11. 下列關(guān)于資產(chǎn)配置組合模型的說法，不正確的是（ ）。
A. 金字塔型結(jié)構(gòu)具有很好的安全性和穩(wěn)定性
B. 啞鈴型結(jié)構(gòu)可以充分地享受黃金投資周期的收益
C. 紡錘型結(jié)構(gòu)適合成熟市場(chǎng)
D. 梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的一種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
【正確答案】 D
【答案解析】 梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于賭徒型資產(chǎn)配置，是風(fēng)險(xiǎn)最高的。
12. 若經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條、衰退、正常和繁榮狀況的概率分別為25％、10％、35％、30％，某理財(cái)產(chǎn)品在這四種經(jīng)濟(jì)狀況下的收益率分別為20％、10％、30％、50％，則該理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為（ ）。
A. 7.5％
B. 26.5％
C. 31.5％
D. 18.75％
【正確答案】 C
【答案解析】 E（Ri）=P1R1+P2R2+…+PnRn）×100％，代入數(shù)據(jù)得E（Ri）=31.5％。
13. 假定年利率為10％，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（ ）。
A. 5％
B. 10％
C. 10.25％
D. 11％
【正確答案】 C
【答案解析】 EAR=[1+（r/m）]m-1=［1+（10％/2）］2-1=10.25％。
14. 小張分別以8萬(wàn)元和5萬(wàn)元投資了理財(cái)產(chǎn)品A和理財(cái)產(chǎn)品B.若理財(cái)產(chǎn)品A的預(yù)期收益率為10％。理財(cái)產(chǎn)品B的預(yù)期收益率為15％，則該投資組合的預(yù)期收益率是（ ）。
A. 10.9％
B. 11.9％
C. 12.9％
D. 13.9％
【正確答案】 B
【答案解析】 E（Ri）=（P1R1+P2R2）×100％=10％×8/13+15％×5/13=11.9％。
15. 整個(gè)家庭的收入在（ ）達(dá)到巔峰，支出有望降低，是準(zhǔn)備退休金的黃金時(shí)期。
A. 家庭成熟期
B. 家庭成長(zhǎng)期
C. 家庭形成期
D. 家庭衰老期
【正確答案】 A
【答案解析】 家庭成熟期家庭收入達(dá)到巔峰。
16. 下列評(píng)估方法中，不屬于概率與收益權(quán)衡法的是（ ）。
A. 最低成功概率法
B. 面談法
C. 最低收益法
D. 確定／不確定性偏好法
【正確答案】 B
【答案解析】 概率與收益權(quán)衡法包括確定／不確定性偏好法、最低成功概率法和最低收益法。
17. 某投資者將10％資產(chǎn)以現(xiàn)金方式持有，20％資產(chǎn)投資于固定收益證券，50％資產(chǎn)投資于期貨，20％資產(chǎn)投資于外匯。該投資者屬于（ ）。
A. 穩(wěn)健型
B. 進(jìn)取型
C. 保守型
D. 平衡型
【正確答案】 B
【答案解析】 進(jìn)取型的客戶一般是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。
18. 項(xiàng)目A和項(xiàng)目B，二者的收益率和標(biāo)準(zhǔn)差如下表所示，如果以變異系數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，則投資者的正確決策是（ ）。
項(xiàng)目A 項(xiàng)目B
收益率 0.O6 0.O8
標(biāo)準(zhǔn)差 0.08 0.12
A. 選擇項(xiàng)目B
B. 二者無(wú)差異
C. 選擇項(xiàng)目A
D. 信息不足，無(wú)法選擇
【正確答案】 C
【答案解析】 項(xiàng)目A變異系數(shù)=0.08／0.06=1.33，項(xiàng)目B變異系數(shù)=0.12／0.08=1.5，項(xiàng)目A的變異系數(shù)小于項(xiàng)目B，變異系數(shù)越小，項(xiàng)目越優(yōu)，所以應(yīng)該選擇項(xiàng)目A
19. 下列關(guān)于變異系數(shù)的說法，正確的是（ ）。
①變異系數(shù)用來(lái)衡量單位預(yù)期收益率所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
②變異系數(shù)越大，表示投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越大，越不應(yīng)該進(jìn)行投資
③項(xiàng)目A的預(yù)期收益率為7.5％，標(biāo)準(zhǔn)差l0％，則其變異系數(shù)為0.75
④項(xiàng)目B的預(yù)期收益率為4％，標(biāo)準(zhǔn)差3％，則其變異系數(shù)為0.75
A. ①②③
B. ①③④
C. ①②④
D. ②③④
【正確答案】 C
【答案解析】 變異系數(shù)的公式是：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差／預(yù)期收益率，表示單位預(yù)期收益率所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，因此變異系數(shù)越小越好；項(xiàng)目A的變異系數(shù)為10％／7.5％=1.33.項(xiàng)目B的變異系數(shù)為3％／4％=0.75。
20. 假如某人希望在未來(lái)10年內(nèi)每年年初獲得10 00元，年利率為8％，則這筆年金的現(xiàn)值為（ ）元。
A. 6 710.08
B. 7 246.89
C. 14 486.56
D. 15 645.49
【正確答案】 B
【答案解析】 根據(jù)期初年金的現(xiàn)值公式求解。PV=（1000／0.08）×[1-1/（1+0.08）10]×（1+0.08）≈7246.89（元）。
