歷年真題答案及解析

　　一、單選題
　　1．【答案】C
　　【解析】契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財(cái)產(chǎn)，而公司型基金的資金則是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。
　　2．【答案】A
　　【解析】證券投資基金的分類主要有：①按投資標(biāo)的劃分，可分為債券基金、股票基金以及貨幣市場(chǎng)基金等；②按基金運(yùn)作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金；③按投資目標(biāo)劃分，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金；④按投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金。
　　3．【答案】D
　　【解析】分散風(fēng)險(xiǎn)是證券投資基金的主要特點(diǎn)之一。證券投資基金可以憑借其集中的巨額資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，通過多元化的投資組合，利用不同投資對(duì)象之間收益率變化的相關(guān)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。
　　4．【答案】B
　　【解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期，一般在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會(huì)通過并經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。
　　5．【答案】D
　　【解析】按投資標(biāo)的劃分，基金可以分為債券基金、股票基金和貨幣市場(chǎng)基金等。債券基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。由于債券的年利率固定，又有國家信用作為保證，因此這類基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者，相應(yīng)地，其收益也較低。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。因此，股票型基金的收益一般高于債券型基金。
　　6．【答案】D
　　【解析】收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收人的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收人型基金資產(chǎn)的成長潛力較小，因此損失本金的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。
　　7．【答案】D
　　【解析】平衡型基金是將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。此類基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
　　8．【答案】B
　　【解析】就指數(shù)基金而言，其投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，基金收益增加；反之，則收益減少。由此可見，指數(shù)基金的收益與追蹤的當(dāng)期股票價(jià)格指數(shù)變動(dòng)是同方向的。
　　9．【答案】D
　　【解析】由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性和高流動(dòng)性，特別適應(yīng)于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。
　　10．【答案】B
　　【解析】ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的一系列運(yùn)作特點(diǎn)，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購、贖回。
　　11．【答案】B
　　【解析】ETF可以像開放式基金一樣申購、贖回，不同之處是，其申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)也是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。
　　12．【答案】C
　　【解析】基金托管人又稱基金保管人，其是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人?；鹜泄苋耸腔鸪钟腥藱?quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。
　　13．【答案】B
　　【解析】根據(jù)2008年1月1日開始施行的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，符合條件的基金管理公司一方面可以為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，另一方面也可以為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?；鸸芾砉緸閱我豢蛻艮k理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。
　　14．【答案】B
　　【解析】我國《證券投資基金法》第十三條規(guī)定：“設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：①有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；②注冊(cè)資本不低于一億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；③主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊(cè)資本不低于三億元人民幣；④有符合要求的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；⑤取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；⑥有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?！?
　　15．【答案】D
　　【解析】基金份額持有人的基本權(quán)利包括對(duì)基金收益的享有權(quán)、對(duì)基金份額的轉(zhuǎn)讓權(quán)、在一定程度上對(duì)基金經(jīng)營決策的參與權(quán)。對(duì)于不同類型的基金，持有人對(duì)投資決策的影響方式不同。在公司型基金中，基金份額持有人通過股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)來行使對(duì)基金公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)基金運(yùn)作的影響力大些。而在契約型基金中，基金份額持有人只能通過召開基金受益人大會(huì)對(duì)基金的重大事項(xiàng)作出決議，但對(duì)基金日常決策一般不能施加直接影響。
　　16．【答案】D
　　【解析】基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。基金管理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的經(jīng)營；托管人由主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管。他們的權(quán)利和義務(wù)在基金合同或基金公司章程中已預(yù)先界定清楚，只要任何一方有違規(guī)之處，對(duì)方都應(yīng)當(dāng)監(jiān)督并及時(shí)制止，甚至請(qǐng)求更換違規(guī)方。
　　17．【答案】A
　　【解析】基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)和證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)和證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。
　　18．【答案】A
　　【解析】基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。
　　19．【答案】C
　　【解析】目前為止，我國股票基金大部分按照1．5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率通常低于1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為0．33%。即在各種基金中，貨幣市場(chǎng)基金的年管理費(fèi)率最低。
　　20．【答案】A
　　【解析】基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管、處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。
　　21．【答案】C
　　【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價(jià)值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購基金款以及其他投資所形成的價(jià)值總和。其指的是基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值，即基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債。由題中數(shù)據(jù)可知，基金資產(chǎn)總值=10×30+50×20+100×10+1000=3300(萬元)；基金負(fù)債=500+500=1000(萬元)。所以，基金資產(chǎn)凈值總額=3300-1000=2300(萬元)。
　　22．【答案】C
　　【解析】基金資產(chǎn)凈值既是衡量一個(gè)基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)。通常情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金份額價(jià)格也隨之提高。
　　23．【答案】D
　　【解析】基金資產(chǎn)的估值是指計(jì)算、評(píng)估基金資產(chǎn)以及負(fù)債的價(jià)值，以此來確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過程。估值對(duì)象為基金依法擁有的各類資產(chǎn)，如股票、債券、權(quán)證等。
　　24．【答案】B
　　【解析】基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)凈值而計(jì)算出的基金份額凈值，它是計(jì)算基金份額轉(zhuǎn)讓價(jià)格尤其是計(jì)算開放式基金申購與贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。
　　25．【答案】A
　　【解析】公開披露的基金信息主要包括：①基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告；②基金募集情況；③基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值公告；④基金份額上市交易公告書；⑤基金份額申購、贖回價(jià)格；⑥基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)及中期和年度基金報(bào)告；⑦臨時(shí)報(bào)告；⑧基金份額持有人大會(huì)決議；⑨基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動(dòng)；⑩涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟；⑪依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。
　　26．【答案】D
　　【解析】按照《證券投資基金管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的利潤(收益)分配每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(收益)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。封閉式基金通常采用現(xiàn)金方式分紅。
　　27．【答案】B
　　【解析】不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段以及管理技術(shù)存在差異，因此，會(huì)對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響，這是證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)中的管理能力風(fēng)險(xiǎn)。
　　28．【答案】B
　　【解析】目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、企業(yè)債券和金融債券、國債、貨幣市場(chǎng)工具、公司債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

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