風(fēng)險與風(fēng)險管理

一、風(fēng)險、收益與損失

(一)風(fēng)險的定義

1.風(fēng)險是未來收益或損失的不確定性。具體說，如果某事件收益或損失是固定的，并被事先確定下來，就不存在風(fēng)險;如收益或損失存在變化可能性，且變化過程無法事先確定，則存在風(fēng)險。

2.風(fēng)險的結(jié)果可能是正面，也可能是負面。例如，央行上調(diào)基準利率，對浮動利率貸款為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，利好;對持有大量金融工具的商業(yè)銀行，利空。

(二)正確認識風(fēng)險與收益的關(guān)系

1.有助于商業(yè)銀行對損失可能性和盈利可能性平衡管理，防止過度強調(diào)風(fēng)險而制約盈利發(fā)展。

2.有利于商業(yè)銀行在經(jīng)營中主動承擔(dān)風(fēng)險，利用經(jīng)濟資本配置、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估等方法，遵循風(fēng)險與收益相匹配的原則，促進銀行發(fā)展。

3.從商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從內(nèi)部控制、外部監(jiān)管角度，關(guān)注風(fēng)險可能造成的損失，重點分析在不同風(fēng)險狀況下，銀行損失的可能性。

(三)正確認識風(fēng)險與損失的關(guān)系

1.損失：事后概念，反映風(fēng)險事件發(fā)生后造成的實際結(jié)果。

風(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)，風(fēng)險定量分析中可以用概率和統(tǒng)計方法計算出來損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

2.二者是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。將風(fēng)險誤解為損失，危害在于混淆“損失發(fā)生之前的風(fēng)險管理”和“損失發(fā)生后的善后處置”，削弱風(fēng)險管理主動性、積極性，無法將風(fēng)險關(guān)口前移，防范、規(guī)避風(fēng)險

3.損失類型

金融風(fēng)險可能造成的損失分為：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。

預(yù)期損失：基于歷史數(shù)據(jù)可預(yù)見的損失，歷史時期內(nèi)損失的平均值。

非預(yù)期損失：利用統(tǒng)計分析方法計算出對預(yù)期損失的偏離，難以預(yù)見。

災(zāi)難性損失：超出非預(yù)期損失之外，可能威脅商業(yè)銀行安全性、流動性的重大損失。

4.應(yīng)對方案：

預(yù)期損失：通過提取損失準備金和沖減利潤的方式來應(yīng)對和吸收;

非預(yù)期損失：通過資本金來應(yīng)對;

災(zāi)難性損失：一般通過保險手段來轉(zhuǎn)移，對衍生產(chǎn)品過度交易帶來的災(zāi)難性損失，通過事前嚴格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)(行為)來規(guī)避。

二、風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

商業(yè)銀行從本質(zhì)上來說就是經(jīng)營風(fēng)險的金融機構(gòu)，以經(jīng)營風(fēng)險為其盈利的根本手段。

商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險、能否有效管理和控制風(fēng)險，直接決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

1998年的東南亞金融危機， 2008年美國次貸危機警告世人，商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展對于促進全球經(jīng)濟的繁榮與發(fā)展，具有至關(guān)重要的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。

我國《銀行法》第四條：商業(yè)銀行以“安全性、流動性、效益性”為經(jīng)營原則，實行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負盈虧、自我約束。

對銀行風(fēng)險進行正確的識別、計量、監(jiān)測并采取有效的控制手段和方法，是保證穩(wěn)健經(jīng)營，實現(xiàn)“安全性、流動性、效益性”經(jīng)營原則的根本所在。因此，風(fēng)險管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。

風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

(關(guān)鍵字：承擔(dān)和管理風(fēng)險、改變經(jīng)營模式、提供風(fēng)險管理定價依據(jù)、創(chuàng)造價值、核心競爭力)

第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動商業(yè)銀行通過吸收和承擔(dān)客戶不愿意承擔(dān)的風(fēng)險，成為整個經(jīng)濟社會參與者用來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的主要平臺。商業(yè)銀行吸收和承擔(dān)客戶風(fēng)險的能力主要來自其專業(yè)化的風(fēng)險管理技能，利用分散或?qū)_等方法對從客戶方承擔(dān)過來的風(fēng)險進行管理。

例如，私人銀行業(yè)務(wù)，增加利潤，銀行主動承擔(dān)、管理風(fēng)險;外匯交易和衍生產(chǎn)品交易，大多數(shù)商業(yè)銀行都是以做市商的方式向客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)的。

積極、主動地承擔(dān)和管理風(fēng)險有助于商業(yè)銀行改善資本結(jié)構(gòu)，更加有效地配置資本，以及大力推動金融產(chǎn)品開發(fā)。

