1.一般來說，債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高?！ 。ā。?
2.在流動性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向下傾斜的?！。ā。?
3.一般情況下，公司盈利增加，可分配的股利也會相應(yīng)增加，股票的市場價(jià)格上漲?！。ā。?
4.一般情況下，股票價(jià)格與股利水平成正比，股利水平越高，股票價(jià)格越高。?。ā。?
5.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越小。 ?。ā。?
6.在市場分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較?！ 。ā。?
7.期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由對未來利率變化方向的預(yù)期決定的，流動性溢價(jià)可起一定作用?！。ā。?
8.理論上講，凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即凈值增加，股價(jià)上漲，凈值減少，股價(jià)下跌。（?。?
9.股份分割往往比增加股利分配對股價(jià)上漲的刺激作用更小?！ 。ā。?
10.在市場利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券價(jià)格下降較快?！ 。ā。?
11.基金資產(chǎn)總值是指一個(gè)基金所擁有的資產(chǎn)于每個(gè)營業(yè)日收市后，根據(jù)開盤價(jià)格計(jì)算出來的總資產(chǎn)價(jià)值?！ 。ā。?
12.按照流動性偏好理論，在預(yù)期利率水平上升和下降的時(shí)期大體相當(dāng)?shù)臈l件下，期限結(jié)構(gòu)上升的情況要多于期限結(jié)構(gòu)下降的情況?！ 。ā。?
13.基金的單位資產(chǎn)凈值與基金單位價(jià)格的變動趨勢是一致的，成正比例關(guān)系?！。ā。?
14.封閉式基金的交易價(jià)格和股票價(jià)格的表現(xiàn)形式一樣。 （?。?
15.對于可轉(zhuǎn)換證券來講，轉(zhuǎn)換平價(jià)可視為一個(gè)盈虧平衡點(diǎn)?！ 。ā。?
16.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格杠桿作用，表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購的股票價(jià)格的上漲或下跌速度慢得多。 （?。?
17.當(dāng)市場利率下降時(shí)，票面利率較低的債券增值潛力很小?！ ?nbsp;（ ）
18.內(nèi)部收益率實(shí)際上是使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價(jià)格的貼現(xiàn)率。?。ā。?
19.一般來說，基金的資產(chǎn)凈值越高，其基金單位的價(jià)格也就越高；基金的資產(chǎn)凈值越低，其基金單位的價(jià)格也就越低?！ 。ā。?
20.開放式基金單位的申購價(jià)格包括資產(chǎn)凈值和一定的附加費(fèi)用?！ 。ā。?
21.基金的資產(chǎn)凈值和基金單位的價(jià)格成正比例的關(guān)系在封閉式基金中得到較好體現(xiàn)?！。ā。?
22.對于某一認(rèn)股權(quán)證來說，其溢價(jià)越高，杠桿作用就越高?！ ?nbsp;（?。?
23.債券和優(yōu)先股的發(fā)行有時(shí)附有長期認(rèn)股權(quán)證，它賦予投資者以規(guī)定的認(rèn)購價(jià)格從該公司購買一定數(shù)量普通股的權(quán)利。 ?。ā。?
24.一般來說，投資者在購買可轉(zhuǎn)換證券時(shí)都要支付一筆轉(zhuǎn)換貼水?！ 。ā。?
25.轉(zhuǎn)換平價(jià)是指可轉(zhuǎn)換證券持有人在轉(zhuǎn)換期限內(nèi)依據(jù)可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格和轉(zhuǎn)換比例把證券轉(zhuǎn)換成公司普通股票而對應(yīng)的每股價(jià)格?！ 。ā。?
26.可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格一般保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之間?！?nbsp;（?。?
27.如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)格在理論價(jià)值之下，該證券價(jià)格低估。 ?。ā。?
28.如果一種可轉(zhuǎn)換證券可以立即轉(zhuǎn)讓，它可轉(zhuǎn)換的普通股票的市場價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積便是轉(zhuǎn)換價(jià)值。 ?。ā。?
29.短期債券和具有浮動利率的中長期債券由于考慮了通貨膨脹補(bǔ)償，因而可以降低意外型貶值風(fēng)險(xiǎn)。 ?。ā。?
30.流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較低的內(nèi)在價(jià)值?！ 。ā。?
31.確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況?！?nbsp;（?。?
