2023年10月16日中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券行業(yè)專業(yè)人員一般業(yè)務水平評價測試統(tǒng)編教材(2023)》分為《金融市場基礎(chǔ)知識》和《證券市場基本法律法規(guī)》兩本。233網(wǎng)校教研團隊老師對新教材和22版教材進行了教材對比，歡迎大家來翻閱查看！【新舊教材對比>>】并且匯總了新教材新增的章節(jié)考點，正在備考的考生以及即將準備考證的同學可以一起來看看！可以收藏本文！反復查閱！【233網(wǎng)校書店，買教材送30天V1題庫體驗會員】

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2023年證券金融基礎(chǔ)知識新教材新增考點：第六章節(jié)

第六章 債券

第二節(jié) 證券投資基金的運作與業(yè)務流程

三、基金的募集

(四)基金合同生效

【考點13】封閉式基金基金份額要求【重要】

封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達到200人以上;開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，向中國證監(jiān)會提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)?；饌浒缸灾袊C監(jiān)會書面確認之日起，基金合同生效。基金管理人應當在收到中國證監(jiān)會確認文件的次日發(fā)布基金合同生效公告。

第四節(jié) 基金的管理

三、基金的募集

(二)基金業(yè)績評價方怯

【考點14】基金業(yè)績評價方怯【重要】

系統(tǒng)的基金業(yè)績評價的四種方法，分別是計算絕對收益、計算風險調(diào)整后收益、計算相對收益、進行業(yè)績歸因。

絕對收益是指基金在一定期間內(nèi)實現(xiàn)的總收益，不考慮市場環(huán)境和風險因素的影響。絕對收益可以用來衡量基金的盈利能力，但不能反映基金的風險調(diào)整后的表現(xiàn)和與其他基金或基準的比較。

風險調(diào)整后收益是指基金在一定期間內(nèi)實現(xiàn)的超過無風險收益率的收益與承擔的風險之比，考慮了基金的風險代價和機會成本。風險調(diào)整后收益可以用來衡量基金的風險收益效率，即單位風險所帶來的超額回報。常用的風險調(diào)整后收益指標有夏普比率、索提諾比率、信息比率等。

相對收益是指基金在一定期間內(nèi)實現(xiàn)的與某個參照標準(如同類平均、同類排名、市場指數(shù)等)之間的差額或差額比例，反映了基金相對于參照標準的超越或落后程度。相對收益可以用來衡量基金的競爭優(yōu)勢和市場定位，以及基金經(jīng)理的選股和擇時能力。

業(yè)績歸因是指將基金在一定期間內(nèi)實現(xiàn)的相對于某個參照標準的超額收益分解為不同因素(如市場、行業(yè)、風格、規(guī)模等)所貢獻的部分，分析和解釋基金業(yè)績的來源和影響因素。業(yè)績歸因可以用來評價基金經(jīng)理的投資策略和決策過程，以及發(fā)現(xiàn)基金的優(yōu)勢和劣勢。常用的業(yè)績歸因方法有單因子歸因、多因子歸因、Brinson模型等。

第六節(jié) 私募證券投資基金

三、私募基金投資運作要求

【考點15】私募基金投資運作要求【重要】

私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股份有限公司股份、有限責任公司股權(quán)、債券、基金份額、其他證券及其衍生品種以及符合國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他投資標的。私募基金管理人在資金募集、投資運作過程中，應當按照國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定和基金合同約定，向投資者提供信息。

私募基金管理人運用私募基金財產(chǎn)進行投資的，在以私募基金管理人名義開立賬戶、列入所投資企業(yè)股東名冊或者持有其他私募基金財產(chǎn)時，應當注明私募基金名稱。

