債項評級

定義：針對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。

關(guān)鍵因素：抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。

客戶信用評級與債項評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個維度，客戶信用評級主要針對交易主體，其等級主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定;而債項評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能的損失率。

一個債務(wù)人只能有一個客戶信用評級，而同一債權(quán)的不同交易可能會有不同的債項評級。

(一)違約風(fēng)險暴露(EAD)

定義：債務(wù)人違約時期表內(nèi)和表外項目的風(fēng)險暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的費用。已違約時，EAD為其違約時的賬面價值;尚未違約，EAD對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，對于表外項目為已提取金額

+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

☆ 公司風(fēng)險暴露：注意專業(yè)貸款

公司風(fēng)險暴露是指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對主權(quán)、金融機構(gòu)和納入零售風(fēng)險暴露的企業(yè)客戶的債權(quán)。

公司風(fēng)險暴露分類

債務(wù)人類型

風(fēng)險特征

中小企業(yè)風(fēng)險暴露

對年銷售額（近3年銷售額的算術(shù)平均值）不超過3億元人民幣的企業(yè)債務(wù)人的債權(quán)

專業(yè)貸款（細分為項目融資、物品融資、商品融資和產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)貸款）

債務(wù)人通常是一個專門為實物資產(chǎn)融資或運作實物資產(chǎn)而設(shè)立的特殊目的實體；債務(wù)人基本沒有其他實質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，除了從被融資資產(chǎn)中獲得的收入外，沒有獨立償還債務(wù)的能力

一般公司風(fēng)險暴露

上述兩者之外的其他公司風(fēng)險暴露

☆ 零售風(fēng)險暴露：注意其他風(fēng)險暴露(微型企業(yè))

零售風(fēng)險暴露需同時具有如下特征：債務(wù)人是一個或幾個自然人;筆數(shù)多，單筆金額小;按照組合方式進行管理。

零售風(fēng)險暴露分類

債務(wù)人類型

風(fēng)險特征

個人住房抵押貸款

以購買個人住房為目的并以所購房產(chǎn)為抵押的貸款

合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露

各類無擔(dān)保的個人循環(huán)貸款，對單一客戶最大信貸余額不超過100萬元

其他零售風(fēng)險暴露

（1）上述兩者之外的其他對自然人的債權(quán)；

（2）同時滿足如下特征的對企業(yè)的風(fēng)險暴露：對單個債務(wù)人授信總額不超過500萬元且其資產(chǎn)總額不超過1000萬元，或授信總額不超過500萬元且其年銷售額不超過3000萬元；在銀行內(nèi)部采用組合方式進行管理。

☆ 其他主要風(fēng)險暴露：主權(quán)風(fēng)險暴露、金融機構(gòu)風(fēng)險暴露、股權(quán)風(fēng)險暴露、其他風(fēng)險暴露(資本證券化風(fēng)險暴露)

資本證券化風(fēng)險暴露是指銀行在參與資產(chǎn)證券化交易過程中形成的信用風(fēng)險暴露。資本證券化風(fēng)險暴露包括但不限于：銀行持有資產(chǎn)支持證券、提供信用增級、流動性支持、開展利率互換、貨幣互換或信用衍生工具以及進行分檔次抵補的擔(dān)保形成的風(fēng)險暴露。

(二)違約損失率(LGD)

定義：某一債項違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總

額的百分比(損失的嚴重程度，LGD=1-回收率)

意義：反映銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險、鼓勵風(fēng)險緩釋技術(shù)(擔(dān)保、抵押等)

影響因素：項目因素、公司因素、行業(yè)因素、地區(qū)因素、宏觀經(jīng)濟周期因素(根據(jù)對穆迪評級公司債券數(shù)據(jù)的研究，經(jīng)濟蕭條時期的債務(wù)回收率要比經(jīng)濟擴張時期的回收率低1/3;而且，經(jīng)濟體系中的總體違約率代表經(jīng)濟的周期性變化與回收率呈負相關(guān)。)。

違約損失率估計應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。

違約損失率估計應(yīng)基于經(jīng)濟損失。

(1)直接損失或成本是指能夠歸結(jié)到某筆具體債項的損失或成本;

(2)間接損失或成本是指因管理或清收違約債項產(chǎn)生的但不能歸結(jié)到某一筆具體債項的損失或成本，應(yīng)采用合理方式分攤間接損失或成本。

(3)應(yīng)將違約債項的回收金額折現(xiàn)到違約時點，以真實反映經(jīng)濟損失，折現(xiàn)率需要反映清收期間持有違約債項的成本。

計算方法：市場價值法、回收現(xiàn)金流法

(1)市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差和違約概率推算違約損失率。

(2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險暴露。

計量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意：由于不同種類的借款人個體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)濟研究結(jié)果都是示意性的;對于存在抵押品的債務(wù)，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風(fēng)險緩釋效應(yīng)，將有抵押品的未獲抵押的風(fēng)險暴露分開處理。