股票市場供求關(guān)系的決定原理：成熟股票市場的供求關(guān)系是由資本收益率引導的供求關(guān)系（資本收益率水平對股價有決定性的影響）；而像我國這樣的新興股票市場，其股價在很大程度上由一定時期內(nèi)股票的總量和資金總量的對比力量決定。
一、證券市場的供給方和需求方
（一）供給方
（二）需求方
1、個人投資者
2、機構(gòu)投資者
二、股票市場供給的決定因素與變動特點
（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境；
（二）制度因素（發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度）
（三）上市公司質(zhì)量
三、股票市場需求的決定因素與變動特點
（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境
（二）政策因素
1.市場準入
1999年以來國家先后出臺了國有企業(yè)、國有控股企業(yè)及上市公司等三類企業(yè)可以直接進入股票市場和允許保險公司的部分保險資金通過購買證券投資基金間接進入股票市場的政策。
2.利率變動狀況
3.證券公司的增資擴股及融資渠道的拓寬
4.銀證合作的前景
1994年7月1日生效的《商業(yè)銀行法》和1999年7月1日生效的《證券法》，確立了中國現(xiàn)階段銀行、證券、保險實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的金融體制。有關(guān)部門提出在堅持分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，鼓勵金融機構(gòu)開展中間業(yè)務，鼓勵商業(yè)銀行、證券公司和保險公司進行業(yè)務創(chuàng)新和相互代理，從而拓展銀行和證券在目前分業(yè)體制下的合作范圍。
（三）居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
（四）機構(gòu)投資者的培育和壯大
目前，我國相對比較成熟的機構(gòu)投資者包括證券投資基金和綜合類證券公司，而在國外市場上占據(jù)重要地位的保險基金、養(yǎng)老基金等機構(gòu)投資者，目前在我國還處于萌芽階段。
在這種背景下，有關(guān)部門采取了一系列措施大力培育中國證券市場的機構(gòu)投資者，如先后推出了若干封閉式證券投資基金、發(fā)布開放式基金管理辦法并進行試點、允許三類企業(yè)和保險基金入市等。
（五）資本市場的逐步對外開放
四、影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革
（一）股權(quán)分置改革
三個階段
七個方面的積極影響
（二）《證券法》和《公司法》的重新修訂
（三）融資融券業(yè)務
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