一、申購、贖回的概念
1.申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為?；鹕曩徟c基金認(rèn)購沒有本質(zhì)區(qū)別。
2.封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進(jìn)行日常申購、贖回期。
二、申購、贖回的場所
可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點進(jìn)行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購、贖回。
三、申購、贖回時間
基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
四、申購、贖回原則
?。ㄒ唬┕善被?、債券基金的申購、贖回原則
1.“未知價”交易原則 考試大－中國教育考試門戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
即投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”原則進(jìn)行買賣不同。
2.“金額申購、份額贖回”原則
即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應(yīng)“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時是無法確定的，只有在交易的下一個工作日才能獲知。
?。ǘ┴泿攀袌龌鸬纳曩彙②H回原則
1.“確定價”原則（固定價）
即申購、贖回基金份額價格以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。
2.“金額申購、份額贖回”原則
即申購以金額申請，贖回以份額申請。
【例4·判斷題】開放式基金的申購、贖回全部采用“未知價”進(jìn)行。（?。?
【答案】× 考試大論壇
【解析】貨幣市場基金采用確定價法。
五、收費模式與申購份額、贖回金額的確定
?。ㄒ唬┦召M模式與申購費率
基金管理人辦理開放式基金份額的申購，可以收取申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。認(rèn)購費和申購費可以在基金份額發(fā)售或者申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中扣除。
基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。
基金管理人可以根據(jù)投資者的認(rèn)購金額、申購金額的數(shù)量適用不同的認(rèn)購、申購費率標(biāo)準(zhǔn)。
與基金份額的認(rèn)購類似，在基金份額的申購上，也存在前端收費模式與后端收費模式兩種收費模式。
凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）
申購費用=凈申購金額×申購費率
申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金單位凈值 {來源：考{試大}
?。ǘ┶H回金額的確定
贖回金額=贖回總額-贖回費用
贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值
贖回費用=贖回總額×贖回費率
贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置。持有時間越長，適用的贖回費率越低。
實行后端收費的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購、申購費，才是投資者最終得到的贖回金額，即：
贖回金額=贖回總額-后端收費金額-贖回費用
?。ㄈ┴泿攀袌龌鸬氖掷m(xù)費
貨幣市場基金費用較低，通常申購、贖回費率為零。一般地，貨幣型基金從基金財產(chǎn)中計提不高于2.5‰的比例的銷售服務(wù)費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
六、申購、贖回款項的支付
申購采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功;申購不成功或無效，款項將退回投資者賬戶。
贖回款項在自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
QDII：T+10日內(nèi)支付贖回款項。
七、申購、贖回的登記
投資者申購基金成功后，注冊登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù);投資者自T+2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
QDII：T日申請，T+2日基金公司確認(rèn)，T+3日投資者可查詢結(jié)果。
基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對注冊登記辦理時間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
?。ㄒ唬┚揞~贖回的認(rèn)定
單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。
（二）巨額贖回的處理方式
出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
1.接受全額贖回
當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。
2.部分延期贖回
基金管理人在當(dāng)日接受贖回比率不低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。未受理部分除投資者在提交贖回申請時選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷者外，延遲至下一開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下一個開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計算贖回金額。
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