單項選擇題
1. 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則應該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是（　　）。
A、２０４０元／噸
B、２０６０元／噸
C、１９４０元／噸
D、１９６０元／噸請訪問


2. 假定年利率r為8%，年指數(shù)股息d為1.5%，6 月30 日是6 月指數(shù)期合約的交割日。4 月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600 點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2 個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2 個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4 月1 日時的無套利區(qū)間是（　　）。
A、[1606，1646]
B、[1600，1640]
C、[1616，1656]
D、[1620，1660]


3. 現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是（　?。?。
A、高度組織化和規(guī)范化的服務組織
B、期貨交易活動必要的參與方
C、影響期貨價格形成的關(guān)鍵組織
D、期貨合約商品的管理者


4. 利率期貨的標的物是（　?。?。
A、利率
B、證券
C、債務憑證
D、貨幣


5. （　?。┛梢愿鶕?jù)市場風險狀況改變執(zhí)行大戶報告的持倉界限。
A、期貨交易所
B、會員
C、期貨經(jīng)紀公司
D、中國證監(jiān)會


6. 在美國，期貨投資基金的主要管理人是 （　?。?br /> A、CTA
B、CPO
C、FCM
D、TM


7. 香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（　　）港元。
A、-5000
B、2500
C、4900
D、5000


8. 某投資者在10月份以80點的權(quán)利金(每點10美元，合500美元)買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（　?。┟涝?。(忽略傭金成本)
A、80
B、300
C、500
D、800


9. 某投機者預測8月份大豆期貨合約價格將上升，故買入1手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2010元／噸。此后價格下降到2000元／噸，該投機者再次買入1手合約，則該投機者的持倉平均價格為（　　）元／噸。
A、2000
B、2005
C、2010
D、2015


10. 某出口商擔心美元貶值而采取套期保值，可以（　　）。
A、買美元期貨買權(quán)
B、賣歐洲美元期貨
C、賣美元期貨
D、賣美元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)