1．A
【解析】證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
2．A
【解析】基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。
3．B
【解析】封閉式基會(huì)的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響；開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。注意封閉式基金和開(kāi)放式基金不要記混了。
4．A
【解析】1997年11月14日，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》是我國(guó)首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)。
5．B
【解析】根據(jù)投資對(duì)象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。ETF和10F屬于特殊類(lèi)型基金。
6．A
【解析】防御型股票是指利潤(rùn)不隨經(jīng)濟(jì)衰退而下降，可以有效抵御經(jīng)濟(jì)衰退影響的一類(lèi)股票。
7．B
【解析】當(dāng)市場(chǎng)利率“降低”時(shí)，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會(huì)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。
8．A
【解析】上證50ETF是我國(guó)第一只ETF。
9．A
【解析】投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購(gòu)基金份額。
10．B
【解析】貨幣市場(chǎng)基金一般不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)。
11．B
【解析】基金轉(zhuǎn)托管應(yīng)該是在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報(bào)，而不是在轉(zhuǎn)入方進(jìn)行申報(bào)。
12．A
【解析】在ETF申購(gòu)、贖回過(guò)程中，可以現(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無(wú)法在申購(gòu)時(shí)買(mǎi)入的證券。
13．A
【解析】我國(guó)對(duì)基金管理公司實(shí)行較為嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)人管理。
14．A
【解析】由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對(duì)象、投資結(jié)構(gòu)和持倉(cāng)比例等，在市場(chǎng)上選擇合適的股票、債券和其他有價(jià)證券來(lái)構(gòu)建投資組合。
15．B
【解析】目前我國(guó)基金管理公司全是有限責(zé)任公司，而不是無(wú)限責(zé)任公司。
16．A
【解析】適時(shí)陛原則要求，內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時(shí)修改或完善。
17．A
【解析】基金托管人可按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)。
18．B
【解析】基金托管人的首要職責(zé)就是要保證基金資產(chǎn)的安全，獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)。
19．A
【解析】基金在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)生債券現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)、回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，基金管理公司將該筆業(yè)務(wù)的成交通知單加蓋公司業(yè)務(wù)章后發(fā)送基金托管人。
20．B
【解析】?jī)?nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控，不包括外部控制。
21．B
【解析】基金營(yíng)銷(xiāo)的特殊性主要體現(xiàn)在服務(wù)性、專(zhuān)業(yè)性、規(guī)范性、持續(xù)性、適用性。
22．A
【解析】廣告的目的就是通知、影響和勸說(shuō)目標(biāo)市場(chǎng)。
23．A
【解析】基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)相符，與備案的材料一致。
24．B
【解析】基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)置必要的信息管理崗位，對(duì)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人雙崗。 來(lái)源：考試大
25．A
【解析】在基金估值過(guò)程中一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格，否則申購(gòu)或贖回的價(jià)格錯(cuò)誤將會(huì)引起基金資產(chǎn)的稀釋或濃縮。
26．A
【解析】有充足理由表明按現(xiàn)有估值原則不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。
27．B
【解析】基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和“基金托管人”。
28．A
【解析】通過(guò)對(duì)基金收入來(lái)源的分析，尤其是通過(guò)基金間收入來(lái)源結(jié)構(gòu)的比較分析，可以更為深入地了解該基金具體投資狀況。
29．A
【解析】利息收入指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買(mǎi)人返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。
30．A
【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
31．B
【解析】基金買(mǎi)賣(mài)股票按照1‰的稅率征收印花稅。
32．B
【解析】目前對(duì)個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。
33．B
【解析】基金份額上市交易公告書(shū)是“基金運(yùn)作階段”需要披露的文件。
34．B
【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)，編制完成基金季度報(bào)告，并將季度報(bào)告登載在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上。
35．A
【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要是對(duì)報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容作進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。
36．A
【解析】對(duì)ETF的定期報(bào)告，按法規(guī)對(duì)上市交易指數(shù)基金的一般要求進(jìn)行披露，無(wú)特別的披露事項(xiàng)。 考試大論壇
37．B
【解析】基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益。
38．B
【解析】?jī)?nèi)資基金管理公司主要股東的持股比例上限為49%。
39．A
【解析】基金管理公司依據(jù)銷(xiāo)售基金的保有量，向基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)支付客戶維護(hù)費(fèi)(俗稱“尾隨傭金”)，用于客戶服務(wù)及銷(xiāo)售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。
40．A
【解析】基金管理公司總經(jīng)理對(duì)存在問(wèn)題不整改或者整改未達(dá)到要求的，督察長(zhǎng)應(yīng)向公司董事會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。
41．A
【解析】信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常采用指數(shù)化型證券組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。
42．B
【解析】從組合線的形狀來(lái)看，在不賣(mài)空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。
43．B
【解析】大量事實(shí)表明投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望期望收益率越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好。
44．A
【解析】半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息。
45．A
【解析】資產(chǎn)配置作為投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因而短期投資者最低風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略可能與長(zhǎng)期投資者的最低風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略大不相同。
46．B
【解析】資產(chǎn)配置的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
47．A
【解析】資產(chǎn)配置的主要類(lèi)型從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置。
48．B 考試大論壇
【解析】戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)不同。
49．B
【解析】通過(guò)組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))，而只承擔(dān)影響所有股票收益率的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))。
50．A
【解析】從長(zhǎng)期來(lái)看，小型資本股票的回報(bào)率實(shí)際上要比大型資本股票更高。
51．A
【解析】簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)則無(wú)論從理論基礎(chǔ)還是具體操作來(lái)看都比較簡(jiǎn)單而且直觀，但是在執(zhí)行過(guò)程中，基金經(jīng)理人還必須考慮交易成本對(duì)投資收益的影響。
52．B
【解析】為了盡量減少跟蹤誤差，需要對(duì)復(fù)制的股票組合進(jìn)行“報(bào)考”維護(hù)，并為此支付相應(yīng)的交易費(fèi)用。
53．A
【解析】債券發(fā)行人的信用度越低，投資者所要求的收益率越高；反之則較低。
54．B
【解析】在資產(chǎn)配置方案中，固定收益證券的基本優(yōu)點(diǎn)是在通貨緊縮的條件下可以套期保值。
55．B
【解析】假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。
56．A
【解析】規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指在市場(chǎng)收益率非平行變動(dòng)時(shí)，組合所蘊(yùn)含的再投資風(fēng)險(xiǎn)。 來(lái)源：www.examda.com
57．B
【解析】狹義的基金評(píng)價(jià)只涉及基金產(chǎn)品本身表現(xiàn)的評(píng)價(jià)，而廣義的基金評(píng)價(jià)則會(huì)包括對(duì)基金公司的評(píng)價(jià)。
58．A
【解析】特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對(duì)績(jī)效的深度加以了考慮，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了績(jī)效的深度與廣度。
59．A
【解析】擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)整體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力。
60．B
【解析】從基金股票投資收益率中減去股票指數(shù)收益率，再“減去”行業(yè)或部門(mén)選擇貢獻(xiàn)，就可以得到基金股票選擇的貢獻(xiàn)。
點(diǎn)擊查看：證券《投資基金》章節(jié)經(jīng)典真題匯總(15章)
更多推薦：2012年證券從業(yè)資格考試考點(diǎn)講義、章節(jié)試題、歷年真題、答案解析專(zhuān)題