第七節(jié) 基礎(chǔ)設施公募REITs

六、公募REITs的合規(guī)管理

【考點16】公募REITs的合規(guī)管理

(一)資金流向管理

國家發(fā)改委明確規(guī)定項目發(fā)起人(原始權(quán)益人)應為持有油費基礎(chǔ)設施、開展相關(guān)業(yè)務的獨立法人主體，不得從事商品住宅開發(fā)業(yè)務。發(fā)起人(原始權(quán)益人)應利用回收資金加大便民商業(yè)、智慧商圈、數(shù)字化轉(zhuǎn)型投資力度，更好滿足居民消費需求，嚴禁規(guī)避房地產(chǎn)調(diào)控要求，不得為商品住宅開發(fā)項目變相融資。證監(jiān)會明確了REITs與商品住宅開發(fā)業(yè)務相互隔離的原則。需要有獨立的原始權(quán)益人開展消費類基礎(chǔ)設施相關(guān)業(yè)務，與住宅業(yè)務板塊隔離，且明確項目回收資金不得流入住宅地產(chǎn)市場。

(二)項目投資管理

根據(jù)發(fā)改委的規(guī)定，投資管理手續(xù)是否合規(guī)，應以項目投資建設時的法律法規(guī)和國家政策作為主要判定依據(jù)。針對不同情形進一步規(guī)定:項目投資建設時無需辦理但按現(xiàn)行規(guī)定應當辦理的有關(guān)于續(xù)，應按當時規(guī)定把握，并說明有關(guān)情況。項目投資建設時應當辦理但現(xiàn)行規(guī)定已經(jīng)取消;或與其他手續(xù)合并的有關(guān)手續(xù)，如有缺失，應由相關(guān)負責部門說明情況或出具處理意見。按照項目投資建設時和現(xiàn)行規(guī)定均需辦理的有關(guān)手續(xù)，如有缺失，原則上應由相關(guān)負責部門依法補辦，確實無法補辦的應由相關(guān)負責部門出具處理意見。如項目曾進行改變功能用途的重大改擴建，應主要依據(jù)改擴建時的相關(guān)手續(xù)辦理情況判斷其投資管理合規(guī)性。

(三)回收資金管理

基礎(chǔ)設施REITs凈回收資金(指扣除用于償還相關(guān)債務、繳納稅費、按規(guī)則參與戰(zhàn)略配售等資金后的回收資金)應主要用于在建項目、前期工作成熟的新項目(含新建項目、改擴建項目) ，其中，不超過30% 的凈國收資金可用于盤活存量資產(chǎn)項目，不超過10%的凈回收資金可用于已上市基礎(chǔ)設施項目的小股東退出或補充發(fā)起人(原始權(quán)益人)流動資金等。在符合國家政策及企業(yè)主營業(yè)務要求的條件下，回收資金可跨區(qū)域、跨行業(yè)使用;除國家有特殊規(guī)定外，任何地方或部門不得設置限制條件，影響企業(yè)按照市場化原則依法合規(guī)使用回收資金。

基礎(chǔ)設施REITs購入項目(含首次發(fā)行與新購入項目)完成之日起2年內(nèi)，凈回收資金使用率原則上應不低于75%，3年內(nèi)應全部使用完畢。凈回收資金使用進度明顯不符預期的，應審慎考慮新購入項目安排。為確保國收資金盡快用于項目投資、有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展，已上市基礎(chǔ)設施REITs項目發(fā)起人(原始權(quán)益人)應于每季度結(jié)束后5個工作日內(nèi)向國家發(fā)改委投資司直接報送回收資金使用情況，同步抄送再投資項目涉及的省級發(fā)改委。

(四)資產(chǎn)運營管理

基金管理人每年向基金投資人公開年度運營情況時，應將有關(guān)情況抄送國家發(fā)改委和有關(guān)省級發(fā)改委;如發(fā)生影響資產(chǎn)價值和項目收益的重大突發(fā)性事件，應在履行相關(guān)信息披露程序后及時抄送。有關(guān)省級發(fā)改委要對遇有較大問題的項目加強幫助指導，提出意見建議?；A(chǔ)設施REITs新購入項目應同已發(fā)行項目的實際運營表現(xiàn)掛鉤，運營表現(xiàn)嚴重不符預期、引發(fā)較大負面輿情或出現(xiàn)重大生產(chǎn)經(jīng)營安全事故的，應暫停新購入項目安排。

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