一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每小題0.5分，共30分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。
第1題以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（?）。
A．基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸
B．基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸
C．基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸
D．基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸
參考答案：A
參考解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；钭兇?，稱為“走強(qiáng)”。
第2題集合競價(jià)采用的原則是（?）。
A．價(jià)格優(yōu)先原則
B．平均價(jià)原則
C．時(shí)間優(yōu)先原則
D．最大成交量原則
參考答案：D
參考解析：集合競價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。
第3題某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手(10噸／手)，成交價(jià)格為2015元／噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元／噸；為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約；當(dāng)價(jià)格上升到2030元／噸時(shí)，又買入3手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2040元／噸時(shí)，又買入2手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2050元／噸時(shí)，再買入1手合約。后市場價(jià)格開始回落，跌到2035元／噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是()元。
A．-1305
B．1305
C．-2610
D．2610
參考答案：B
參考解析：投機(jī)者在賣出前合約數(shù)為15手，平均買入價(jià)=(2015×50+2025×40+2030×30+2040×20+2050×10)／150=2026．3(元／噸)，在2035元／噸價(jià)格賣出全部期貨合約時(shí)，該投機(jī)者獲利=(2035-2026．3)×15×10=1305(元)。
第4題經(jīng)過幾十年的發(fā)展，（）已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。
A．對沖基金
B．共同基金
C．養(yǎng)老基金
D．商品投資基金
參考答案：A
參考解析：經(jīng)過幾十年的發(fā)展，對沖基金已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。
第5題某大豆交易者在現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)分別為50．50元和62．30元時(shí)，買入期貨來規(guī)避大豆?jié)q價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，最后在基差為-18．30時(shí)平倉，該套期保值操作的凈損益為()。
A．11．80元
B．-11．80元
C．6．50元
D．-6．50元
參考答案：C
參考解析：利用基差來計(jì)算，購買時(shí)基差=50．50-62．30=-11．80(元)，基差由-11．80縮小至-18．30，基差縮小，買入操作為盈利，盈利值=18．30-11．80=6．50(元)。
第6題買入基差策略即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差（）平倉獲利。
A．?dāng)U大
B．縮小
C．為零
D．不變
參考答案：A
參考解析：買入基差策略即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。
第7題中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。
A．理事會(huì)對會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)
B．董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議
C．屬于公司制交易所
D．監(jiān)事會(huì)對股東大會(huì)負(fù)責(zé)
參考答案：A
參考解析：中國金融期貨交易所是公司制交易所。公司制交易所的組織構(gòu)架包括：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)（或監(jiān)事）及高級管理人員。股東大會(huì)是最高權(quán)利機(jī)構(gòu)；董事會(huì)對股東大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會(huì)決議。監(jiān)事會(huì)（或監(jiān)事）對股東大會(huì)負(fù)責(zé)。
第8題美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為()。
A．賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨
B．買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨
C．賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨
D．買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨
參考答案：C
參考解析：美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的期貨，防止價(jià)格下降，同時(shí)買入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。
第9題有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（?）。
A．期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)
B．期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約
C．買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等
D．期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易
參考答案：C
參考解析：C項(xiàng)，期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種，期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)；期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)利時(shí)按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。
第10題買入滬銅同時(shí)賣出滬鋁價(jià)差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸
A．①
B．②
C．③
D．④
參考答案：B
參考解析：①價(jià)差：45980-13480=32500元/噸②45980-13180=32800元/噸③45680-13080=32600元/噸④45680元-12980=32700元/噸根據(jù)買入套利，價(jià)差擴(kuò)大，盈利，因此選擇價(jià)差最大的一項(xiàng)。
