一、單項選擇題
1．C
[解析]投資基金在組織上不同于股份有限公司的典型特征是其成立的法律依據不同，其是按照現代信托關系原則設立的。
2．A
[解析]80%以上基金資產投資于債券的為債券基金
3．B 考試大－中國教育考試門戶網站(www．Examda。com)
[解析]目前我國開放式基金的最低認購金額為1000元人民幣。
4．A
[解析]按照法律規(guī)定，個人投資者開立基金賬戶時，每個有效證件只能開立1個基金賬戶。
5．B
[解析]依據法律形式的不同，可以將基金劃分為公司型基金和契約型基金。
6．A
[解析]場內申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式；場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式。
7．C
[解析]依據相關法律．中國證監(jiān)會應自受理封閉式募集申請之日起6個月內做出核準或不
予核準的決定。封閉式基金在經中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)售基金份額。
8．B
[解析]開放式基金的基金合同生效需要符合的條件之一是基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元。
9．C
[解析]必須現金替代的證券一般是由于標的指數調整，即將被剔除的成分證券。
10．B
[解析]有效市場中采取消極型管理策略獲取市場平均收益是最明智的選擇，在有效市場環(huán)境下任何企圖擊敗戰(zhàn)勝市場的積極型管理行為都是愚蠢的，也是不可能的。因此本題選B。
11．A
[解析]積極性投資策略的管理人在預測市場將上漲時會提高β系數，降低基金現金持有比例，爭取獲得較高收益。
12．B
[解析]證券投資基金不同于股票債券等直接投資工具，它籌集資金主要投向證券市場，是一種間接投資工具。
13．A
[解析]我國國內首只結構化基金—國投瑞銀瑞?；鹪?007年7月成立。
14．B
[解析]基金管理人是基金產品的募集者和基金的管理者，其負責按照基金合同的約定實施基金資產運作，在控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。證券公司經批準可以經營基金代銷業(yè)務但是不能成為基金管理人。
15．A
[解析]基金是一種受益憑證，基金財產獨立于基金管理人；銀行儲蓄存款表現為銀行的負債，是一種信用憑證，銀行對存款者負有法定的保本付息責任
16．A
[解析]在保證基金財產安全的具體措施中有基金財產的債權不得與基金管理人、基金托管人固有財產的債務相抵消的規(guī)定。
17．C
[解析]此題考查基金的促銷手段?；鸬拇黉N銷手段有人員推廣、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關系。其中，營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內較迅速和較大量地購買某一基金。
18．B
[解析]本題考查基金銷售機構內部控制中的監(jiān)察稽核控制的內容。
19．C
[解析]債券互換是積極債券組合管理中的內容，其包括三種形式：替代互換、市場間利差互換和稅差激發(fā)互換。因此題中選C。
20．C
[解析]依據有關法律文件，貨幣市場基金中當日贖回的基金份額自下一個工作日起不再享有基金的分配權益。具體而言就是，投資者于周五贖回或轉換出的基金份額享有周五、周六和周日的利潤分配權益。
21．C
[解析]根據《證券投資基金運作管理辦法》有關規(guī)定，封閉式基金的利潤分配，每年不得少于1次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現利潤的90%。
22．B
[解析]證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。
23．D
[解析]此題考查的是債券互換的存在條件，D項正確。
24．C
[解析]此項是所得稅方面就個人投資者做出的特別規(guī)定，即個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。
25．A
[解析]葛蘭碧通過對成交量和股價趨勢關系研究之后，總結出九大法則，被稱為葛蘭碧九大法則。因此本題選A。 考試大論壇
26．D
[解析]在有效市場中股票是其全部價值的體現，市場中不存在高估也不存在低估的股票，因此獲取超越市場平均水平的收益是不可能的。因此本題選D。
27．D
[解析]本題考查的是基金市場營銷中營銷環(huán)境的分析。營銷環(huán)境通常由宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境組成。微觀環(huán)境是指與公司關系密切、能夠影響公司客戶服務能力的各種因素，宏觀環(huán)境是指能影響整個微觀環(huán)境的、廣泛的社會性因素。
28．C
[解析]客戶服務是基金營銷的重要組成部分，基金管理人或代銷機構通常設立獨立的客戶服務部門，以系統(tǒng)化的方式來實現并優(yōu)化客戶服務。通常有7種常用的方式：電話服務中心，郵寄服務，自動傳真、電子信箱及手機短信，“一對一”專人服務，互聯(lián)網的應用，媒體和宣傳手冊的應用及講座推介會和座談會。
29．C
[解析]對宣傳推介材料中登載基金過往業(yè)績的規(guī)定中，基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足6個月的除外。
30．B
[解析]人們選擇金融產品時依賴于兩個因素：外在和內在因素。外在因素是指如個人成長的文化背景、社會階層身份和地位等因素，內在因素有心理上的也有個人自身的因素。
31．D
[解析]基金產品定價的首要考慮因素是基金產品的類型；第二個考慮因素是市場環(huán)境；第三個考慮因素是客戶特性；第四個考慮因素是渠道特性。
32．B
[解析]美國有世界上最多元化的基金銷售渠道，但仍然嚴重依賴于投資顧問渠道，包括證券交易商、獲準銷售基金的銀行和保險公司等。
33．D
[解析]本題考查的是基金營銷組合四要素之一—渠道的作用。渠道的主要任務是使客戶在需要的時間和地點以便捷的方式獲得產品。
34．C
[解析]2006年6月中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券投資基金管理公司治理準則(試行)》，就相關事項做出了題述要求。
35．C
[解析]N日乖離率＝(當日收盤價－N目移動平均價)÷N日移動平均價×100%。因此選C。
36．C
[解析]對基金投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管中就基金投資比例有如下條款的規(guī)定：“1家基金管理公司通過1家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過其當年所有基金買賣證券交易傭金的30%，新成立的基金管理公司可以自管理的首只基金成交后第二年起執(zhí)行?！?
