【解析】基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括以下幾類(lèi)業(yè)務(wù)：①證券和衍生工具交易及其清算的核算；②持有證券的上市公司行為的核算；③各類(lèi)資產(chǎn)的利息核算；④基金費(fèi)用的核算；⑤開(kāi)放式基金份額變化的核算；⑥基金資產(chǎn)估值的核算；⑦本期利潤(rùn)及利潤(rùn)分配的核算；⑧基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；⑨基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。
92．【答案】BC
【解析】基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鸸芾碣M(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比?；鹨?guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低；基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。從基金類(lèi)型上看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。 考試大論壇
93．【答案】ABCD
【解析】基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的各種收入。基金收入來(lái)源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其中，其他收入是指除上述收入以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。
94．【答案】ABCD
【解析】我國(guó)基金稅收的政策法規(guī)主要體現(xiàn)在以下文件中：1998年發(fā)布的《關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》，2002年發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》，2004年發(fā)布的《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》，2005年發(fā)布的《關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知》、《關(guān)于股息紅利有關(guān)個(gè)人所得稅政策的補(bǔ)充通知》，及2008年發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》。這些政策法規(guī)對(duì)基金作為一個(gè)營(yíng)業(yè)主體的稅收問(wèn)題、基金管理人和基金托管人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問(wèn)題與投資者買(mǎi)賣(mài)基金涉及的稅收問(wèn)題有明確的規(guī)定。
95．【答案】ABD來(lái)源：www.examda.com
【解析】本期利潤(rùn)是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。
96．【答案】BD
【解析】根據(jù)基金稅收的有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋藦氖禄鸸芾砘顒?dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅。企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并人企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。
97．【答案】ABCD
【解析】證券投資基金的一個(gè)突出特點(diǎn)就是透明度較高，這主要得益于基金的強(qiáng)制信息披露制度。強(qiáng)制信息披露制度可以有效防止利益沖突與利益輸送，有利于投資者利益的保護(hù)。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。
98．【答案】AC
【解析】基金運(yùn)作信息披露文件包括：基金份額上二市交易公告書(shū)、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告。其中，基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告統(tǒng)稱(chēng)為“基金定期報(bào)告”。
99．【答案】BD
【解析】基金信息披露編報(bào)規(guī)則有：第1_號(hào)《主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露》、第2號(hào)《基金凈值表現(xiàn)的編制及披露》、第3號(hào)《會(huì)計(jì)報(bào)表附注的編制及披露》、第4號(hào)《基金投資組合報(bào)告的編制及披露》和第5號(hào)《貨幣市場(chǎng)基金信息披露特別規(guī)定》?！锻泄軈f(xié)議的內(nèi)容與格式》屬于基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則；《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》屬于信息披露自律性規(guī)則。
100．【答案】ABD
【解析】在基金募集和運(yùn)作過(guò)程中，負(fù)有信息披露義務(wù)的當(dāng)事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會(huì)的基金份額持有人。其中，基金托管人的信息披露義務(wù)主要是辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及基金資產(chǎn)保管、代理清算交割、會(huì)計(jì)核算、凈值復(fù)核、投資運(yùn)作監(jiān)督等環(huán)節(jié)。
101．【答案】CD
【解析】貨幣市場(chǎng)基金每日分配收益，凈值保持在1元不變，因此，貨幣市場(chǎng)基金不像其他類(lèi)型基金那樣定期披露基金份額凈值信息，而是需要進(jìn)行收益情況的公告。收益公告主要包括每萬(wàn)份基金凈收益和7年化收益率。
102．【答案】BCD
【解析】基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)在凈資產(chǎn)、基金管理年限與管理規(guī)模、具有境外投資管理經(jīng)驗(yàn)人員數(shù)量、公司治理與內(nèi)部控制等方面符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書(shū)面申請(qǐng)。
103．【答案】CD
【解析】為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。根據(jù)通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)保障、操作失誤等給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失，該制度已成為保護(hù)基金份額持有人利益的重要措施。
104．【答案】AD
【解析】《基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)管理規(guī)定》和《基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》屬于基金銷(xiāo)售規(guī)范性文件；《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》和《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》屬于部門(mén)規(guī)章。 考試大(www．Examda。com)
105．【答案】ABCD
