1、聯(lián)合交易操縱(Trading Pool)
聯(lián)合交易操縱,即聯(lián)合操縱者所需股票由操縱人直接在公開市場上以最有利的價格買進,然后高價出售。
2、期權(quán)聯(lián)合操縱(Option Pool)考試大-全國最大教育類網(wǎng)站(www.Examda。com)
期權(quán)聯(lián)合操縱,即操縱者首先將某一供應(yīng)量有限,信譽較好且對客戶由吸引力的股票期權(quán)購入,以控制該股票的交易權(quán);然后,透過經(jīng)紀(jì)商不同的帳戶交易股票,造成賣單居多趨勢,并通過公司董事、經(jīng)紀(jì)商以及投資顧問刊物的宣傳,造成股票價格上漲勢態(tài)。最后,由操縱者形式選擇權(quán)將股票價格拋售或進一步賣空,迫使股價下跌,再乘機補回股票。來源:www.examda.com
我國《證券法》第71條第1項規(guī)定,禁止任何人為獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險而通過合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合操縱證券交易價格;《禁止證券欺詐暫行辦法》第7條規(guī)定,“禁止任何單位或者個人以獲取利益或者減少損失為目的,利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)操縱市場,影響證券市場價格,制造證券市場假象,誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定,擾亂證券市場秩序?!巴瑫r該暫行辦法第8條也明確將”通過合謀或者集中資金操縱證券市場價格“的行為歸入操縱市場行為之列。
因此,在我國聯(lián)合操縱行為是受到法律明確禁止的操縱行為。然而,由于《證券法》第35條規(guī)定,“證券交易以現(xiàn)貨進行交易?!币虼?,我國目前不存在期權(quán)聯(lián)合操縱的問題,聯(lián)合操縱的行為主要發(fā)生在股票市場。
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