第二節(jié) 行業(yè)分析
一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)概念及其產(chǎn)生
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指對(duì)行業(yè)投資或授信后預(yù)期收入在未來遭受損失的可能性。行業(yè)發(fā)展不僅會(huì)受到所處宏觀環(huán)境的影響，還會(huì)受到自身內(nèi)部因素制約，因而不可避免具有不確定性。
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)源于其影響因素的不確定性。影響行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，主要包括：國家政策、經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、所處產(chǎn)業(yè)鏈的位置及其區(qū)域生產(chǎn)力布局等。銀行在作行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，應(yīng)從整體上把握行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及行業(yè)未來的發(fā)展和趨勢(shì)。下面我們對(duì)影響行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。
1．國家政策影響
國家的產(chǎn)業(yè)政策及其他相關(guān)政策對(duì)行業(yè)的發(fā)展有重要影響。銀行在分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有必要關(guān)注國家政策導(dǎo)向，以規(guī)避相應(yīng)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
2．受經(jīng)濟(jì)周期影響
經(jīng)濟(jì)周期指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)周期會(huì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)行業(yè)造成影響。行業(yè)自身同經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性不同，受到的影響也有所不同。
3．受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期影響
產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期指產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷的一個(gè)由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過程，它主要由行業(yè)自身特點(diǎn)所決定。行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的不同階段，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也有所不同。一般來講，成長(zhǎng)階段的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，衰退階段的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。
4．產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)影響
產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單來說是指產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間的相互關(guān)系，它包括兩個(gè)層次的內(nèi)容：一方面根據(jù)集中度的不同可分為完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷四種類型；另一方面指進(jìn)入行業(yè)的難易程度，即行業(yè)進(jìn)入壁壘。不同的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)生存環(huán)境也不同，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和盈利水平也有所差異，相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)也有所不同。
5．產(chǎn)業(yè)鏈位置影響
產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)歉鱾€(gè)產(chǎn)業(yè)部門之間基于一定的技術(shù)經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)，產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)向下游環(huán)節(jié)輸送產(chǎn)品或服務(wù)，下游環(huán)節(jié)向上游環(huán)節(jié)反饋信息。行業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈位置也是行業(yè)分析必須考慮的因素。
6．區(qū)域生產(chǎn)力布局影響
區(qū)域生產(chǎn)力布局主要表現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以及生產(chǎn)力諸要素的配置狀況。區(qū)域生產(chǎn)力布局對(duì)行業(yè)的發(fā)展也是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的重要內(nèi)容。
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠幫助銀行把握行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律，充分識(shí)別行業(yè)中潛伏的各種風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而根據(jù)不同行業(yè)間的差異，采取不同的信貸政策，在最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)銀行的盈利最大化。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析常采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，通過利用波特五力分析模型及行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)的分析等方法比較，綜合評(píng)價(jià)目標(biāo)行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
1．波特五力分析模型
