二、多項(xiàng)選擇題
　　1．ABC?！窘馕觥砍Ｒ姷膽?zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)型策略。D項(xiàng)屬于戰(zhàn)略性投資策略。
　　2．AB。【解析】基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個(gè)假設(shè)為：股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。
　　3．AB?！窘馕觥繙笮灾笜?biāo)，這類指標(biāo)的變化一般滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。C項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)，D項(xiàng)屬于同步性指標(biāo)。
　　4．ABD?！窘馕觥扛鶕?jù)投資品種的不同，證券投資策略可分為股票投資策略、債券投資策略和另類產(chǎn)品投資策略。
　　5．ABC。【解析】D項(xiàng)表述錯(cuò)誤，回歸分析法建立市盈率模型只能解釋在某一時(shí)刻股價(jià)的表現(xiàn)，卻很少能成功解釋較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化。
　　6．BC?！窘馕觥繉?duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)；市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)；市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。
　　7．CD。【解析】債券交易中，報(bào)價(jià)方式包括：(1)全價(jià)報(bào)價(jià)，此時(shí)債券報(bào)價(jià)即買賣雙方實(shí)際支付價(jià)格；(2)凈價(jià)報(bào)價(jià)，此時(shí)債券報(bào)價(jià)是扣除累積應(yīng)付利息后的報(bào)價(jià)。
　　8．ABD?！窘馕觥渴杏释ǔＳ糜诳疾旃善钡墓┣鬆顩r，更為短期投資者所關(guān)注。
　　9．ABC。【解析】按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證，其原理與期權(quán)相同。
　　10．ACD?！窘馕觥恳话銇?lái)說(shuō)，衡量通貨膨脹的指標(biāo)有：零售物價(jià)指數(shù)(又稱消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、生活費(fèi)用指數(shù))、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。
　　11．ABCD?！窘馕觥孔C券市場(chǎng)需求的決定因素除了選項(xiàng)中的四項(xiàng)以外，還有資本市場(chǎng)的逐步開放。
　　12．ABD?！窘馕觥控?cái)政支出可歸類為兩部分：一部分是經(jīng)常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費(fèi)產(chǎn)品的購(gòu)買、經(jīng)常性轉(zhuǎn)移等；另一部分是資本性支出，就是政府的公共性投資支出，包括政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資、環(huán)境改善方面的投資以及政府儲(chǔ)備物資的購(gòu)買等。
　　13．CD?！窘馕觥窟x擇性政策工具包括C、D項(xiàng)。此外，一般性政策工具是指中央銀行經(jīng)常采用的三大政策工具：(1)法定存款準(zhǔn)備金率；(2)再貼現(xiàn)政策；(3)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。
　　14．ABCD。【解析】通常來(lái)講，匯率制度主要有四種：自由浮動(dòng)匯率制度、有管理的浮動(dòng)匯率制度、目標(biāo)區(qū)間管理和固定匯率制度。
　　15．ABD。【解析】在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的時(shí)候，從邏輯推論開始。第一步是根據(jù)推理，得到一個(gè)假設(shè)；第二步是觀察，觀察研究對(duì)象的實(shí)際情況；第三步是對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較，確定接受或者拒絕這個(gè)假設(shè)。因此A、B、D項(xiàng)符合題意。
　　16．ABCD。【解析】一國(guó)的匯率會(huì)因該國(guó)的國(guó)際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等的變化而波動(dòng)。
　　17．BCD?！窘馕觥恳辉€性回歸方程可以應(yīng)用于：(1)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系；(2)利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子(即自變量X)代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量(即因變量Y)進(jìn)行估計(jì)；(3)利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過(guò)控制X的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。
　　18．AD?！窘馕觥吭谝辉€性回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)二者都取其一即可。但是在多元回歸分析中，它們是不等價(jià)的。t檢驗(yàn)只是檢驗(yàn)回歸模型中各個(gè)系數(shù)(參數(shù))的顯著性，而F檢驗(yàn)則是檢驗(yàn)整個(gè)回歸關(guān)系的顯著性。
　　19．ABCD?！窘馕觥吭跔I(yíng)運(yùn)能力分析中，主要考慮的財(cái)務(wù)比率有：存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
　　20．ABCD?！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。
　　21．ABCD?！窘馕觥坷士梢苑譃榇婵罾省①J款利率、國(guó)債利率、回購(gòu)利率、同業(yè)拆借利率等。
　　22．ABCD?！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。
　　23．ABCD?！窘馕觥拷鹑跈C(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行信貸機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司。
　　24．ACD?！窘馕觥克刭|(zhì)，是指一個(gè)人的品質(zhì)、性格、學(xué)識(shí)、能力、體質(zhì)等方面特性的總和。一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該具備如下素質(zhì)：(1)從事管理工作的愿望；(2)專業(yè)技術(shù)能力；(3)良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；(4)人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。
　　25．ABCD?！窘馕觥抗蓶|權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括：(1)凈利潤(rùn)；(2)直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；(3)會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額；(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等；(5)按照規(guī)定提取的盈余公積；(6)實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。