第二，風(fēng)險管理從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴大規(guī)模，向風(fēng)險與收益相匹配的精細化管理模式轉(zhuǎn)變;從以定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式，向以定量分析為主的風(fēng)險管理模式轉(zhuǎn)變;從側(cè)重于對不同風(fēng)險分散管理的模式，向集中進行全面風(fēng)險管理的模式轉(zhuǎn)變。

通過風(fēng)險管理，商業(yè)銀行可以了解和認識其所面臨的外部環(huán)境、內(nèi)部狀況和業(yè)務(wù)開展的不確定性，對影響商業(yè)銀行盈利性的風(fēng)險因素進行分析和預(yù)測。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可以根據(jù)對未來的客觀預(yù)期，從宏觀層次和微觀層次主動、動態(tài)地管理潛在風(fēng)險，為提高收益制定相關(guān)策略，將各種風(fēng)險控制在“可接受的水平”，最終實現(xiàn)風(fēng)險-收益的合理平衡。

如果沒有風(fēng)險管理，商業(yè)銀行的戰(zhàn)略實施只能停留在業(yè)務(wù)指導(dǎo)層次，難以從宏觀戰(zhàn)略層次和微觀技術(shù)上分析、判斷風(fēng)險與收益的合理性，難以適應(yīng)商業(yè)銀行現(xiàn)代化發(fā)展的要求。

第三，風(fēng)險管理能夠為商業(yè)銀行風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，能否對金融產(chǎn)品和服務(wù)進行科學(xué)、合理的定價，直接決定了商業(yè)銀行的競爭能力和盈利能力。通過現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)可以準確識別和計量所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險成本和風(fēng)險水平，并據(jù)此制定具有競爭力的價格。此外，商業(yè)銀行可以廣泛采用風(fēng)險管理技術(shù)進行動態(tài)管理，調(diào)整資產(chǎn)、負債組合，發(fā)現(xiàn)并拓展新型業(yè)務(wù)。例如，借助風(fēng)險管理技術(shù)和信息系統(tǒng)，國際先進金融機構(gòu)能夠針對客戶的特定需求，提供迅捷且多樣化的私人銀行財富管理服務(wù)。

第四，健全的風(fēng)險管理體系能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值。

健全的風(fēng)險管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理等功能。高水平的風(fēng)險管理能夠降低商業(yè)銀行的破產(chǎn)可能性和財務(wù)成本，保護商業(yè)銀行所有者的利益，實現(xiàn)股東價值最大化。

例如，商業(yè)銀行的負債一般由浮動利率負債和固定利率負債組成，資產(chǎn)包括浮動利率資產(chǎn)和固定利率資產(chǎn)，利率風(fēng)險顯然是商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理中至關(guān)重要的風(fēng)險。利用風(fēng)險管理技術(shù)，合理匹配資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)，或利用利率衍生工具對沖風(fēng)險，有助于降低利率風(fēng)險敞口，降低現(xiàn)金流的波動性，穩(wěn)定商業(yè)銀行收入水平，降低稅收負擔(dān)，減少經(jīng)營成本。

此外，良好的風(fēng)險管理體系也將有效地降低各類風(fēng)險水平，減少附加的監(jiān)管要求，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。因此，建立和完善全面風(fēng)險管理體系被認為是商業(yè)銀行創(chuàng)造價值的重要手段。

第五，風(fēng)險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。

從市場經(jīng)濟本質(zhì)來看，商業(yè)銀行的核心競爭力主要反映在市場競爭中一家商業(yè)銀行相對于其他商業(yè)銀行對良好投資機會的把握能力。市場經(jīng)濟是風(fēng)險經(jīng)濟，任何投資都是風(fēng)險和收益的結(jié)合，只有那些有能力承擔(dān)高風(fēng)險的商業(yè)銀行，才能獲得高收益的投資機會。

在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理過程中，有兩個至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險承擔(dān)能力：一是資本金規(guī)模，因為資本金可以吸收商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所造成的風(fēng)險損失，資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對高風(fēng)險、高收益的項目，比資本充足率低的商業(yè)銀行具有更強的競爭力;二是商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險的潛力，而其所承擔(dān)的風(fēng)險究竟能否帶來實際收益，最終取決于商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。只有通過積極、恰當?shù)娘L(fēng)險管理，才有可能將所承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的盈利。此外，有效的風(fēng)險管理還有助于降低經(jīng)營成本，從而使商業(yè)銀行在競爭中更加具有風(fēng)險承擔(dān)上的優(yōu)勢。