期權(quán)起源于十八世紀后期的美國和歐洲市場，期權(quán)是一種賦予期權(quán)買方在約定日期以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約，而期權(quán)賣方必須履行承諾。

1、期權(quán)基本術(shù)語

買方：有權(quán)執(zhí)行期權(quán)的一方(購買者或持有者或多頭)。

賣方：買方執(zhí)行期權(quán)時按約定履行義務(wù)的一方(出售者或空頭)。

執(zhí)行價格：約定價格或敲定價格。

期權(quán)價格：也叫期權(quán)費，由內(nèi)在價值和時間價值組成。

內(nèi)在價值：期權(quán)按約定價格執(zhí)行時所具有的價值(非負)。

時間價值：期權(quán)價格與內(nèi)在價值的差。

價內(nèi)期權(quán)：有內(nèi)在價值(大于0)的期權(quán)。

價外期權(quán)：沒有內(nèi)在價值(為0)的期權(quán)。

平價期權(quán)：期權(quán)執(zhí)行時的執(zhí)行價格和標的資產(chǎn)的市場價格相等的期權(quán)。

2、期權(quán)合約主要要素

合約類型，看漲期權(quán)或看跌期權(quán)。

標的資產(chǎn)，期權(quán)合同規(guī)定的雙方買入或賣出的資產(chǎn)為期權(quán)的標的資產(chǎn)，這里指豆粕期貨合約。

到期日，期權(quán)合同規(guī)定的期權(quán)的最后有效日期為期權(quán)的到期日。

行權(quán)價，合約規(guī)定的買入或賣出標的資產(chǎn)的價格。

合約乘數(shù)，每張合約所對應(yīng)的標的資產(chǎn)的數(shù)量。

期權(quán)持倉，投資者可投資同一期權(quán)合約的多頭或空頭。長倉或多頭(Long)，持有看漲/看跌期權(quán)的多頭。短倉或空頭(Short)，持有看漲/看跌期權(quán)的空頭。