第三節(jié) 基金

　　一、基金的概念和特點(★★★)

　　基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風險共擔的金融產(chǎn)品。

　　基金具有以下幾個特點：1．集合理財、專業(yè)管理；2．組合投資、分散投資；3．利益共享、風險共擔；4．嚴格監(jiān)管、信息透明；5．獨立托管、保障安全。

　　二、基金的分類(★★★)

　　基金按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　按照投資對象不同，基金可以分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金。依據(jù)投資目標的不同，基金可分為成長型基金、收入(收益)型基金和平街型基金。

　　依據(jù)投資理念不同，基金可以分為主動型基金和被動型基金。

　　此外，基金還可以根據(jù)募集方式不同，分為公募基金和私募基金；根據(jù)基金法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

　　三、特殊類型基金(★★★)

　　基金相關產(chǎn)品非常豐富，其中包括基金中的基金FOF、交易型開放式指數(shù)基金ETF、上市開放式基金LOF、QDIl基金和基金“一對多”專戶理財?shù)取?

　　四、銀行代銷流程(★★★★★)

　　(一)基金開戶

　　進行基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。

　　投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立基金TA賬戶；購買不同基金公司發(fā)行的基金，需要開立不同的基金TA賬戶。

　　(二)基金認購

　　(1)基金認購是指投資者在開放式基金募集期間申請購買基金份額的行為。

　　(2)基金認購采用“金額認購、面額發(fā)行”的原則，即認購以金額申請，認購的有效份額按實際確認的認購金額在扣除相應的費用后，以基金份額面值為基準計算。

　　(3)認購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認購費率通常也要比申購費率優(yōu)惠。

　　(4)投資者進行基金認購可以在商業(yè)銀行網(wǎng)點和網(wǎng)上銀行辦理。其中在網(wǎng)點辦理一般需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業(yè)網(wǎng)點，填寫基金認(申購申請表，柜臺受理認(申)購申請，柜臺處理完畢后，投資者查詢結果并確認基金份額。

　　(三)基金申購

　　(1)基金申購是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)基金開放日申請購買基金份額的行為。

　　(2)投資者在進行基金申購時可根據(jù)基金所開辦的收費模式，選澤申購前收費份額類別或申購后收費份額類別。

　　(3)投資者于T日申購基金成功后，基金注冊登記人于T+1日為投資者增加權益并辦理注冊登記手續(xù)，投資者于T+2日起可贖回該部分基金份額。

　　(4)基金申購采取“未知價”原則，投資者申購以申購日(T日)的基金份額凈值為基礎計算申購份額。

　　(5)投資者在辦理定期定額申購時，每次供款金額不得少于基金管理人規(guī)定的定期定額申購業(yè)務最低煤氣公款金額。

　　(6)投資者進行基金申購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業(yè)網(wǎng)點，然后填寫基金認(申)購申請表，柜臺受理認(申)購申請，柜臺處理完畢后，投資者查詢結果并確認基金份額。

　　(7)前端收費、后端收費。前端收費一般按投資金額劃分費率，而后端收費以持有時間劃分費率檔次。

　　(四)基金贖回

　　(1)基金贖回是指在基金存續(xù)期間，將手中持有的基金份額按一定價格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金SJ行為。贖回后的剩余基金份額不能低于基金公司規(guī)定的最小剩余份額(一般最低要求持有l(wèi)000份)。

　　(2)“未知價”贖回原則。投資者贖回基金，只能以贖回日(T日)的基金份額凈值為基礎計算贖回資金。

　　(3)“份額贖回”原則。在未知價情況下，投資者以份額申請贖回。

　　(4)巨額贖回。單個開放日基金凈贖回超過基金總份額的10％時，為巨額贖回。依據(jù)基金合同，若發(fā)生巨額贖回，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產(chǎn)組合情況決定采用全額贖回或部分順延贖回的方式。投資者在贖回基金時須選擇是否順延贖回。

　　(五)基金轉換

　　基金的轉換一般采取未知價法，基金注冊與過戶登記人以申請有效日為基金轉換日(T Et)，以T日的轉出基金份額凈值為基礎，扣除轉換費用后計算轉出金額，同時，以T日轉入基金的份額凈值為基礎，計算轉入份額；投資者T日轉換成功后，正常情況下，基金注冊登記人于T+1日為投資者的轉出及轉入基金份額分別進行權益扣除和權益增加，轉入的基金份額于T+2日后可贖回。

　　(六)基金分紅

　　按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定：基金管理公司必須以現(xiàn)金形式分配至少90％的基金凈收益，并且每年至少一次。基金分紅分為現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種形式。一般銀行系統(tǒng)對非貨幣基金默認為現(xiàn)金分紅，貨幣基金默認為紅利再投資。

　　五、基金的流動性及收益情況(★★★)

　　(一)基金的流動性

　　開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉讓，流動性強，但必須支付一定的手續(xù)費。貨幣市場基金有“活期儲蓄”之稱，客戶可以隨時申購、贖回。

　　(二)基金的收益

　　證券投資基金的收益主要有：(1)證券買賣差價，也稱資本利得。(2)紅利收入，即因持有股票而享有的凈利潤分配所得。(3)債券利息，即基金因投資債券而獲得的定期利息收入。(4)存款利息收入，即基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。

　　基金收益分配一般有分配現(xiàn)金(現(xiàn)金分紅)和分配基金單位(紅利再投資)兩種形式。影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面：一是來自基金的基礎市場，如基金所投資的對象產(chǎn)品，二是基金自身的因素。一般而言，各類基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

　　六、基金的風險 

　　(1)基金的風險是指購買基金遭受損失的可能性。基金損失的可能性取決于基金資產(chǎn)的運作。投資基金的資產(chǎn)運作風險包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。 

　　(2)證券投資基金種類繁多，各只基金的風險狀況也不同，個人客戶在購買之前需要對基金產(chǎn)品的類型、特點、投資范圍、所投資證券的市場表現(xiàn)、收益、信譽等有基本的了解。 

　　(3)基金產(chǎn)品主要包括兩種風險：價格波動風險、流動性風險。