第四章理財產(chǎn)品概述
【考點一】銀行理財產(chǎn)品概述
銀行理財產(chǎn)品，是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。
（一）銀行理財產(chǎn)品要素類型
銀行理財產(chǎn)品要素所包含的信息可以分為三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息和產(chǎn)品特征信息。
其中產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機構(gòu)和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的主體；產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息是產(chǎn)品的銷售對象，包括適合的客戶群特征，如客戶風(fēng)險承受能力、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶在銀行的等級、產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)、資金門檻（起售金額）和最小遞增金額等；產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品的資產(chǎn)主類、風(fēng)險等級、委托幣種、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收益類型、交易類型、預(yù)期收益率、銀行終止權(quán)、客戶贖回權(quán)、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。對于理財人員而言，這些要素是認識產(chǎn)品所必須了解的信息。
（二）銀行理財產(chǎn)品發(fā)展概述
我國銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展大致可以分為四個階段。
1.第一階段（2005年11月以前）
這一階段屬于銀行理財產(chǎn)品市場的萌芽階段，主要特點為產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量較少、產(chǎn)品類型單一和資金規(guī)模較小等。銀行理財市場從1999年的1320億元人民幣緩慢增長到2005年的3560億元人民幣。
2.第二階段（2005年11月至2008年中期）
這一階段屬于銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展階段，主要特點為產(chǎn)品數(shù)量飆升、產(chǎn)品類型日益豐富和資金規(guī)模屢創(chuàng)新高等。銀行理財市場從2005年的3560億元人民幣增長到2008年上半年的9260億元人民幣。以《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》的頒布為劃分標(biāo)志，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管框架逐步確立。
3.第三階段（2008年中期至2011年底）
這一階段屬于銀行市場的規(guī)范階段，主要特點是受全球性金融危機影響，理財產(chǎn)品零/負收益和展期事件的不斷暴露，法律法規(guī)的密集出臺等。隨著發(fā)行主體產(chǎn)品研發(fā)能力的不斷提高和監(jiān)管力度的不斷加大，銀行理財產(chǎn)品市場定將逐步走向成熟發(fā)展之路。
4.第四階段（2012年至今）
這一階段是銀行理財產(chǎn)品市場改革和深化發(fā)展階段。隨著《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的頒布實施在理財產(chǎn)品銷售規(guī)范方面得到了較大提高，這一階段在對銀行理財產(chǎn)品投資方面加強了監(jiān)管。
（二）銀行理財產(chǎn)品發(fā)展概述
我國銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展大致可以分為四個階段。
1.第一階段（2005年11月以前）
這一階段屬于銀行理財產(chǎn)品市場的萌芽階段，主要特點為產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量較少、產(chǎn)品類型單一和資金規(guī)模較小等。銀行理財市場從1999年的1320億元人民幣緩慢增長到2005年的3560億元人民幣。
2.第二階段（2005年11月至2008年中期）
這一階段屬于銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展階段，主要特點為產(chǎn)品數(shù)量飆升、產(chǎn)品類型日益豐富和資金規(guī)模屢創(chuàng)新高等。銀行理財市場從2005年的3560億元人民幣增長到2008年上半年的9260億元人民幣。以《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》的頒布為劃分標(biāo)志，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管框架逐步確立。
3.第三階段（2008年中期至2011年底）
這一階段屬于銀行市場的規(guī)范階段，主要特點是受全球性金融危機影響，理財產(chǎn)品零/負收益和展期事件的不斷暴露，法律法規(guī)的密集出臺等。隨著發(fā)行主體產(chǎn)品研發(fā)能力的不斷提高和監(jiān)管力度的不斷加大，銀行理財產(chǎn)品市場定將逐步走向成熟發(fā)展之路。
4.第四階段（2012年至今）
這一階段是銀行理財產(chǎn)品市場改革和深化發(fā)展階段。隨著《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的頒布實施在理財產(chǎn)品銷售規(guī)范方面得到了較大提高，這一階段在對銀行理財產(chǎn)品投資方面加強了監(jiān)管。
【考點二】銀行代理理財產(chǎn)品概述
銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)（簡稱代理業(yè)務(wù)），指銀行在其渠道代理其他企業(yè)、機構(gòu)組織的，不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。發(fā)展代理業(yè)務(wù)，不僅有利于完善銀行的服務(wù)功能，為客戶提供更多的金融產(chǎn)品、更好的服務(wù)，滿足客戶需求，穩(wěn)定和擴大客戶資源，同時也有利于充分利用銀行的資源來發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴大收入來源。
（一）銀行代理的產(chǎn)品類型
銀行代理理財產(chǎn)品類型比較多，目前，我國商業(yè)銀行共開展了約幾十種的代理業(yè)務(wù)。其中包括基金、保險、國債、信托產(chǎn)品、貴金屬、以及券商資產(chǎn)管理計劃等。這些產(chǎn)品范圍遠超銀行自身發(fā)行的產(chǎn)品范疇，產(chǎn)品的功能也比較多，不僅限于投資，而且還包含了保險保障功能，能滿足客戶的需求。
（二）銀行理財產(chǎn)品發(fā)展概述
