二、多選題。
【第41題】期權(quán)交易的基本筇略包括( )。
A.買進(jìn)看漲期權(quán)
B.賣出看漲期權(quán)
C.買進(jìn)看跌期權(quán)
D.賣出看跌期權(quán)
參考答案：A,B,C,D
【解析】期權(quán)交易的基本策略有四種：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有的交易策略都因此而派生。
【第42題】下列各項(xiàng)中，表述正確的是( )。
A.安全邊際是指證券市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分
B.虛擬資本的市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比
C.盡管每個(gè)投資者學(xué)握的信息不同，但他們計(jì)算的內(nèi)在價(jià)值一致
D.證券估值是對(duì)證券收益率的評(píng)估
參考答案：A,B
【解析】A項(xiàng)，安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分，任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ);B項(xiàng)，虛擬資本的市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比;C項(xiàng)，由于每個(gè)投資者對(duì)證券“內(nèi)在”信息的掌握并不相同，主觀假設(shè)(比如未來(lái)市場(chǎng)利率、通貨膨脹率、匯率等等)也不一致，即便大家都采用相阿的計(jì)算模型，每個(gè)人算出來(lái)的內(nèi)在價(jià)值也不會(huì)一樣;D項(xiàng)，證券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。
【第43題】技術(shù)分析利用過(guò)去和現(xiàn)在的成交量和成交價(jià)資料來(lái)分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的工具主要有( )。
A.圖形分析
B.財(cái)務(wù)分析
C.產(chǎn)品技術(shù)分析
D.指標(biāo)分析
參考答案：A,D
【解析】技術(shù)分析就是利用過(guò)去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形和指標(biāo)分析工具來(lái)分析、預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。
【第44題】與賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比，買進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值的特點(diǎn)有( )
A.初始投入更低
B.杠桿效用更大
C.更多的成本
D.更少的成本
參考答案：A,B,C
【解析】D項(xiàng)，買進(jìn)看跌期權(quán)需要激納權(quán)利金，成本更高。
【第45題】一般來(lái)說(shuō)，關(guān)于買賣烈方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.分歧大，成交量小，認(rèn)同程度小
B.分歧大，成交量大，認(rèn)同程度大
C.分歧小，成交量大，認(rèn)同程度大
D.分歧小，成交量小，認(rèn)同程度小
參考答案：A,C
【解析】一般說(shuō)來(lái)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小;認(rèn)同程度大，分歧小，成交量大。
【第46題】關(guān)于看跌期貨期權(quán)，以下說(shuō)法正確的是( )。
A.當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格出下時(shí)，買方可能獲利
B.當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方一定獲利
C.買方行權(quán)可獲得標(biāo)的期貨合約的多頭
D.買方行權(quán)可獲得標(biāo)的期貨合約的空頭
參考答案：A,D
【解析】看跌期權(quán)買方行權(quán)時(shí)，按執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的期貨合約，從而成為期貨空頭。買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金的差額，若市場(chǎng)價(jià)格在盈虧平衡點(diǎn)和執(zhí)行價(jià)格之間時(shí)，處于虧損狀態(tài)，虧損會(huì)隨著S下跌而減少，隨著S上漲而增加。若市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)低于盈虧平衡點(diǎn)，則處于盈利狀態(tài)。【第47題】大豆提油套利的目的在于( )。
A.防止大豆價(jià)格突然上漲引起的損失
B.防止豆油、豆粕價(jià)格突然下跌引起的損失
C.防止大豆價(jià)格突然下跌引起的損失
D.防止豆油、豆粕價(jià)格突然上漲引起的損失
參考答案：A,B
【解析】大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的，目的是防止大豆價(jià)格突然上漲，或豆汕、豆粕價(jià)格突然下跌，從而產(chǎn)生虧損，或者將己產(chǎn)生的虧損降至最低。南于大豆加工商對(duì)大豆的購(gòu)買和產(chǎn)品的銷售不能夠同時(shí)進(jìn)行，同而存在著一定的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
【第48題】在不考慮交易費(fèi)用的隋況下，賣出看漲期權(quán)一定盈利的情形有( )。
A.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間
B.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以下
C.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上
D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上
參考答案：A,B
【解析】不考慮交易費(fèi)用，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金時(shí)，看漲期權(quán)賣方處于虧損狀態(tài)，買方處于盈利狀態(tài);當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金時(shí)，看漲期權(quán)賣方處于盈利狀盎，買方處于虧損狀態(tài)。其中，執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=損益平衡點(diǎn)。
【第49題】11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價(jià)格分別為2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約的價(jià)差、3月份與9月份合約的價(jià)差都將縮小，適宜采取的套利交易有( )等。
A.賣出5月玉米期貨合約，同時(shí)買入9月玉米期貨合約
B.買入3月玉米期貨合約，同時(shí)賣出9月玉米期貨合約
C.買入3月玉米期貨合約，同時(shí)賣出5月玉米期貨合約
D.賣出3月玉米期貨合約，同時(shí)買入5月玉米期貨合約
參考答案：B,C
【解析】在正向市場(chǎng)上，套利者預(yù)期價(jià)差縮小，應(yīng)進(jìn)行牛市套利，即買入較近月份合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大?！镜?0題】股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括( )。
A.股票期貨
B.股票期權(quán)
C.股票指數(shù)期貨
D.股票指數(shù)期收
參考答案：A,B,C,D
【解析】股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混臺(tái)交易合約。
