三、資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定
資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)在持續(xù)使用過程中和最終處置時所產(chǎn)生的預(yù)計未來現(xiàn)金流量,選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對其進行折現(xiàn)后的金額加以確定。因此預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,主要應(yīng)當(dāng)綜合題考慮以下因素:(1)資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量;(2)資產(chǎn)的使用壽命;(3)折現(xiàn)率。
(一)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計
1.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)
2.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容
3.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)考慮的因素
(1)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量;
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ),不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量。
(2)預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動和與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量。
注：
?、倩I資資金的貨幣時間價值已經(jīng)通過折現(xiàn)因素考慮在內(nèi);
?、陬A(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率是建立在所得稅前的基礎(chǔ)上
(3)對通貨膨脹因素的考慮應(yīng)當(dāng)和折現(xiàn)率相一致
(4)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格應(yīng)當(dāng)予以調(diào)整
4.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的方法
(1)單一的未來每期預(yù)計現(xiàn)金流量
(2)期望現(xiàn)金流量法預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量
(二)折現(xiàn)率的預(yù)計
為了資產(chǎn)減值測試的目的,計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時所使用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風(fēng)險的稅前利率。該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時所要求的必要報酬率。
(三)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計
(四)外幣未來現(xiàn)金流量及其現(xiàn)值的確定
首先應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的結(jié)算貨幣為基礎(chǔ)預(yù)計其未來現(xiàn)金流量,并按照該貨幣適用的折現(xiàn)率計算資產(chǎn)的現(xiàn)值。
然后將該外幣現(xiàn)值按照計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值當(dāng)日的即期匯率進行折算,從而折現(xiàn)成按照記賬本位幣表示的資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
最后在該現(xiàn)值基礎(chǔ)上,將其與資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額相比較,確定其可收回金額,根據(jù)可收回金額與資產(chǎn)賬面價值相比較,確定是否需要確認(rèn)減值損失以及確認(rèn)多少減值損失。
【例8-3】乙航運公司于20×0年末對一艘遠(yuǎn)洋運輸船舶進行減值測試。該船舶賬面價值為320 000 000元，預(yù)計尚可使用年限為8年。乙航運公司難以確定該船舶的公允價值減去處置費用后的凈額，因此，需要通過計算其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)的可收回金額。假定乙航運公司的增量借款利率為15%，公司認(rèn)為15%是該資產(chǎn)的最低必要報酬率，已考慮了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時間價值和特定風(fēng)險。因此，計算該船舶未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，使用15%作為其折現(xiàn)率(所得稅前)。
乙航運公司管理層批準(zhǔn)的最近財務(wù)預(yù)算顯示：公司將于20×5年更新船舶的發(fā)動機系統(tǒng)，預(yù)計為此發(fā)生資本性支出36 000 000元，這一支出將降低船舶運輸油耗、提高使用效率等，因此，將顯著提高船舶的運營績效。
為了計算船舶在20×0年末未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，乙航運公司首先必須預(yù)計其未來現(xiàn)金流量。假定公司管理層批準(zhǔn)的20×0年末與該船舶有關(guān)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量見表8-2。
表8-2
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年份 |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量（不包括改良的影響金額） |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量（包括改良的影響金額） |
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20×1 |
50000000 |
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20×2 |
49200000 |
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20×3 |
47600000 |
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20×4 |
47200000 |
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20×5 |
47800000 |
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20×6 |
49400000 |
65800000 |
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20×7 |
50000000 |
66320000 |
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20×8 |
50200000 |
67800000 |
乙航運公司在20×0年末預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀態(tài)為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)考慮與該資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量，因此，盡管20×5年船舶的發(fā)動機系統(tǒng)將進行更新從而改良資產(chǎn)績效，提高資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，但是在20×0年末對其進行減值測試時，不應(yīng)將其包括在內(nèi)。即在20×0年末計算該資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，應(yīng)當(dāng)以不包括資產(chǎn)改良影響金額的未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)加以計算，具體計算過程見表8-3。
表8-3
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年份 |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量 （不包括改良的影響金額） |
折現(xiàn)率15%的折現(xiàn)系數(shù) |
預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值 |
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20×1 |
50000000 |
0.8696 |
43480000 |
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20×2 |
49200000 |
0.7561 |
37200000 |
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20×3 |
47600000 |
0.6575 |
31300000 |
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20×4 |
47200000 |
0.5718 |
26980000 |
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20×5 |
47800000 |
0.4972 |
23770000 |
|
20×6 |
49400000 |
0.4323 |
21360000 |
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20×7 |
50000000 |
0.3759 |
18800000 |
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20×8 |
50200000 |
0.3269 |
16410000 |
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合 計 |
219300000 |
由于在20×0年末，船舶的賬面價值(尚未確認(rèn)減值損失)為320000000元，可收回金額為219300000元，賬面價值高于其可收回金額，因此，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，并計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的減值損失=320000000-219300000=100700000(元)
假定在20×1～20×4年間，該船舶沒有發(fā)生進一步減值的跡象，因此不必再進行減值測試，無需計算其可收回金額。20×5年發(fā)生了36000000元的資本性支出，改良了資產(chǎn)績效，導(dǎo)致其未來現(xiàn)金流量增加，由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則不允許將以前期間已經(jīng)確認(rèn)的長期資產(chǎn)減值損失予以轉(zhuǎn)回，因此，在這種情況下，不必計算其可收回金額。
