期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、 規(guī)定將來在某一特定時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。
遠期合約和期貨合約都屬于衍生品合約，從概念上看兩者之間比較像。但期貨合約是標準化合約，這決定了它有更多的制度和條條框框。期權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權(quán)利但不承擔相應(yīng)的義務(wù)。
本文將通過表格來展示四種衍生工具的區(qū)別，遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約的概念和區(qū)別如下表：
| 遠期合約 | 期貨合約 | 期權(quán)合約 | 互換合約 | |
| 概念 | 交易雙方約定在未來的某一確定時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約 | 交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約 | 賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同 | 交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產(chǎn)的合約 |
| 交易場所 | 通常在場外交易 采用非標準化合約 | 交易所交易 | 大部分在交易所交易 | 通常在場外交易 非標準化合約 |
| 損益特性 | 買賣雙方虧損/盈利的機會均等，即雙邊合約 | 買方只要權(quán)利沒有義務(wù)，即單邊合約 | 大部分是雙邊合約，信用違約互換是單邊合約 | |
| 信用風(fēng)險 | 雙邊合約使買賣雙方暴露在對方違約的風(fēng)險中，單邊合約僅使買方暴露在對方違約的風(fēng)險中 | |||
| 執(zhí)行方式 | 實物交割 | 通過對沖抵消，通常采用現(xiàn)金結(jié)算 | 買方根據(jù)情況決定是否行權(quán) | 實物交割 |
| 杠桿 | 視合約規(guī)定的交易方式 | 保證金交易，有杠桿 | 有杠桿 | 視合約規(guī)定的交易方式 |
