1基差為負(fù)的正常情況:
在正常的商品供求情況下,參考價持有成本及風(fēng)險的原因,基差一般應(yīng)為負(fù)數(shù),即期貨價格應(yīng)大于該商品的現(xiàn)貨價格。
2基差為正數(shù)的倒置市況:
當(dāng)市場商品供應(yīng)出現(xiàn)短缺,供不應(yīng)求的現(xiàn)象時,現(xiàn)貨價格高于期貨價格。
3基差為零的市場情況:
當(dāng)期貨合約越接近交割期,基差越來越接近零。
對買入套期保值者有利的基差變化:考試大-全國最大教育類網(wǎng)站(www.Examda。com)
1期貨價格上漲,現(xiàn)貨價格不變,基差變?nèi)?,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2期貨價格不變,現(xiàn)貨價格下跌,基差變?nèi)?,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3期貨價格上漲,現(xiàn)貨價格下跌,基差極弱,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4期貨價格和現(xiàn)貨價格都上漲,但期貨價格上漲幅度比現(xiàn)貨價格大,基差變?nèi)?,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5期貨價格和現(xiàn)貨價格都下跌,但現(xiàn)貨價格下跌的幅度比期貨價格大,基差變?nèi)?,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6現(xiàn)貨價格從期貨價格之上跌破下降,基差變?nèi)?,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
對賣出套期保值有利的基差變化:
1期貨價格下跌,現(xiàn)貨價格不變,基差變強,結(jié)束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2期貨價格不變,現(xiàn)貨價格上漲,基差變強,結(jié)束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3期貨價格下跌,現(xiàn)貨價格上漲,基差變極強,結(jié)束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4期貨價格和現(xiàn)貨價格都上漲,但現(xiàn)貨價格上漲幅度比期貨大,基差變強,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5期貨價格和現(xiàn)貨價格都下跌,但期貨價格下跌幅度比現(xiàn)貨大,基差變強,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6現(xiàn)貨價格從期貨價格以下突然上漲,基差變強,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
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