32.開放式基金的價(jià)格分為申購價(jià)格和贖回價(jià)格?！ 。ā。?
33.可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值?！。ā。?
34.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性就越小?！ 。ā。?
35.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對較低。（?。?
36.所有的債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)（或稱違約風(fēng)險(xiǎn)），只不過風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。?。ā。?
37.固定利率的長期債券的投資者則只承受這意外型通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，期限越長，貶值風(fēng)險(xiǎn)越大。 ?。ā。?
38.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低?！?nbsp;（?。?
39.認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格超過其理論價(jià)值的部分被稱之為認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)。 （?。?
40.一旦實(shí)際股票市場價(jià)格上升到轉(zhuǎn)換平價(jià)水平，任何進(jìn)一步的股票價(jià)格上升肯定會使可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值增加。 ?。ā。?
41.如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之上，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為股票就有利可圖，從而使該證券價(jià)格上漲直到轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。 ?。ā。?
42.流通性是指債券可以隨時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)。這一性質(zhì)使債券具有可規(guī)避由市場價(jià)格波動而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格損失的能力?！ 。ā。?
43.基礎(chǔ)利率是債券利率的替代物，是投資于債券的機(jī)會成本。 （?。?
44.在市場總體利率水平下降時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值增加?！ 。ā。?
45.名義收益和實(shí)際收益的差別主要通過通貨膨脹來反映?！ 。ā。?
46.短期債券和中長期債券由于考慮了通貨膨脹補(bǔ)償，因而可以降低期望型貶值風(fēng)險(xiǎn)。?。ā。?
47.我國債券是按單利計(jì)息、單利貼現(xiàn)的?！ 。ā。?
48.無偏預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來利率的市場預(yù)期?！。ā。?
49.在認(rèn)股權(quán)證到期之前，如果認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為零，它的需求量也可能會很小?！。ā。?
50.市場預(yù)期理論、流動性偏好理論和市場分割理論，都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。 （?。?
51.在有效市場的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等類似的公司，其股票市盈率也應(yīng)相同?！。ā。?
52.“意外型”通貨膨脹是投資者根據(jù)以往的數(shù)據(jù)資料對未來通貨膨脹的預(yù)計(jì)，也是他們對未來投資索求補(bǔ)償?shù)囊罁?jù)?！ 。ā。?
53.股利政策體現(xiàn)了公司的經(jīng)營作風(fēng)和發(fā)展?jié)摿?，不同的股利政策對各期股利收入有不同影響。 ?。ā。?
54.為了估計(jì)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值，必須首先估計(jì)與它具有同等資信和類似投資特點(diǎn)的不可轉(zhuǎn)換證券的必要收益率，然后利用這個(gè)必要收益率算出它未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（?。?
55.收益率曲線表示的就是債券的利率期限結(jié)構(gòu)?！ ?nbsp;（ ）
56.開放式基金一般進(jìn)入證券交易所流通買賣。 （?。?
57.封閉式基金的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成：一部分是基金的面值；另一部分是基金的發(fā)行費(fèi)用，包括律師費(fèi)、會計(jì)師費(fèi)等?！ 。ā。?
58.當(dāng)投資者投資本國債券時(shí)，影響債券定價(jià)的外部因素包括通貨膨脹水平以及外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)等?！ 。ā。?
59.回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程，其時(shí)效性并不是很強(qiáng)。 （?。?
60.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化并不完全同時(shí)發(fā)生?！ 。ā。?
61.投資者在購入開放式基金單位時(shí)，除了支付資產(chǎn)凈值之外，必須支付一定的銷售附加費(fèi)用?！ 。ā。?
62.對于贖回時(shí)不收取任何費(fèi)用的開放式基金來說，贖回價(jià)格就等于基金資產(chǎn)凈值。 （?。?
63.在市場預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的即期利率是相同的，但是在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的利率是不同的?！ 。ā。?
64.股票的市場價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的預(yù)購股票價(jià)格之間的差額就是認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值。?。ā。?
65.杠桿作用可用普通股的市場價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格的比率表示?！ 。ā。?
66.流動性偏好理論假設(shè)投資者不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物?！?nbsp;（?。?
67.開放式基金承諾可以在特定贖回日根據(jù)投資者的個(gè)人意愿贖回其所持基金單位?！。ā。?
