2006年9月8日起施行《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》。
要點一
(適用范圍及例外情況)
1．適用范圍
(1)股權并購情形
?、偻鈬顿Y者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權。
?、谕鈬顿Y者認購境內(nèi)公司增資使該境內(nèi)公司變更設立為外商獨資企業(yè)。
(2)資產(chǎn)并購情形
?、偻鈬顿Y者先在中國境內(nèi)設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)。
?、咄鈬顿Y者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)。
2．例外情況(略)
沒有規(guī)定的，按照《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》辦理。
要點二
(并購方式、要求及涉及的政府職能部門)
1．并購方式
并購方式有股權并購和資產(chǎn)并購。
股權并購包括以貨幣現(xiàn)金購買境內(nèi)公司股東股權或認購境內(nèi)公司的增資股權，或以境外特殊目的公司股東股權或特殊目的公司以其增發(fā)的股份購買境內(nèi)公司股東股權或認購境內(nèi)公司增資股權等不同情形下的不同股權并購方式；而資產(chǎn)并購僅允許以貨幣現(xiàn)金購買境內(nèi)公司資產(chǎn)，而排除以股權作為專付對價購買境內(nèi)公司資產(chǎn)的情形。
2．并購要求
3．涉及的政府職能部門
(1)審批機關：商務部或省級商務主管部門。
(2)登記機關：國家工商行政管理總局或其授權的地方工商行政管理局。
(3)外匯管理機關：國家外匯管理局或其分支機構。
(4)國有資產(chǎn)管理機關：國資委或省級國有資產(chǎn)管理部門。
(5)國務院證券監(jiān)督管理機構：中國證監(jiān)會。
(6)稅務登記機關：國家稅務總局及地方各級稅務機關。
要點三
(基本制度)
1．外商投資企業(yè)待遇的界定外國投資者在并購后所設外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例高于25％的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。
2．被并購境內(nèi)公司債權和債務的處置
(1)外國投資者股權并購的，并購后所設外商投資企業(yè)承繼被并購境內(nèi)公司的債權和債務。
(2)外國投資者資產(chǎn)并購的，出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)承擔其原有的債權和債務。
(3)外國投資者、被并購境內(nèi)企業(yè)、債權人及其他當事人可以對被并購境內(nèi)企業(yè)的債權、債務的處置另行達成協(xié)議，但是該協(xié)議不得損害第三人利益和社會公共利益。
(4)出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)應當在投資者向審批機關報送申請文件之前至少l5日，向債權人發(fā)出通知書，并在全國發(fā)行的省級以上報紙上發(fā)布公告。
3．交易價格確定的依據(jù)
并購當事人應以資產(chǎn)評估機構對擬轉讓的股權價值或擬出售資產(chǎn)的評估結果作為確定交易價格的依據(jù)。并購當事人可以約定在中國境內(nèi)依法設立的資產(chǎn)評估機構。
資產(chǎn)評估應采用國際通行的評估方法。禁止以明顯低于評估結果的價格轉讓股權或出售資產(chǎn)，變相向境外轉移資本。外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，導致以國有資產(chǎn)投資形成的股權變更或國有資產(chǎn)產(chǎn)權轉移時，應當符合國有資產(chǎn)管理的有關規(guī)定。
4．出資時間的規(guī)定
外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)向轉讓股權的股東或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經(jīng)審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)支付全部對價的60％以上，l年內(nèi)付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。
如果外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊資本25％，投資者以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清：投資者以實物、工業(yè)產(chǎn)權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)繳清。
5．出資比例的確定(了解)
6．投資總額上限的設定
(1)股權并購投資總額上限的規(guī)定。外國投資者股權并購的，除國家另有規(guī)定外，對并購后所設外商投資企業(yè)應按照以下比例確定投資總額的上限：
注冊資本在210萬美元以下的，投資總額不得超過注冊資本的l0／7。
注冊資本在210萬美元以上至500萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2倍。
注冊資本在500萬美元以上至l200萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2．5倍。
注冊資本在1200萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。
(2)資產(chǎn)并購投資總額上限的設定(了解)。外國投資者資產(chǎn)并購的，應根據(jù)購買資產(chǎn)的交易價格和實際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，確定擬設立的外商投資企業(yè)的投資總額。擬設立的外商投資企業(yè)的注冊資本與投資總額的比例應符合有關規(guī)定。
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