貝塔系數(shù)是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。貝塔系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。

貝塔系數(shù)衡量股票收益相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)。

貝塔系數(shù)越高，意味著股票相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大。 貝塔系數(shù)大于 1 ，則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性。

【舉例說明】

1、如果 β 為 1 ，則市場(chǎng)上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場(chǎng)下滑 10 %，股票相應(yīng)下滑 10 %。

2、如果 β 為 1.1, 市場(chǎng)上漲 10 %時(shí)，股票上漲 11%, ;市場(chǎng)下滑 10 %時(shí)，股票下滑 11% 。

2、如果 β 為 0.9, 市場(chǎng)上漲 10 %時(shí)，股票上漲 9% ;市場(chǎng)下滑 10 %時(shí)，股票下滑 9% 。

Beta系數(shù)起源于資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM模型)，它的真實(shí)含義就是特定資產(chǎn)(或資產(chǎn)組合)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量。