　　26．BCD?！窘馕觥縈ACD由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，當(dāng)然，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。
　　27．BC。【解析】一般說(shuō)來(lái)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度小，分歧大，成交量??；認(rèn)同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場(chǎng)行為反映在價(jià)、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢(shì)規(guī)律：價(jià)升量高，價(jià)跌量減。
　　28．ABC。【解析】D項(xiàng)趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。
　　29．BCD。【解析】持續(xù)整理形態(tài)主要有：三角形、矩形、旗形和楔形。
　　30．CD?！窘馕觥客顿Y者的共同偏好規(guī)則有：(1)如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合；(2)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。
　　31．AC?！窘馕觥抠Y本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值，資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。
　　32．BC?！窘馕觥吭鲩L(zhǎng)型證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益)為目標(biāo)。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過(guò)延遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)。
　　33．BCD?！窘馕觥客顿Y者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。A項(xiàng)，該組合是在既定風(fēng)險(xiǎn)下收益最高的組合。
　　34．BC。【解析】傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂?，主要缺陷有：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較；(2)沒有包含杠桿效應(yīng)，對(duì)衍生產(chǎn)品組合可能會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的表述；(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。
　　35．ABCD。【解析】金融工程是金融業(yè)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新、提高自身效率的自然結(jié)果，其原因在于金融工程的應(yīng)用范圍來(lái)自于金融實(shí)踐且全部應(yīng)用于金融實(shí)踐。概括地說(shuō)，金融工程應(yīng)用于四大領(lǐng)域：公司金融、金融工具交易、投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。
　　36．ABCD?！窘馕觥肯鄬?duì)于以往風(fēng)險(xiǎn)度量方法，VaR的全面性、簡(jiǎn)明性、實(shí)用性決定了其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中有著廣泛的應(yīng)用基礎(chǔ)，主要表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制、資產(chǎn)配置與投資決策、績(jī)效評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面。
　　37．AB?！窘馕觥康聽査龖B(tài)分布法下計(jì)算VaR時(shí)，VaR的值取決于兩個(gè)重要的參數(shù)：持有期和置信度。
　　38．ABCD?！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。
　　39．ABCD。【解析】《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條規(guī)定：“證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測(cè)和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料；引用有關(guān)信息、資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明出處和著作權(quán)人。”
　　40．AD?！窘馕觥孔C券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對(duì)象。故B項(xiàng)錯(cuò)誤，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。
　　41．ABCD?！窘馕觥抗痉治鰝?cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。
　　42．AB?！窘馕觥坷脷v史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法有：(1)算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法；(2)趨勢(shì)調(diào)整法；(3)回歸調(diào)整法。C、D兩項(xiàng)屬于市場(chǎng)決定法。
　　43．CD?！窘馕觥块g接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。A、B兩項(xiàng)屬于直接信用控制。
　　44．AD?！窘馕觥渴杖胝呤菄?guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能，它制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)現(xiàn)實(shí)。
　　45．AD?！窘馕觥渴鸵睙?、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟階段；電子信息(電子計(jì)算機(jī)及軟件、通信)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期成長(zhǎng)期。
　　46．ABC?！窘馕觥繌拈L(zhǎng)期來(lái)看，所有真實(shí)的報(bào)告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長(zhǎng)期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。
　　47．ABC?！窘馕觥苛鲃?dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
　　48．AD?！窘馕觥考夹g(shù)分析就是利用過(guò)去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形和指標(biāo)分析工具來(lái)分析、預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。
　　49．ABD?！窘馕觥孔C券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。
　　50．ABCD?！窘馕觥拷鹑诠こ套鳛榻鹑趧?chuàng)新的手段，其運(yùn)作可分為六個(gè)步驟，即診斷、分析、生產(chǎn)、定價(jià)、修正和商品化。