2019修訂版《證券法》在違規(guī)監(jiān)管這塊的變動比較明顯的就是監(jiān)管趨嚴、監(jiān)管措施更明確、執(zhí)法手段完善和違規(guī)成本大幅上升。
一、證券發(fā)行人的違規(guī)行為及違規(guī)責任
（1）擅自公開發(fā)行、變相公開發(fā)行
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 發(fā)行人 | 責令停止發(fā)行，退還募集資金及銀行同期存款利息 | 非法募集資金的1%-5% | 非法募集資金的5%-50% |
| 發(fā)行平臺公司 | 依法取締 | —— | —— |
| 直接責任人 | 警告 | 3萬-30萬 | 50萬-500萬 |
（2）發(fā)行文件隱瞞重要事實、編造重要虛假內(nèi)容
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 發(fā)行人 | —— | 未發(fā)行：30萬-60萬， 已發(fā)行：募資的1%-5% | 未發(fā)行：200萬-2000萬， 已發(fā)行：募資10%-100% |
| 直接責任人 | —— | 3萬-30萬 | 100萬-1000萬 |
| 控股股東/控制人 | 沒收違法所得 | 3萬-30萬 | 違法所得的10%-100%，不足2000萬的，200萬-2000萬 |
（3）擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金用途
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 發(fā)行人 | 責令改正 | —— | 50萬-500萬 |
| 直接責任人員 | 警告 | 3萬-30萬 | 10萬-100萬 |
| 控股股東/控制人 | 警告 | 30萬-60萬 | 50萬-500萬 |
二、證券服務機構的違規(guī)行為及法律責任
（1）保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或不履行其他法定職責
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 保薦人 | 責令改正，給予警告，沒收業(yè)務收入；情節(jié)嚴重的，并處暫?；蛘叱蜂N保薦業(yè)務許可 | 業(yè)務收入1倍-5倍 | 業(yè)務收入1倍-10倍，無業(yè)務收入或收入不足100萬，罰100萬-1000萬 |
| 直接責任人 | 警告，情節(jié)嚴重的撤銷認知資格或證券從業(yè)資格 | 3萬-30萬 | 50萬-500萬 |
（2）證券公司承銷或者銷售擅自公開發(fā)行或者變相公開發(fā)行的證券
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 證券公司 | 責令停止承銷或者銷售，沒收違法所得；情節(jié)嚴重的，并處暫?；蛘叱蜂N相關業(yè)務許可。造成損失的，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任。 | 違法所得的1倍-5倍；不足30萬的，30萬-60萬 | 違法所得的1倍-10倍；所得不足100萬的，100萬-1000萬 |
| 直接責任人 | 警告， 撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格 | 3萬-30萬 | 50萬-500萬 |
（3）證券公司違規(guī)銷售
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 證券公司 | 責令改正，給予警告，沒收違法所 情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N相關業(yè)務許可。 | 30萬-60萬 | 50萬-500萬 |
| 直接責任人 | 警告；情節(jié)嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格 | 3萬-30萬 | 20萬-200萬，嚴重的50萬-500萬 |
（4）證券服務機構違規(guī)提供證券服務業(yè)務
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 證券投資咨詢機構 | 擅自從事證券服務業(yè)務，責令改正，沒收違法所得。 直接責任人—警告 | 1-5倍 | 違法所得1-10倍；不足50萬的，50-500萬。直接人員20-200萬 |
| 會計師/律師及其他機構 | 從事相關證券服務業(yè)務未備案，責令改正，警告 | 1-5倍 | 50萬以下 |
| 證券服務機構 | 為勤勉盡責，文件虛假記載/誤導性陳述/重大遺漏。責令改正；沒收業(yè)務收入。直接責任人員—警告 | 1-5倍，直接責任人員-3-10萬 | 業(yè)務收入的1-10倍，不足50萬的，50-500萬；嚴重的，暫停/禁止業(yè)務。直接人員20-200萬 |
三、上市公司并購交易方的違規(guī)行為及法律責任
（1）在限制轉讓期（鎖定期）內(nèi)轉讓證券
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 減持方/收購人 | 責令改正；警告。沒收違法所得（新增） | 買賣證券等值以下的罰款 | 買賣證券等值以下的罰款 |
| 直接責任人 | 警告（新規(guī)已刪除） | 3萬-30萬 | —— |
（2）董事、監(jiān)事、高管、持股5%以上股東在6個月內(nèi)反向操作
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 增持/減持方 | 警告 | 3-10萬 | 10-100萬 |
（3）未按規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約義務的
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 收購人 | 責令改正；警告； | 10萬-30萬 | 50萬-500萬 |
| 直接責任人員 | 警告 | 3萬-30萬 | 20萬-200萬 |
| 收購人控股股東/控制人 | 利用收購給被收購公司及其股東造成損失的，賠償 | 10萬-60萬 | —— |
（4）信息披露違規(guī)
| 監(jiān)管對象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 信息披露義務人 | 責令改正 | 30-60萬 | 未按規(guī)定報送報告：50-500萬 虛假披露：100-1000萬 |
| 直接責任人 | 警告 | 3-30萬 | 未按規(guī)定報送報告：20-200萬 虛假披露：50-500萬 |
| 控股股東/控制人/（組織/指使從事/隱瞞導致發(fā)生） | —— | 3-30萬 | 未按規(guī)定報送報告：50-500萬 虛假披露：100-1000萬 |
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