【解析】根據(jù)2006年6月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》的規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。董事會(huì)在審議公司及基金投資運(yùn)作中的重大事項(xiàng)，如重大關(guān)聯(lián)交易、公司和基金審計(jì)事務(wù)、聘請(qǐng)或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金半年報(bào)和年報(bào)時(shí)，應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事同意。
106．【答案】ABCD
【解析】證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱(chēng)。證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。
107．【答案】BCD
【解析】相關(guān)系數(shù)的一個(gè)重要特征為其取值范圍介于-1與+1之間，因此A項(xiàng)不可能是股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)。
108．【答案】ABC
【解析】行為金融理淪認(rèn)為：①投資者由于受信息處理能力的限制、信息不完全的限制、時(shí)問(wèn)不足的限制以及心理偏差的限制，將不可能立即對(duì)全部公開(kāi)信息做出反應(yīng)；②投資者常常會(huì)對(duì)“非相關(guān)信息”做出反應(yīng)，其交易不是依據(jù)信息而是根據(jù)“噪聲”做出的；③從投資者行為人手對(duì)許多市場(chǎng)異?，F(xiàn)象做出了解釋?zhuān)J(rèn)為異?，F(xiàn)象是一種普遍現(xiàn)象。行為金融理論充分考慮了市場(chǎng)參與者心理因素的作用，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角，現(xiàn)已成為金融研究中非常引人注的領(lǐng)域。但目前行為金融理論尚未形成一個(gè)完整的理論體系，其研究仍主要集中于對(duì)一些市場(chǎng)異?，F(xiàn)象的討論上。
109．【答案】ABCD
【解析】影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相互關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況與發(fā)展動(dòng)向、通貨膨脹、利率變化、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和監(jiān)管等。
110．【答案】BD
【解析】確定資產(chǎn)類(lèi)別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類(lèi)。歷史數(shù)據(jù)法假定未來(lái)與過(guò)去相似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過(guò)去的經(jīng)歷推測(cè)未來(lái)的資產(chǎn)類(lèi)別收益。與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測(cè)過(guò)程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng)時(shí)問(wèn)范圍不同，也要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此得到的預(yù)測(cè)結(jié)果在一定程度上也更有價(jià)值。
111．【答案】CD
【解析】買(mǎi)入并持有策略適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)；買(mǎi)入并持有策略的投資組合價(jià)值與股票市場(chǎng)價(jià)值保持同方向、同比例的變動(dòng)，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。
112．【答案】BC
【解析】通常用持續(xù)增長(zhǎng)率和紅利收益率描述公司成長(zhǎng)性。持續(xù)增長(zhǎng)率是對(duì)一家公司增長(zhǎng)能力非常直接而且客觀的度量，雖然在計(jì)算時(shí)經(jīng)常會(huì)遇到會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)不足的困難。相比較而言，紅利收益率則更多地受到市場(chǎng)力量的影響，較少受到會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)不足的制約。
113．【答案】 AC
【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)問(wèn)關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))，但需承擔(dān)影響所有股票收益率的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))。
114．【答案】AC
【解析】根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目的的積極型股票投資組合策略；另一類(lèi)是以獲得市場(chǎng)組合收益為目的的消極型股票投資組合策略。
115．【答案】ACD
【解析】技術(shù)分析是以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價(jià)和成交量)為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場(chǎng)上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中；基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)公司業(yè)績(jī)的判斷確定其投資價(jià)值。
116．【答案】BCD
【解析】市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，長(zhǎng)、中、短期債券被分割在不同的市場(chǎng)上，各自有獨(dú)立的市場(chǎng)均衡狀態(tài)。長(zhǎng)期借貸活動(dòng)決定長(zhǎng)期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率。根據(jù)市場(chǎng)分割理論，利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場(chǎng)的供求關(guān)系決定的。A項(xiàng)屬于預(yù)期理論的假設(shè)。
117．【答案】ABCD
【解析】債券風(fēng)險(xiǎn)一般包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和贖回風(fēng)險(xiǎn)。
118．【答案】BCD
【解析】替代互換是指在債券出現(xiàn)暫時(shí)的市場(chǎng)定價(jià)偏差時(shí)，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益。替代互換存在風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下方面：糾正市場(chǎng)定價(jià)偏差的過(guò)渡期比預(yù)期的更長(zhǎng)；價(jià)格走向與預(yù)期相反；全部利率反向變化。
119．【答案】ABCD
【解析】除ABCD項(xiàng)外，基金績(jī)效衡量問(wèn)題的不同視角還有微觀衡量與宏觀衡量、絕對(duì)衡量與相對(duì)衡量以及基金衡量與公司衡量。
120．【答案】AB
【解析】在市場(chǎng)繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較??；在市場(chǎng)蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)較大。
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