三、判斷題
　　1．B?！窘馕觥恐鞴芙y(tǒng)計(jì)和國民經(jīng)濟(jì)核算工作的國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)是國家統(tǒng)計(jì)局。因此定期對(duì)外發(fā)布國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的政府部門是國家統(tǒng)計(jì)局。故本題錯(cuò)誤。
　　2．A?！窘馕觥炕痉治龇ㄓ址Q基本面分析法，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本因素進(jìn)行分析的一種分析方法。
　　3．B?！窘馕觥恐苯颖O(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬事業(yè)單位是中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡稱中國證監(jiān)會(huì))。
　　4．B?！窘馕觥孔C券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用與風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)效用的權(quán)衡)最大化，而不單單是指在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大。
　　5．B?！窘馕觥繎?yīng)用零增長模型計(jì)算出該公司股票的內(nèi)在價(jià)值=2÷10％=20(元)，內(nèi)在價(jià)值小于其市場價(jià)格(25元)，說明該股票目前被高估了，是賣出的好時(shí)機(jī)。故本題錯(cuò)誤。
　　6．A?！窘馕觥扛断㈤g隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
　　7．B?！窘馕觥繜o論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，也無論期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格處于什么水平，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值都必然大于零或等于零，而不可能為一負(fù)值。
　　8．B?！窘馕觥咳绻鸑PV>0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流人的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票被低估價(jià)格，因此購買這種股票可行。如果NPV<0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票被高估價(jià)格，因此不可購買這種股票。
　　9．A?！窘馕觥繖?quán)證的定價(jià)多采用BS模型。
　　10．A?！窘馕觥课覈a(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)的計(jì)算方法與CPI的計(jì)算方法一致，都采用國際通行的鏈?zhǔn)嚼瞎健?BR>　　11．B?！窘馕觥繃鴤亲C券市場上重要的交易券種，國債發(fā)行規(guī)模的縮減，使市場供給量減少，從而對(duì)證券市場原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動(dòng)證券市場行情上揚(yáng)，這是積極財(cái)政政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。
　　12．A?！窘馕觥恐苯有庞每刂频木唧w手段包括：規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率和直接干預(yù)等。
　　13．A?！窘馕觥砍砷L期的行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)，所以成長期階段有時(shí)被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。
　　14．A?！窘馕觥恳话愣?，市場容量和市場潛力較大的行業(yè)，成長空間也較大。
　　15．A。【解析】通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測(cè)分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
　　16．B。【解析】如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列。
　　17．A?！窘馕觥縈vA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。
　　18．B。【解析】市盈率又稱價(jià)格收益比或本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。
　　19．B?！窘馕觥靠傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。
　　20．A?！窘馕觥扛鶕?jù)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供與主體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，幫助廣泛的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。
　　21．A?！窘馕觥康朗侠碚搶?duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無能為力。
　　22．A?！窘馕觥繘]有上影線的K線指的是光頭陽線和光頭陰線。
　　23．B?！窘馕觥慨?dāng)K、D值超過80時(shí)，是賣出信號(hào)；低于20時(shí)，是買人信號(hào)。
　　24．A?！窘馕觥恐尉€和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。
　　25．A。【解析】貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。
　　26．A?！窘馕觥孔C券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理-馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。在此之前，偶爾有人也曾在論文中提出過組合的概念，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。
　　27．B?！窘馕觥扛鶕?jù)證券組合管理理論，只有位于最小方差集合線上且位于最小方差組合之上的點(diǎn)才是有效組合。
　　28．A?！窘馕觥磕壳拔覈鴾顑傻刈C券交易所均采用集合競價(jià)方式產(chǎn)生開盤價(jià)，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開盤集合競價(jià)時(shí)間。
　　29．A?！窘馕觥緼lpha套利策略中希望持有的股票(組合)具有正的超額收益。因此，Alpha套利策略又稱為“絕對(duì)收益策略”。
　　30．B?！窘馕觥拷灰渍咴诠善被蚬芍钙跈?quán)上持有空頭看漲期權(quán)時(shí)，一旦股票價(jià)格上漲將面臨很大的虧損風(fēng)險(xiǎn)，通過買進(jìn)股指期貨合約則能起到對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的作用。
　　31．A?！窘馕觥康湫偷奶灼诒Ｖ祽?yīng)當(dāng)是在現(xiàn)貨和期貨市場上同時(shí)或相近時(shí)間內(nèi)建立方向相反的頭寸，在套期保值結(jié)束時(shí)，在兩個(gè)市場將原有的頭寸進(jìn)行反向操作。故本題正確。
　　32．B?！窘馕觥刻桌灰渍呦Ｍ麅r(jià)差在預(yù)期的時(shí)間內(nèi)能夠沿著自己設(shè)想的軌跡達(dá)到合理的狀態(tài)，因此，對(duì)“價(jià)差合理”的判斷的正確與否以及價(jià)差是否沿著設(shè)想的軌道運(yùn)行，就決定了套利存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。故本題錯(cuò)誤。
　　33．A?！窘馕觥扛鶕?jù)《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于3個(gè)月。
　　34．A?！窘馕觥颗c股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具并非只有股指期貨，在發(fā)達(dá)市場中，還有股指期權(quán)、股票期貨、股票期權(quán)等。
　　35．B?！窘馕觥棵商乜_模擬法計(jì)算VaR時(shí)，市場價(jià)格的變化不是來自歷史觀察值，而是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。
　　36．A?！窘馕觥科谪洷Ｖ档挠澣Q于基差的變動(dòng)。如果基差保持不變，則現(xiàn)貨盈虧正好與期貨市場盈虧相互抵消，總盈虧為零，套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
　　37．B?！窘馕觥快o默期的意義在于，防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務(wù)調(diào)控發(fā)行人股價(jià)的需要，發(fā)布傾向性、誤導(dǎo)性的研究報(bào)告。題中描述的是隔離墻制度的意義。
　　38．B?！窘馕觥孔C券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個(gè)環(huán)節(jié)：(1)服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)；(2)客戶簽約；(3)形成服務(wù)產(chǎn)品；(4)服務(wù)提供。
　　39．A?！窘馕觥扛鶕?jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機(jī)構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名。
　　40．A?！窘馕觥俊蹲C券公司信息隔離墻制度指引》規(guī)定，證券公司不應(yīng)允許證券自營、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)部門對(duì)上市公司、擬上市公司及其關(guān)聯(lián)公司開展聯(lián)合調(diào)研、互相委托調(diào)研。