37．C
[解析]夏普、特雷諾和詹森分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產定價模型，這一模型在金融領域盛行十多年。1976年理查德•羅爾對這一模型提出了批評，認為該模型無法用經驗事實來檢驗，與此同時史蒂夫•羅斯突破性地發(fā)展了資本產定價模型，提出了套利定價理論。
38．A
[解析]托管人應每日對基金的持倉情況編制日報，并向監(jiān)管機構報告。托管銀行根據對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)督周報，向監(jiān)管機構報告。
39．B
[解析]我國基金的會計核算依據《證券投資法》等法律法規(guī)的規(guī)定，應該由基金托管人承擔。
40．C
[解析]基金的證券賬戶包括交易所證券賬戶和全國銀行間市場債券托管賬戶。其中交易所證券賬戶是以托管人和基金聯(lián)名的名義開立的。
41．C
[解析]基金的頭寸是指基金在進行交易后的所有現金類賬戶的資金余額。
42．B
[解析]依據我國法律法規(guī)的要求，基金資產托管業(yè)務或托管人承擔的主要職責有資產保管、資金清算、資產核算、投資運作監(jiān)督等內容。
43．A
[解析]開放式基金的價格是以開放式基金份額凈值為基礎計算的；封閉式基金價格主要受其二級市場上供求關系影響。
44．D
[解析]所謂積極的風格管理，就是通過對不同類型股票的收益狀況做出預測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票的權重的股票風格管理方式。比如，在某類股票前景良好時就增加它在投資組合中的權重；如若前景不妙就降低它在投資組合中的權重。
45．C
[解析]按《高級管理人員管理辦法》的規(guī)定，申請高級管理人員任職資格應當具有3年以上的基金、證券、銀行等金融相關領域的工作經歷及與擬任職職務相適應的管理經歷。
46．A
[解析]為增強基金管理公司風險防范能力，中國證會于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風險準備金。
47．D
[解析]在基金管理公司設立審核中，中國證監(jiān)會采取的審查方式包括ABC三項，D項不屬于中國證監(jiān)會采取的審查方式而是基金公司會員部的職責。
48．D
[解析]對基金管理公司的監(jiān)管主要包括市場準入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管?；鸸芾砉镜氖袌鰷嗜氡O(jiān)管主要包括基金管理公司的設立審核、基金管理公司申請境內機構投資者資格審批、基金管理公司重大事項變更審核、基金管理公司分支機構設立審核等。其中設立基金管理公司應該經中國證監(jiān)會批準。
49．D
[解析]在對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定中，有下列條款：基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1年，債券回購到期后不的展期。
50．A
[解析]不同期限的債券是可以相互替代的，這是預期理論與市場分割理論的顯著區(qū)別，因此選A。
51．C
[解析]只有系列基金下存在子基金，屬于同一基金管理人下的系列基金，其子基金能夠相互轉換。
52．B
[解析]ACD三項都是有效邊界上的切點證券組合T具有的三個重要特征，只有B項應該是使證券組合成為套利組合的必須滿足的三個條件之一。
53．C
[解析]基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半年度報告、年度報告以及基金上市交易公告書等。
54．D
[解析]D項屬于基金托管人信息披露義務中的事項，余下三項都屬于基金管理人的信息披露的義務。
55．D
[解析]按照目前法規(guī)，貨幣市場基金的投資應當符合投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。
56．C
[解析]基金監(jiān)管的目標有：保護投資者利益，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風險及推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展；其中基金監(jiān)管的首要目標是保護投資者利益。
57．C
[解析]題中陳述的是對投資者的風險承受和風險偏好的認識和假設不同種的內容，是對報考資產配置策略特征的描述。
58．B
[解析]基金托管人資格由中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會核準。商業(yè)銀行取得基金托管資格后，其日常基金托管活動主要受中國證監(jiān)會的監(jiān)管。
59．A
[解析]當風險資產收益率上升時，風險資產的投資比例隨之上升，如果風險資產市場繼續(xù)上升，投資組合保險策略將取得優(yōu)于買入并持有策略的結果；風險資產市場持續(xù)下降，則投資組合策略的結果較優(yōu)。因此本題選A。
60．B
[解析]與歷史數據法相比，情景綜合分析法在預測過程中的分析難度和預測的適當時間范圍不同，也要求更高的預測技能，由此其結果也更有價值。一般來說，情景綜合分析法的預測期間在3—5年，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，也為短期投資組合決策提供了適當的視角，為戰(zhàn)術性資產配置提供了運行空間。
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