五力分析模型是邁克爾·波特于20世紀(jì)80年代初提出的用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析模型。該模型中的五力分別指：供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)的能力、購買者討價(jià)還價(jià)的能力、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力：行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)能力，如下圖。
 
波特五力分析模型將大量不同的因素匯集在一個(gè)簡(jiǎn)便的模型中，可以有效地分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。因而銀行也可以利用這個(gè)模型對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。下面對(duì)這五種力量逐一介紹。
(1)供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)的能力。供方主要通過其提高投入要素價(jià)格與降低單位價(jià)值質(zhì)量的能力，來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
一般來說，當(dāng)滿足如下情況時(shí)，供方會(huì)具有比較強(qiáng)的討價(jià)還價(jià)力量：供方產(chǎn)品很難被替代，且買主對(duì)供方產(chǎn)品的依賴性較強(qiáng)；供方所提供的投入要素價(jià)值構(gòu)成了買主產(chǎn)品總成本的較大比例；供方能夠?qū)嵭星跋驊?zhàn)略整合，而買主則很難后向戰(zhàn)略整合。
(2)購買者討價(jià)還價(jià)的能力。購買者主要通過其壓價(jià)與要求提供較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的能力，來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。
一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強(qiáng)的討價(jià)還價(jià)力量：賣方行業(yè)由大量規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)組成；購買者的總數(shù)較少且單個(gè)購買者的購買量較大；所購買的產(chǎn)品是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，可由多個(gè)賣方提供；購買者能夠?qū)嵭泻笙驊?zhàn)略整合，而賣方則很難前向戰(zhàn)略整合。
(3)潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力。新進(jìn)入者給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力和新資源的同時(shí)，還會(huì)與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場(chǎng)份額等方面的競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入威脅的嚴(yán)重程度取決于進(jìn)入壁壘和現(xiàn)有企業(yè)對(duì)于進(jìn)入者可能的反應(yīng)。
進(jìn)入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策、自然資源和地理環(huán)境等方面；現(xiàn)有企業(yè)對(duì)于進(jìn)入者可能的反應(yīng)取決于有關(guān)廠商的財(cái)力情況、報(bào)復(fù)記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)增長(zhǎng)速度等。
總之，新進(jìn)入者是否進(jìn)入一個(gè)行業(yè)取決于他對(duì)進(jìn)入行業(yè)花費(fèi)的成本、收益及潛在收益的主觀評(píng)價(jià)。(4)替代品的替代能力。同行業(yè)或不同行業(yè)中，互為替代品的產(chǎn)品間會(huì)發(fā)生相互競(jìng)爭(zhēng)的行為。
替代品的價(jià)格、質(zhì)量及用戶使用替代品的轉(zhuǎn)換成本等都會(huì)給原產(chǎn)品的價(jià)格、銷量和利潤(rùn)增長(zhǎng)率形成一定的壓力甚至威脅，這種壓力可以通過替代品的銷售增長(zhǎng)率、替代品廠家的產(chǎn)能、盈利情況和擴(kuò)張情況來描述。
(5)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)能力。行業(yè)內(nèi)各企業(yè)會(huì)因市場(chǎng)份額和戰(zhàn)略目標(biāo)等原因相互發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)主要通過價(jià)格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等形式表現(xiàn)出來。
一般來說，在下列情況下，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈：行業(yè)進(jìn)入壁壘低，進(jìn)入者較多；競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)品類似，用戶轉(zhuǎn)換成本低；行業(yè)進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢；資本運(yùn)作比較頻繁；退出障礙較高；此外還有戰(zhàn)略、情感及社會(huì)政治關(guān)系等方面的考慮。
2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析基本框架
以下主要從經(jīng)濟(jì)周期(行業(yè)周期)、行業(yè)的成熟度、競(jìng)爭(zhēng)程度、替代品的威脅、成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)進(jìn)入壁壘和行業(yè)涉及的法律法規(guī)七個(gè)方面來介紹行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的基本框架。
(1)經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)周期也稱商業(yè)周期，指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。
經(jīng)濟(jì)周期有兩階段、四階段和五階段等多種劃分方法。
其中，五階段的劃分方法是把一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期劃分為：頂峰、衰退、谷底、復(fù)蘇和擴(kuò)張五個(gè)階段。從頂峰開始，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和產(chǎn)出達(dá)到最高點(diǎn)，并開始轉(zhuǎn)向衰退；到了衰退階段，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和產(chǎn)出開始衰減，甚至變?yōu)樨?fù)值；谷底是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在衰退階段的最低點(diǎn)，由經(jīng)濟(jì)谷底開始轉(zhuǎn)入復(fù)蘇階段；在復(fù)蘇階段，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和產(chǎn)出開始重新增長(zhǎng)，繼而進(jìn)入擴(kuò)張階段；在擴(kuò)張階段，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和產(chǎn)出持續(xù)高漲，一直達(dá)到新的經(jīng)濟(jì)頂峰。至此，經(jīng)濟(jì)完成一個(gè)完整的周期，并進(jìn)入下一個(gè)周期。
