理財產(chǎn)品的發(fā)展
2002年，第一個理財產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。
2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。
當前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹
1、貨幣型理財產(chǎn)品：
(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。
(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高
(3)風險：低風險
企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。
公司債：股份有限公司和有限責任公司發(fā)行
例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風險特征是()
A 信用風險高、流動性風險小
B 信用風險高、流動性風險大
C 信用風險低、流動性風險小
D 信用風險低、流動性風險大
2、債券型理財產(chǎn)品：
(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象
(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定
(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。
(4)效益及風險特征：風險低
風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險
舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%
例題：債券型理財產(chǎn)品的風險特征是()
A 投資風險高、收益高
B 投資風險高、收益低
C 投資風險低、收益高
D 投資風險低、收益低
3、信托類理財產(chǎn)品
(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務。
特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。
種類：任意信托/法定信托; 法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托
(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃
(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險
① 表外業(yè)務，風險完全由投資人承擔。
② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費
③ 一般難以提前終止。
(4)舉例：
例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素包括()
A 項目主體風險
B 投資項目風險
C 匯率風險
D 信托公司風險
E 流動性風險
4、新股申購型理財產(chǎn)品
(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差
(2)收益率的影響因素：
中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)
(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：
空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品
(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)
