11. 某大豆交易者在現(xiàn)貨價與期貨價分別為50.50 元和62.30 元時，買入期貨來規(guī)避大豆?jié)q價的風(fēng)險，最后在基差為-18.30時平倉，該套期保值操作的凈損益為（　?。?。
A、11.80 元
B、-11.80 元
C、6.50 元
D、-6.50 元


12. 期貨合約的條款由（　?。┐_定。
A、買方和賣方
B、僅由買方
C、交易所
D、中間人和交易商


13. 下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（　?。?。
A、促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化
B、利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C、為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考
D、有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善


14. 在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則可能會導(dǎo)致（　?。?。
A、近期合約價格的跌幅小于遠(yuǎn)期合約
B、近期合約價格的跌幅大于遠(yuǎn)期合約
C、近期合約價格的漲幅大于遠(yuǎn)期合約
D、近期合約價格的漲幅等于遠(yuǎn)期合約


15. 下面關(guān)于交易量和持倉量的關(guān)系，描述正確的是（　　）。
A、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降
B、當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加
C、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加
D、當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變


16. 關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是（　　）。
A、外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約
B、外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險
C、外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出
D、外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險


17. 下列期貨交易中經(jīng)常以實物交割的是（　?。?
A、商品期貨
B、利率期貨
C、股指期貨
D、匯率期貨


18. 某交易者在3 月20 日賣出1 手7 月份大豆合約，價格為1840 元/噸，同時買入1 手9 月份大豆合約價格為1890 元/噸，5 月20 日，該交易者買入1 手7 月份大豆合約，價格為1810 元/噸，同時賣出1 手9 月份大豆合約，價格為1875 元/噸，(注：交易所規(guī)定1 手=10噸)，請計算套利的凈盈虧（　?。?。
A、虧損150 元
B、獲利150 元
C、虧損160 元
D、獲利150 元

19. 某交易者在5 月30日買入1手9 月份銅合約，價格為17520 元/噸，同時賣出1 手11月份銅合約，價格為17570 元/噸，該交易者賣出1手9 月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1 手11 月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100 元，且假定交易所規(guī)定1 手=5 噸，試推算7 月30 日的11 月份銅合約價格（　?。?。
A、17600
B、17610
C、17620
D、17630


20. 6月5目，大豆現(xiàn)貨價格為2020元／噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月513該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元／噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元／噸。在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)為（　?。┰瘒嵞苁乖撧r(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A、>-20
B、<-20
C、<20
D、>20