68.在流動性偏好理論中，遠(yuǎn)期利率不再只是對未來即期利率的無偏估計(jì)，它還包含了流動性溢價(jià)?！ 。ā。?
69.如果認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格相對于普通股的市場價(jià)格降低時(shí)，其溢價(jià)就會降低，杠桿作用就會隨之降低?！ 。ā。?
70.可轉(zhuǎn)換證券賦予投資者將其持有的債券或優(yōu)先股按規(guī)定的價(jià)格和比例，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成普通股的選擇權(quán)。 ?。ā。?
71.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越高?！ 。ā。?
72.當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長，該終值的現(xiàn)值就越低?！ 。ā。?
73.債券的必要收益率一般是比照具有相同償還期限的債券的收益率得出的。?。ā。?
74.參照一次還本付息債券的估價(jià)公式可計(jì)算出貼現(xiàn)債券的價(jià)格。 ?。ā。?
75.內(nèi)部到期收益率被定義為把未來的投資收益折算成現(xiàn)值使之成為價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)收益率。 ?。ā。?
76.就半年付息一次的債券來說，將周期利率乘以2便得到到期收益率，這樣得出的年收益高估了實(shí)際年收益。 （?。?
77.持有期收益率是投資者將債券持有到期滿時(shí)的收益率?！ 。ā。?
78.當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長，該終值的現(xiàn)值就越低?！?nbsp;（?。?
79.對于按期付息的債券來說，其預(yù)期貨幣收入有兩個(gè)來源：到期日前定期支付的息票利息和票面額。 ?。ā。?
80.內(nèi)部到期收益率假設(shè)每期的利息收益不可以按照內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資?！。ā。?
81.最終收益率與債券二級市場的轉(zhuǎn)讓價(jià)格有關(guān)，而持有期收益率與其無關(guān)?！。ā。?
82.在理論上用最終收益率作為折現(xiàn)率將終值折現(xiàn)后，就可得出債券的市場價(jià)格。（?。?
83.一次還本付息的債券，其終值為債券的本利和?！ ?nbsp;（?。?
84.債券的實(shí)際理論價(jià)格要受到市場供求狀況等諸多因素的影響，因而波動不定，難以確切計(jì)算。 ?。ā。?
85.債券的風(fēng)險(xiǎn)程度與銀行定期儲蓄存款的風(fēng)險(xiǎn)程度并不一致，風(fēng)險(xiǎn)不同的投資必然要求不同的收益率。因此，用銀行儲蓄存款利率代替?zhèn)氖找媛?，必然會帶來誤差。?。ā。?
86.在理論上用持有期收益作為折現(xiàn)率將終值折現(xiàn)后，就可得出債券的購買價(jià)格。（ ）
87.股份分割又稱拆股、拆細(xì)，是將原有股份均等地拆成若干較小的股份。股份分割一般在年度決算月份進(jìn)行，通常會抑制股價(jià)上升?！ 。ā。?
88.股份分割前后投資者保持的公司凈資產(chǎn)和以前一樣，對投資者的利益沒有任何影響。（?。?
89.資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值?！ 。ā。?
90.一般投資者購買債券的期限較短，在進(jìn)行債券收益水平評價(jià)時(shí)，可不考慮資金的時(shí)間價(jià)值?！ 。ā。?
91.利率固定的有價(jià)證券沒有基礎(chǔ)利率和市場利率風(fēng)險(xiǎn)?！ ?nbsp;（ ）
92.債券的實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格要受到市場供求狀況等諸多因素的影響，因而實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以任意偏離理論價(jià)格。 ?。ā。?
參考答案
1.A2.B3.A4.A5.B
6.A7.A8.A9.B10.A
11.B12.A13.B14.A15.B
16.B17.B18.A19.A20.A
21.B22.B23.A24.B25.A
26.B27.A28.A29.B30.B
31.A32.A33.A34.B35.A
36.B37.B38.A39.B40.A
41.B42.A43.B44.A45.A
46.B47.B48.A49.B50.B
51.A52.B53.A54.A55.A
56.B57.A58.B59.B60.A
61.B62.A63.B64.A65.B
66.A67.B68.A69.B70.A
71.B72.A73.B74.A75.A
76.B77.B78.A79.A80.B
81.B82.B83.A84.B85.A
86.B87.B88.B89.A90.B
91.B92.A
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