李先生投資100萬(wàn)元于項(xiàng)目A，預(yù)期名義收益率10%，期限為5年，每季度付息一次，則該投資項(xiàng)目有效年利率為( )。
A．2.01%
B．12.5%
C．10.38%
D．10.20%
【正確答案】：C
[答案解析]該項(xiàng)目的有效年利率實(shí)際上即是按照復(fù)利計(jì)算的年利率。設(shè)有效年利率為R，則100×(1+R)5=100×(1+10%/4)4×5，計(jì)算得R=10.38%。
第42題
隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)年名義利率求出的有效年利率也會(huì)不斷( )，但增加的速度越來(lái)越( )。
A．增加；慢
B．增加；快
C．降低；快
D．降低；快
【正確答案】：A
[答案解析]同樣的年名義利率，不同的復(fù)利頻率，將會(huì)得出不同的有效年利率。隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)年名義利率算出的有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度會(huì)越來(lái)越慢。
第43題
下列關(guān)于黃金理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，說(shuō)法不正確的是( )。
A．抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)
B．具有內(nèi)在價(jià)值和實(shí)用性
C．存在市場(chǎng)不充分風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)
D．收益和股票市場(chǎng)的收益正相關(guān)
【正確答案】：D
[答案解析]黃金的收益和股票市場(chǎng)的收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，這個(gè)特性通常使它成為投資組合中的一個(gè)重要的分散風(fēng)險(xiǎn)的組合資產(chǎn)。
第44題
下列商業(yè)銀行銷售管理理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的做法，不正確的是( )。
A．向客戶推介投資產(chǎn)品服務(wù)前，首先調(diào)查了解客戶，評(píng)估客戶是否適合購(gòu)買(mǎi)所推介的產(chǎn)品
B．客戶評(píng)估報(bào)告認(rèn)為某一客戶不適宜購(gòu)買(mǎi)某一產(chǎn)品或計(jì)劃，但客戶仍然要求購(gòu)買(mǎi)的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門(mén)的文件，列明商業(yè)銀行的意見(jiàn)、客戶的意愿和其他的必要說(shuō)明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可
C．向客戶說(shuō)明相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，使用通俗易懂的語(yǔ)言，配以必要的示例，說(shuō)明最不利的投資情形和投資結(jié)果
D．主動(dòng)向無(wú)相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)的客戶推介或銷售與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品
【正確答案】：D
[答案解析]對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不應(yīng)主動(dòng)向無(wú)相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或經(jīng)評(píng)估不適宜購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。
4
第45題
在理財(cái)產(chǎn)品中，( )是指將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種金融產(chǎn)品。
A．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品
B．浮動(dòng)收益類產(chǎn)品
C．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
D．期權(quán)類產(chǎn)品
【正確答案】：A
[答案解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。
5
第46題
下列關(guān)于債券的說(shuō)法，不正確的是( )。
A．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的市場(chǎng)交易價(jià)格下降
B．發(fā)生通貨膨脹時(shí)，投資債券的利息收入和本金都會(huì)受到不同程度的影響
C．公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)一般通過(guò)信用評(píng)級(jí)表示
D．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，投資債券面臨的再投資風(fēng)險(xiǎn)增加
【正確答案】：D
[答案解析]再投資風(fēng)險(xiǎn)也是由于市場(chǎng)利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降，短期債券的持有人若進(jìn)行再投資，將無(wú)法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，D選項(xiàng)應(yīng)為當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，投資債券面臨的再投資風(fēng)險(xiǎn)增加。
第47題
下列關(guān)于有效市場(chǎng)假定的觀點(diǎn)，錯(cuò)誤的是( )。
A．有效市場(chǎng)假定認(rèn)為，如果市場(chǎng)是次強(qiáng)有效，股價(jià)已反映了所有公開(kāi)信息，那么基本面分析是徒勞的
B．市場(chǎng)有效性假定意味著只要市場(chǎng)達(dá)到弱有效，技術(shù)分析將發(fā)揮重要作用
C．技術(shù)分析是對(duì)股票歷史信息如股價(jià)和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動(dòng)周期的運(yùn)動(dòng)規(guī)律以期形成預(yù)測(cè)模型
D．基本面分析是利用公司的公開(kāi)信息如盈利和紅利前景、未來(lái)利率的預(yù)期以及公司風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估來(lái)決定適當(dāng)?shù)墓善眱r(jià)格
【正確答案】：B
[答案解析]市場(chǎng)有效性假定意味著只要市場(chǎng)達(dá)到弱有效，技術(shù)分析將毫無(wú)可取之處。
第48題
周先生一家總共擁有60萬(wàn)元凈資產(chǎn)，其中4萬(wàn)元為定期儲(chǔ)蓄，1萬(wàn)元為現(xiàn)金，55萬(wàn)元(再加上向朋友借的5萬(wàn)元短期借款，共60萬(wàn)元)交了總價(jià)為100萬(wàn)元的一套房子的首付。周先生一家年收入約為10萬(wàn)元，其中周先生的收入是8萬(wàn)元，妻子收入是2萬(wàn)元，每年需還房貸6萬(wàn)元，則下列說(shuō)法不正確的是( )。
A．該家庭的主要收入來(lái)源是周先生的工資，故應(yīng)為其購(gòu)買(mǎi)適當(dāng)?shù)膲垭U(xiǎn)和意外險(xiǎn)
B．資產(chǎn)負(fù)債率為10%
C．總資產(chǎn)中金融資產(chǎn)5萬(wàn)元，只占家庭總資產(chǎn)的很小比重，資產(chǎn)的流動(dòng)性不足
D．該家庭近期短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高
【正確答案】：B
[答案解析]本題中，周先生的家庭總資產(chǎn)為105萬(wàn)元(房子總價(jià)100萬(wàn)元+4萬(wàn)元定期儲(chǔ)蓄+1萬(wàn)元現(xiàn)金)，總負(fù)債為45萬(wàn)元(5萬(wàn)元短期借款+40萬(wàn)元未付的房貸)，資產(chǎn)負(fù)債率為45/105×100%=42.9%。
第49題
稅收規(guī)劃是為客戶制訂的理財(cái)計(jì)劃，采用“非違法”的手段，即避稅規(guī)劃，獲取稅收利益的規(guī)劃。下列不屬于其主要特征的是( )。
A．非違法性
B．有規(guī)則性
C．后期規(guī)劃性
D．后期低風(fēng)險(xiǎn)性
【正確答案】：C
[答案解析]稅收規(guī)劃的主要特征有：①非違法性；②有規(guī)則性；③前期規(guī)劃性和后期低風(fēng)險(xiǎn)性；④有利于促進(jìn)稅法質(zhì)量的提高；⑤反避稅性。
第50題
如果相信市場(chǎng)有效，投資人將采取的投資策略是( )。
A．被動(dòng)投資策略
B．退出市場(chǎng)策略
C．主動(dòng)投資策略
D．投資策略不取決于市場(chǎng)是否有效
【正確答案】：A
[答案解析]一般來(lái)說(shuō)，如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取主動(dòng)投資策略；如果相信市場(chǎng)有效，投資者將采取被動(dòng)投資策略，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為主動(dòng)管理基本上是白費(fèi)精力。
