第一節(jié)公司收購概述
要點(diǎn)一
(公司收購的形式)
1．什么叫收購
收購是指一個(gè)公司通過產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為。
2．收購的形式分類
要點(diǎn)二
(公司收購的業(yè)務(wù)流程)
1．收購對(duì)象的選擇。
2．收購時(shí)機(jī)的選擇。
3．收購風(fēng)險(xiǎn)分析。
4．目標(biāo)公司定價(jià)：現(xiàn)金流量法和可比公司價(jià)值定價(jià)法。
5．制定融資方案：公司內(nèi)部自有資金，銀行貸款籌資，股票、債券與其他有價(jià)證券。
在以上融資方式中，收購公司一般應(yīng)首先選用內(nèi)部自有資金，因?yàn)閮?nèi)部自有資金籌資阻力小，保密性好，風(fēng)險(xiǎn)小，不必支付發(fā)行成本；其次，選擇向銀行貸款(若法律、法規(guī)或政策允許)，因?yàn)樗俣瓤?，籌資成本低，且易保密；再次，選擇發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券等；最后，發(fā)行普通股票。
6．選擇收購方式：現(xiàn)金收購(股票或資產(chǎn))、用股票收購(換股)、承擔(dān)債務(wù)式收購。
7．談判簽約。
8．報(bào)批：特指收購活動(dòng)涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)報(bào)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)審核批準(zhǔn)。9．信息披露。
10．登記過戶。
11．收購后的整合。
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