勝利貴在堅(jiān)持，要取得勝利就要堅(jiān)持不懈地努力，飽嘗了許多次的失敗之后才能成功。期貨從業(yè)考試中，有不少考點(diǎn)都是年年考，學(xué)霸君根據(jù)考生回憶版真題整理了真題考點(diǎn)以及真題練習(xí)，下面就開啟今天的學(xué)習(xí)吧！

真題考點(diǎn)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的設(shè)計(jì)

考點(diǎn)來源：第十章 遠(yuǎn)期合約-第三節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議-遠(yuǎn)期利率協(xié)議的設(shè)計(jì)

(一）即期利率與遠(yuǎn)期利率

(二）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的基本術(shù)語

(三）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的表示方法

(四)結(jié)算金的計(jì)算

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真題解析：

某公司將在3個(gè)月后收入一筆1000萬美元的資金并打算將這筆資金進(jìn)行為期3個(gè)月的投資，公司預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率可能下降，為避免利率風(fēng)險(xiǎn)，決定做一筆賣出協(xié)議，期限為92天的FRA的交易，F(xiàn)RA的協(xié)議利率為4.25%，結(jié)算日的參考利率為4:65%則該公司()

A.獲得結(jié)算金10102美元

B.支付結(jié)算金10222美元

C.支付結(jié)算金10102美元

D.獲得結(jié)算金10222美元

查看答案

參考答案：C

參考解析：其中，rr為參照利率，rc為協(xié)議利率，A為協(xié)議本金額，D為協(xié)議期天數(shù)，B為一年的天數(shù)計(jì)算慣例。

結(jié)算金=[（4．65%-4．25%）*10000000*（92/360）]/[1+4．65%*（92/360）]=10102美元，

當(dāng)基準(zhǔn)日的參照利率大于協(xié)議利率時(shí)，結(jié)算金為正值，由協(xié)議中的賣方向買方支付利息差額的現(xiàn)值，故該公司支付結(jié)算金10102美元。

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