為完善科創(chuàng)板多空平衡機(jī)制，促進(jìn)科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通證券出借和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)發(fā)展，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上海證券交易所(以下簡稱上交所)、中國證券金融股份有限公司(以下簡稱中證金融)、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱中國結(jié)算)于2019年4月30日聯(lián)合發(fā)布《上海證券交易所 中國證券金融股份有限公司 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通證券出借和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》)，并自發(fā)布之日起施行。
《實(shí)施細(xì)則》以《上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)》《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券出借及轉(zhuǎn)融通登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》等業(yè)務(wù)規(guī)則為依據(jù)，集中對科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通證券出借(以下簡稱科創(chuàng)板證券出借)和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)出借環(huán)節(jié)的差異化安排作出規(guī)定，《實(shí)施細(xì)則》與前述業(yè)務(wù)規(guī)則不一致的，以《實(shí)施細(xì)則》為準(zhǔn);《實(shí)施細(xì)則》未作規(guī)定的，繼續(xù)適用前述業(yè)務(wù)規(guī)則。相關(guān)機(jī)制安排主要包括：
一是明確科創(chuàng)板證券出借及轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券范圍。科創(chuàng)板證券出借的標(biāo)的證券范圍，與上交所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)標(biāo)的證券名單由中證金融確定并公布。
二是擴(kuò)大券源。一方面推動落實(shí)公募基金、社保基金等機(jī)構(gòu)作為出借人參與科創(chuàng)板證券出借業(yè)務(wù);另一方面落實(shí)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》的相關(guān)規(guī)定，戰(zhàn)略投資者配售獲得的在承諾的持有期限內(nèi)的股票可參與科創(chuàng)板證券出借。
三是提高科創(chuàng)板證券出借、科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)效率。市場主體可通過約定申報(bào)、非約定申報(bào)方式參與科創(chuàng)板證券出借、科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。其中，通過約定申報(bào)方式達(dá)成成交的，上交所對出借人、中證金融、借入人的賬戶可交易余額進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，從而使借入人可實(shí)時(shí)借入證券，辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。
四是提高市場化水平、降低業(yè)務(wù)成本。為提升出借人和借入人參與科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的意愿，滿足參與者雙方多樣化需求，在科創(chuàng)板推出市場化的轉(zhuǎn)融券約定申報(bào)方式，引入市場化的費(fèi)率、期限確定機(jī)制，并降低保證金比例及科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券約定申報(bào)的費(fèi)率差。
五是明確經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，中證金融可將自有或依法籌集的證券出借給證券公司，供其用于做市與風(fēng)險(xiǎn)對沖，相關(guān)事項(xiàng)另行規(guī)定。
科創(chuàng)板證券出借和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的歸還，以及非約定申報(bào)方式下的科創(chuàng)板證券出借和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申報(bào)、撮合成交、清算交收等環(huán)節(jié)的處理同主板現(xiàn)有安排。
此外，上述機(jī)制安排僅涉及科創(chuàng)板證券出借和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的效率提升，不改變現(xiàn)有融券償還業(yè)務(wù)安排，即客戶融券賣出后自次一交易日起方可償還相關(guān)融入證券。
上述機(jī)制安排將于科創(chuàng)板開板時(shí)實(shí)施。近期，上交所、中證金融和中國結(jié)算將發(fā)布相關(guān)技術(shù)接口并組織開展技術(shù)測試。