我國銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展大致可以分為四個階段。
1.第一階段（2005年11月以前）
這一階段屬于銀行理財產(chǎn)品市場的萌芽階段，主要特點為產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量較少、產(chǎn)品類型單一和資金規(guī)模較小等。銀行理財市場從1999年的1320億元人民幣緩慢增長到2005年的3560億元人民幣。
2.第二階段（2005年11月至2008年中期）
這一階段屬于銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展階段，主要特點為產(chǎn)品數(shù)量飆升、產(chǎn)品類型日益豐富和資金規(guī)模屢創(chuàng)新高等。銀行理財市場從2005年的3560億元人民幣增長到2008年上半年的9260億元人民幣。以《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》的頒布為劃分標(biāo)志，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管框架逐步確立。
3.第三階段（2008年中期至2011年底）
這一階段屬于銀行市場的規(guī)范階段，主要特點是受全球性金融危機影響，理財產(chǎn)品零/負收益和展期事件的不斷暴露，法律法規(guī)的密集出臺等。隨著發(fā)行主體產(chǎn)品研發(fā)能力的不斷提高和監(jiān)管力度的不斷加大，銀行理財產(chǎn)品市場定將逐步走向成熟發(fā)展之路。
4.第四階段（2012年至今）
這一階段是銀行理財產(chǎn)品市場改革和深化發(fā)展階段。隨著《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的頒布實施在理財產(chǎn)品銷售規(guī)范方面得到了較大提高，這一階段在對銀行理財產(chǎn)品投資方面加強了監(jiān)管。
銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)（簡稱代理業(yè)務(wù)），指銀行在其渠道代理其他企業(yè)、機構(gòu)組織的，不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。發(fā)展代理業(yè)務(wù)，不僅有利于完善銀行的服務(wù)功能，為客戶提供更多的金融產(chǎn)品、更好的服務(wù)，滿足客戶需求，穩(wěn)定和擴大客戶資源，同時也有利于充分利用銀行的資源來發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴大收入來源。
（一）銀行代理的產(chǎn)品類型
銀行代理理財產(chǎn)品類型比較多，目前，我國商業(yè)銀行共開展了約幾十種的代理業(yè)務(wù)。其中包括基金、保險、國債、信托產(chǎn)品、貴金屬、以及券商資產(chǎn)管理計劃等。這些產(chǎn)品范圍遠超銀行自身發(fā)行的產(chǎn)品范疇，產(chǎn)品的功能也比較多，不僅限于投資，而且還包含了保險保障功能，能滿足客戶的需求。
（二）銀行代理理財產(chǎn)品銷售的基本原則
1.適用性原則
在銷售代理理財產(chǎn)品時，要綜合考慮客戶所屬的人生周期以及相匹配的風(fēng)險承受能力、客戶的投資目標(biāo)、投資期限長短、產(chǎn)品流動性等因素，為客戶建議適合的產(chǎn)品。
2.客觀性原則
在向客戶建議產(chǎn)品時，銀行從業(yè)人員應(yīng)客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素，讓客戶在購買產(chǎn)品前對產(chǎn)品類型、特點、購買方式、投資方向、收益預(yù)期、市場風(fēng)險等有全面的了解。
3.避免利益沖突原則
銀行在代銷金融產(chǎn)品時應(yīng)避免與客戶利益發(fā)生沖突，盡職調(diào)查、產(chǎn)品篩選和產(chǎn)品銷售之間應(yīng)相互獨立。避免銀行與產(chǎn)品委托人以及銀行與客戶的利益沖突。
【考點三】股票
（一）股票的分類
1.按股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險大小可分為普通股和優(yōu)先股：
普通股：決策參與權(quán)、利潤分配權(quán)、優(yōu)先認股權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)。
優(yōu)先股：優(yōu)先分配權(quán)、優(yōu)先求償權(quán)。
2.按投資主體的性質(zhì)可分為：國家股、法人股、社會公眾股。
3.按投資者和上市地點可分為：
A股：人民幣普通股
B股：人民幣標(biāo)明面值，以外幣認購和買賣
境外上市股：H股（境內(nèi)企業(yè)在香港上市）、N股（境內(nèi)企業(yè)在紐約）、S股（境內(nèi)企業(yè)在新加坡）。
（二）股票的發(fā)行、交易和投資
1.股票的發(fā)行：通過股票承銷商（證券公司）進行。
2.交易原則
（1）時間優(yōu)先
（2）價格優(yōu)先：價格最高的買方報價、價格最低的賣方報價優(yōu)先
3.投資過程：確定投資政策、股票投資分析、投資組合、評估績效、修正投資策略
4.投資注意事項
（1）風(fēng)險分散、組合投資；
（2）量力而行、合理選擇；
（3）定期評估、修正策略。
真題示例：
2007年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。（）
A.對
B.錯
【答案】B。解析：2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品．為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。
2007年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。（）
A.對
B.錯
【答案】B。解析：2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品．為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。
2007年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。（）
A.對
B.錯
【答案】B。解析：2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品．為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。
不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)。給商業(yè)銀行帶來非利息收入的是（）。
A.銀行貸款業(yè)務(wù)
B.銀行代理業(yè)務(wù)
C.銀行投資業(yè)務(wù)
D.銀行儲蓄業(yè)務(wù)
【答案】B。解析：銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)．給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。