經(jīng)濟(jì)周期具有波動(dòng)性，可以利用周期的跨度和幅度兩個(gè)參數(shù)來描述其特征，但兩個(gè)參數(shù)均很難預(yù)測(cè)，因而具有不確定性?，F(xiàn)實(shí)中，行業(yè)的發(fā)展情況與國民經(jīng)濟(jì)的周期變動(dòng)通常是相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)周期可以影響到行業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流等。
一般來說，客戶所在行業(yè)隨經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)幅度越大，其信貸風(fēng)險(xiǎn)越高；客戶所在行業(yè)隨經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)幅度越小，則其信貸風(fēng)險(xiǎn)越低。
根據(jù)與經(jīng)濟(jì)周期變化趨勢(shì)的異同，行業(yè)可以劃分為：周期性行業(yè)、反周期性行業(yè)和非周期性行業(yè)。
周期性行業(yè)：一般受經(jīng)濟(jì)周期影響較大，且其變化表現(xiàn)出與經(jīng)濟(jì)周期變化相同的趨勢(shì)，主要表現(xiàn)為：在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，行業(yè)表現(xiàn)為增長(zhǎng)強(qiáng)勁；在經(jīng)濟(jì)衰退階段，行業(yè)整體表現(xiàn)為蕭條和不景氣。
反周期行業(yè)：與周期性行業(yè)表現(xiàn)相反。
非周期性行業(yè)：指行業(yè)的發(fā)展受經(jīng)濟(jì)周期影響較小，如醫(yī)藥等必需品行業(yè)。
商業(yè)銀行在判斷經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響時(shí)，首先應(yīng)該明確行業(yè)屬于周期性行業(yè)、反周期性行業(yè)還是非周期性行業(yè)，及影響行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)周期自身所處的階段(包括國內(nèi)和國際)；然后判斷經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響情況，具體可以分析行業(yè)內(nèi)企業(yè)的銷售、盈利和現(xiàn)金流所受到的影響情況等，順周期行業(yè)具體可以參考下表，反周期的情況正好相反。綜合考慮各種影響因素，銀行可以制訂合理的信貸策略，以規(guī)避相應(yīng)的周期風(fēng)險(xiǎn)。
周期性企業(yè)和銀行的周期性變化特點(diǎn)

(2)行業(yè)成熟度。一般行業(yè)發(fā)展是要經(jīng)過多個(gè)階段的，不同的階段又具有不同的特點(diǎn)。銀行在做行業(yè)分析時(shí)，要把握行業(yè)不同發(fā)展階段的特點(diǎn)，從而便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并做出正確的信貸決策。下面主要介紹行業(yè)發(fā)展的四階段模型。
①啟動(dòng)階段。企業(yè)發(fā)展迅速，但產(chǎn)品不完善，企業(yè)成功率較低，管理者缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)認(rèn)知度小，利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)值。這個(gè)階段企業(yè)資金主要來源于風(fēng)險(xiǎn)投資，對(duì)銀行的吸引力較小，理由如下：新興行業(yè)信息較少，很難把握行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營也有很大的不確定性；這個(gè)階段投資大，企業(yè)償債能力較弱；即使成功后企業(yè)獲得高收益，銀行的貸款利息相對(duì)于所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)而言也非常小，收益回報(bào)不成比例。
②成長(zhǎng)階段。產(chǎn)品基本完善，質(zhì)量提高，并被市場(chǎng)認(rèn)可，開始規(guī)模生產(chǎn)；市場(chǎng)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格有所下降，而銷量大幅增長(zhǎng)；利潤(rùn)轉(zhuǎn)為正，而現(xiàn)金流仍為負(fù)。本階段末期會(huì)有一個(gè)“行業(yè)動(dòng)蕩期”，較為普遍出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)”，很多不良企業(yè)被淘汰。這個(gè)階段對(duì)銀行而言既是機(jī)會(huì)，又面臨風(fēng)險(xiǎn)，原因主要有：企業(yè)發(fā)展迅速，資本和資金的需求都很大；同時(shí)，企業(yè)運(yùn)營不確定性也較大。所以，銀行在面對(duì)這個(gè)階段的企業(yè)時(shí)，要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況做深入細(xì)致的分析。
③成熟階段。產(chǎn)品基本標(biāo)準(zhǔn)化，新產(chǎn)品推出緩慢；競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格持續(xù)下跌；銷售在較長(zhǎng)的一個(gè)階段內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)；利潤(rùn)達(dá)到最高水平，現(xiàn)金流變?yōu)檎怠＿@個(gè)階段對(duì)銀行來說是比較理想的階段：行業(yè)信息比較全面，企業(yè)銷售及運(yùn)營波動(dòng)都很小，現(xiàn)金流較大，利潤(rùn)也比較穩(wěn)定。
④衰退階段。銷售出現(xiàn)下降，利潤(rùn)也由正變負(fù)，現(xiàn)金流也逐漸變小。這一過程會(huì)隨著部分企業(yè)的退出而被延緩。這個(gè)階段對(duì)銀行來說具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，潛在的借款客戶能否繼續(xù)獲得成功是信貸分析的關(guān)鍵，而短期貸款對(duì)銀行而言更容易把握。
