重點(diǎn)、難點(diǎn)講解及典型例題
一、投資管理的主要內(nèi)容熟悉
1．企業(yè)投資的意義
(1)投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提；(2)投資是獲取利潤(rùn)的基本前提；(3)投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。
2．企業(yè)投資管理的特點(diǎn)
(1)屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策；(2)屬于企業(yè)的非程序化管理；(3)投資價(jià)值的波動(dòng)性大。
3．企業(yè)投資的分類(lèi)
分類(lèi)依據(jù) |
分類(lèi)結(jié)果及簡(jiǎn)要介紹 |
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投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生 |
直接投資：將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)體性資產(chǎn) |
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投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì) |
項(xiàng)目投資：購(gòu)買(mǎi)具有實(shí)質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 證券投資：購(gòu)買(mǎi)具有權(quán)益性的證券資產(chǎn) |
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投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn) |
發(fā)展性投資：對(duì)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局有重大影響 |
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投資活動(dòng)資金投出的方向 |
對(duì)內(nèi)投資：購(gòu)買(mǎi)和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 對(duì)外投資：向企業(yè)外部其他單位投放資金 |
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投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系 |
獨(dú)立投資：各個(gè)投資項(xiàng)目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響，可以同時(shí)并存 互斥投資：各個(gè)投資項(xiàng)目之間相互關(guān)聯(lián)、相互替代，不能同時(shí)并存 |
【提示】項(xiàng)目投資屬于直接投資，證券投資屬于間接投資。
4．投資管理的原則
(1)可行性分析原則；(2)結(jié)構(gòu)平衡原則；(3)報(bào)考監(jiān)控原則。
【例題1·單選題】關(guān)于企業(yè)投資分類(lèi)，下列各項(xiàng)說(shuō)法中不正確的是（ ）。
A．根據(jù)投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系，企業(yè)投資可以分為直接投資和間接投資
B．按投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資
C．更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動(dòng)資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資屬于發(fā)展性投資
D．按投資活動(dòng)資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資
【答案】C
【解析】維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的企業(yè)投資。維持性投資也可以稱(chēng)為戰(zhàn)術(shù)性投資，如更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動(dòng)資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。
【提示】發(fā)展性投資和維持性投資區(qū)別的關(guān)鍵點(diǎn)：發(fā)展性投資影響的是“未來(lái)”的發(fā)展，維持性投資是對(duì)“現(xiàn)有”情況的維持。
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