)償債能力的影響。此外，還可以同行業(yè)平均水平作比較分析。
四、資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的綜合分析
1．盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，還本付息的能力也就越強(qiáng)。企業(yè)的盈利能力主要通過如下兩個(gè)指標(biāo)來衡量。
(1)銷售毛利率。指銷售毛利和產(chǎn)品銷售收入的比率，相關(guān)公式為：
銷售毛利=主營業(yè)務(wù)收入一主營業(yè)務(wù)成本
銷售利潤率(毛利潤率)=銷售利潤／銷售收入凈額×100％
銷售毛利率反映單位銷售收入凈額中所實(shí)現(xiàn)的銷售利潤額，該指標(biāo)越高，在一定程度上表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。實(shí)際中，企業(yè)的毛利率水平因行業(yè)不同而有所差異：營業(yè)周期短，固定成本低的行業(yè)毛利率相對(duì)較低，如服務(wù)業(yè)和零售業(yè)等；固定成本高的行業(yè)毛利率較高，如生產(chǎn)制造業(yè)等。
銀行在具體分析時(shí)，可以把公司客戶連續(xù)幾年的銷售毛利率加以比較，分析其變化趨勢(shì)，并把該指標(biāo)同行業(yè)平均水平相比較，以得出對(duì)客戶盈利能力的客觀評(píng)價(jià)。
同銷售毛利率類似的公式還有：
營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤／主營業(yè)務(wù)收入×100％
稅前利潤率=利潤總額／主營業(yè)務(wù)收入×100％
凈利潤率=凈利潤／主營業(yè)務(wù)收入×100％
以上三個(gè)指標(biāo)反映的都是單位銷售收入帶來的某項(xiàng)利潤值，其值越大，企業(yè)盈利能力就越強(qiáng)，其分析方法同銷售毛利率。
(2)成本費(fèi)用比率。指利潤總額與當(dāng)期成本費(fèi)用總額之比，具體公式是：
成本費(fèi)用率=利潤總額／成本費(fèi)用總額×100％
成本費(fèi)用總額=主營業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用
該指標(biāo)反映單位成本費(fèi)用支出所帶來的利潤總額，其值越大，表明同樣的成本費(fèi)用取得的利潤就越多，企業(yè)的盈利能力就越強(qiáng)。
銀行應(yīng)綜合利用上述幾個(gè)盈利指標(biāo)及其變化趨勢(shì)，以對(duì)公司客戶盈利能力做出客觀評(píng)價(jià)；指標(biāo)變化趨勢(shì)發(fā)生明顯變動(dòng)的，要結(jié)合其他材料確定其變化的主要原因及其未來影響。此外，具體分析時(shí)還要注意諸如會(huì)計(jì)制度變更等事項(xiàng)帶來的累計(jì)影響，即已關(guān)?；蚣磳㈥P(guān)停的營業(yè)項(xiàng)目也要予以剔除。
2．償債能力分析
(1)長期償債能力分析
長期償債能力指企業(yè)償還長期債務(wù)的能力，主要通過如下四個(gè)指標(biāo)來衡量。①資產(chǎn)負(fù)債率。又稱負(fù)債比率，是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，相關(guān)公式為：
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100％
該比率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，其值越高，說明負(fù)債的相對(duì)比重越大，債權(quán)人的保障程度越低。目前，新信貸客戶資產(chǎn)負(fù)債率要求不高于70％，上市公司不高于50％。銀行在實(shí)際分析該指標(biāo)時(shí)要綜合考慮企業(yè)盈利的穩(wěn)定性、資產(chǎn)流動(dòng)性及企業(yè)規(guī)模等因素。
②有形凈資產(chǎn)債務(wù)率。是指企業(yè)負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的百分比，具體公式為：
有形凈資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額／有形凈資產(chǎn)×100％
有形凈資產(chǎn)=股東權(quán)益一無形資產(chǎn)一遞延資產(chǎn)
該指標(biāo)反映了企業(yè)在清算時(shí)對(duì)債權(quán)人的保障程度，是評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)更為保守的指標(biāo)。該
比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人越有保障。
③債務(wù)股權(quán)比率。是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比例關(guān)系，具體公式為：
債務(wù)股權(quán)比率=負(fù)債總額／所有者權(quán)益×100％
該指標(biāo)反映了所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，其值越高，表明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越高，一旦企業(yè)破產(chǎn)，債權(quán)人損失也比較大。
④利息保障倍數(shù)。是指企業(yè)息稅前利潤同利息費(fèi)用的比率，具體公式為：
利息保障倍數(shù)=(利潤總額+利息費(fèi)用)／利息費(fèi)用
利息保障倍數(shù)反映企業(yè)獲利能力對(duì)到期債務(wù)利息的保證程度，該指標(biāo)越高，企業(yè)的長期償債能力就越高。
上述幾個(gè)指標(biāo)又統(tǒng)稱為杠桿比率，反映企業(yè)的長期償債能力。銀行在具體分析時(shí)還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的融資租賃項(xiàng)目及或有項(xiàng)目等因素，綜合分析得出公司客戶長期償債能力的評(píng)價(jià)。
(2)短期償債能力分析
短期償債能力是指企業(yè)支付一年內(nèi)到期債務(wù)的能力，主要通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)來反映。
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比，其公式為：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債。
流動(dòng)比率因企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營性質(zhì)的不同而不同，具體比較時(shí)可參照下表提供的合理范圍。
流動(dòng)比率參考指標(biāo)