(3)競(jìng)爭(zhēng)程度。不同行業(yè)及同一行業(yè)的不同發(fā)展階段，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度也不盡相同。企業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)程度比較激烈時(shí)，其面臨不確定性也較大，相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)也較大。一般來說，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)隨著下面所列的情況增大：行業(yè)集中度較低，企業(yè)經(jīng)營杠桿較高，產(chǎn)品差異較小，市場(chǎng)成長(zhǎng)緩慢，退出市場(chǎng)成本較高，行業(yè)處于發(fā)展階段的后期和經(jīng)濟(jì)周期處于低位等。
(4)替代品的威脅。替代品的威脅在波特五力分析模型中已作說明，要強(qiáng)調(diào)的是：新技術(shù)創(chuàng)造的或來自海外的替代品，也會(huì)影響到消費(fèi)者的偏好，這類替代品帶來的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。
(5)成本結(jié)構(gòu)。成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，指產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。成本結(jié)構(gòu)對(duì)行業(yè)發(fā)展及企業(yè)運(yùn)營均有不同程度的影響，進(jìn)而影響到行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營杠桿指標(biāo)，是指一個(gè)行業(yè)的固定成本占總成本的比例，該指標(biāo)可以衡量成本結(jié)構(gòu)。行業(yè)經(jīng)營杠桿低，說明行業(yè)成本中變動(dòng)成本占了較大的比例，在經(jīng)濟(jì)惡化或銷量降低時(shí)，這類企業(yè)可以輕易降低成本，以保證盈利水平。
行業(yè)經(jīng)營杠桿高，說明行業(yè)成本中固定成本占有較大的比例，所以產(chǎn)品的平均成本隨著生產(chǎn)量的增加而下降，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，產(chǎn)品銷量對(duì)營業(yè)利潤(rùn)有較大的影響；同時(shí)高經(jīng)營杠桿企業(yè)對(duì)銷售量比較敏感，其信用風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高；所以，對(duì)于高杠桿企業(yè)來說，維持市場(chǎng)占有率是保持其盈利能力的關(guān)鍵。值得注意的是，經(jīng)營杠桿高與低的行業(yè)各有優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，當(dāng)銷售量波動(dòng)且難以預(yù)測(cè)時(shí)，經(jīng)營杠桿高的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大；當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，經(jīng)營杠桿低的企業(yè)更容易被淘汰。
盈虧平衡點(diǎn)又稱零利潤(rùn)點(diǎn)，是指全部銷售收入等于全部成本時(shí)(銷售收入線與總成本線的交點(diǎn))的產(chǎn)量。對(duì)于高經(jīng)營杠桿企業(yè)，其盈虧平衡點(diǎn)相對(duì)較高，企業(yè)盈利所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，進(jìn)而企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)也較大。
(6)行業(yè)進(jìn)入壁壘。是指行業(yè)內(nèi)的企業(yè)對(duì)新進(jìn)入或潛在進(jìn)入企業(yè)所具有某種優(yōu)勢(shì)的程度，它具有保護(hù)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的功能，是潛在進(jìn)入者成為現(xiàn)實(shí)進(jìn)入者時(shí)必須首先克服的困難或承擔(dān)的成本。進(jìn)入壁壘也是影響行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度的重要因素，一般進(jìn)入壁壘高的行業(yè)，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較小。進(jìn)入壁壘可以是資本量等長(zhǎng)期性進(jìn)入壁壘，也可以是專利權(quán)、版權(quán)、政府方針和管制等短期性進(jìn)入壁壘。
(7)行業(yè)涉及的法律法規(guī)。國家產(chǎn)業(yè)政策通常指明今后一段時(shí)期內(nèi)政府支持和限制的重點(diǎn)行業(yè)，并對(duì)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展規(guī)模和內(nèi)部結(jié)構(gòu)提出指導(dǎo)性意見、對(duì)許多行業(yè)的運(yùn)行和發(fā)展起著舉足輕重的作用。屬于國家重點(diǎn)支持的行業(yè)，在政策有效期內(nèi)發(fā)展條件優(yōu)越、信用風(fēng)險(xiǎn)較?。粚儆趪以试S發(fā)展的行業(yè)，一般市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較充分，風(fēng)險(xiǎn)程度適中；而屬于國家限制發(fā)展的行業(yè)，如紡織、森工、煤炭等，往往發(fā)展空間較小，風(fēng)險(xiǎn)程度偏高；國家明令禁止的行業(yè)和產(chǎn)品，如污染嚴(yán)重、技術(shù)落后、浪費(fèi)資源的小煤礦、小水泥、小玻璃、小煉油、小火電等，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極高，一般不應(yīng)投入信貸資金。
三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表
銀行可以采用如下所示的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表，對(duì)上述七項(xiàng)因素打分，綜合評(píng)定行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表
行業(yè)：_______________

說明：
①對(duì)產(chǎn)品所屬行業(yè)的各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，及擁有多個(gè)產(chǎn)品且屬于不同行業(yè)的企業(yè)應(yīng)采用不同的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表。②根據(jù)實(shí)際情況，把七項(xiàng)評(píng)估結(jié)果加權(quán)平均，最后得出綜合評(píng)價(jià)。
③評(píng)估人員應(yīng)該密切關(guān)注行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素，以便及時(shí)調(diào)整行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。
④不同評(píng)估人員的評(píng)估結(jié)果會(huì)有所差異，評(píng)估人員之間需要多討論，最后給出風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。