速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比，相關(guān)公式為：
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)
資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)一存貨
在流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨而采用速動(dòng)資產(chǎn)的主要原因是：存貨變現(xiàn)速度相對(duì)較慢；存貨可能不適銷；存貨的成本與市價(jià)相差懸殊。速動(dòng)比率是流動(dòng)比率的主要輔助指標(biāo)，兩者結(jié)合能更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)借款人的資產(chǎn)流動(dòng)性及短期債務(wù)償還能力。速動(dòng)比率需要根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)、生產(chǎn)周期、產(chǎn)品類別、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度等的不同而具體分析，在分析時(shí)可參照下表提供的合理范圍。
速動(dòng)比率參考指標(biāo)

現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，相關(guān)公式為：
現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金類資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資凈額
現(xiàn)金比率反映企業(yè)可以隨時(shí)還債的能力?，F(xiàn)金比率越高越好，但實(shí)際中企業(yè)若保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，會(huì)增加資金的機(jī)會(huì)成本，并影響企業(yè)未來的盈利能力。
具體分析時(shí)，除了計(jì)算上述三個(gè)指標(biāo)，還需關(guān)注影響企業(yè)短期償債能力的其他因素，如即將出售的長期資產(chǎn)情況及或有負(fù)債相關(guān)情況等。
3．營運(yùn)能力分析
營運(yùn)能力是指企業(yè)管理人員經(jīng)營、管理和運(yùn)用資產(chǎn)的能力。企業(yè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高，盈利能力也就越高，銀行的債權(quán)就越有保障。企業(yè)的盈利能力可以通過如下四個(gè)指標(biāo)來衡量。(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)總額平均值的比值，具體公式為：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／資產(chǎn)總額平均值
資產(chǎn)總額平均值=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))／2該指標(biāo)反映的是企業(yè)總資產(chǎn)利用的效率，該指標(biāo)越高，企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的能力越強(qiáng)。
(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比值，具體公式為：
固定資產(chǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／固定資產(chǎn)平均值
固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)／2
該指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)利用的效率，該指標(biāo)越高，企業(yè)固定資產(chǎn)使用越充分。同時(shí)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還受如下幾個(gè)因素的影響，分析時(shí)應(yīng)予以關(guān)注：固定資產(chǎn)的更新；固定資產(chǎn)所采用的不同折舊方法；不同行業(yè)間的差異。
(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值，相關(guān)公式如下：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，其值越高，說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收得越快。具體計(jì)算時(shí)，需注意如下幾個(gè)問題：可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營周期，選擇合適的時(shí)期單位進(jìn)行計(jì)算；應(yīng)收賬款應(yīng)包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)兩項(xiàng)內(nèi)容；應(yīng)收賬款余額應(yīng)是剔除壞賬準(zhǔn)備后的凈額；已向銀行辦理貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)應(yīng)予以剔除。
(4)存貨周轉(zhuǎn)率。是指主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均凈額的比率。相關(guān)公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／平均存貨凈額
平均存貨凈額=(期初存貨凈額+期末存貨凈額)／2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／存貨周轉(zhuǎn)率
該指標(biāo)反映了存貨變現(xiàn)的能力，其值越高，說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收得越快，進(jìn)而反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的效率。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)。
但也要注意，存貨周轉(zhuǎn)率過快也可能是因?yàn)榇尕泝?chǔ)備不足引起。在具體分析時(shí)，應(yīng)注意比較不同存
貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算周期和存貨計(jì)價(jià)方法所帶來的不同影響。
此外，資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益收益率也可以用來反映企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，其具體計(jì)算公式為：
資產(chǎn)收益率=稅前凈利潤／資產(chǎn)平均總額×100％
資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2
所有者權(quán)益收益率=利潤總額／所有者權(quán)益
銀行在具體分析公司客戶的營運(yùn)能力時(shí)，可以參照下表。
效率比率參考指標(biāo)

五、現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金主要指庫存現(xiàn)金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個(gè)月內(nèi)變現(xiàn)的有價(jià)證券。流量是指一定時(shí)期內(nèi)某種變量發(fā)生變動(dòng)的數(shù)值，是與存量相對(duì)應(yīng)的概念。
現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流人和流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表，由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金
流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成?，F(xiàn)金流量表的分析對(duì)于評(píng)價(jià)企
業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力及全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有重要意義，請(qǐng)參照以下各表。
一般企業(yè)的現(xiàn)金流量表格式
編制單位： 年 月 單位：元

現(xiàn)金流量表(附表)
編制單位： 年——月 單位：元

企業(yè)負(fù)責(zé)人： 主管會(huì)計(jì)： 制表： 報(bào)出日期： 年 月 日
在現(xiàn)金流量表中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以采用直接法和間接法兩種方法反映。其中，直接法是以營業(yè)收入為起算點(diǎn)去計(jì)算調(diào)整經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在現(xiàn)金流量表主表中反映；間接法以凈利潤為起算點(diǎn)去計(jì)算調(diào)整經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中反映。
經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(間接法)=凈收益+△應(yīng)付賬款+△應(yīng)付費(fèi)用
+△應(yīng)付稅金一△應(yīng)收賬款一△存貨一△預(yù)付費(fèi)用
投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量主要基于固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)和有價(jià)證券等賬戶的變化引起。融資
活動(dòng)的現(xiàn)金流量則來源于一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、短期負(fù)債和股東權(quán)益的變化。
投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出(流入)= △固定資產(chǎn)+△投資+△無形資產(chǎn)
注：△=期初一期末
融資活動(dòng)的現(xiàn)金流人(流出)= △長期負(fù)債+△短期負(fù)債+△股東權(quán)益
注：△=期末一期初
現(xiàn)金流量表常用的分析方法也是結(jié)構(gòu)分析法。具體可以對(duì)照現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流人流出比分別進(jìn)行分析。
一般來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理；經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出比重較大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理；經(jīng)營
活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比值越大的企業(yè)，能用較少的現(xiàn)金流出換回較多的現(xiàn)金流入，經(jīng)濟(jì)效益高。
對(duì)于投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以做類似的分析。
另外，銀行有必要對(duì)每一項(xiàng)重要的現(xiàn)金流量單獨(dú)考察和研究。如公司客戶經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零，且經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流人量大于短期借款總額，說明短期借款還款來源充足；經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與投資活動(dòng)現(xiàn)金流人量之和大于一年內(nèi)到期的長期借款，說明長期借款還款來源充足。
具體分析時(shí)，既要注重該表的內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)成分析，還要結(jié)合損益表的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以深入了解公司客戶的財(cái)務(wù)績效和償還能力。