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第1題單選

期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（??）實(shí)現(xiàn)的。

A．跨市套利

B．套期保值

C．跨期套利

D．投機(jī)交易

參考答案：B

參考解析： 期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過套期保值實(shí)現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。

第2題單選

某投資者以3000點(diǎn)開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易虧損（??）元。

A．1000

B．3000

C．10000

D．30000

參考答案：D

參考解析： 滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，因此，該筆交易盈虧=(2900-3000)×300=-30000(元)。

第3題單選

某公司向一家糖廠購入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期貨價(jià)格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（??）功能。

A．價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B．對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C．資源配置

D．成本鎖定

參考答案：A

參考解析： 期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，即期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價(jià)格。題干中所述的公司在向糖廠購入白糖時(shí)，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期貨價(jià)格作為依據(jù)，體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

第4題單選

下列商品期貨中，不屬于能源期貨的是（??）。

A．棕櫚油

B．原油

C．動(dòng)力煤

D．燃料油

參考答案：A

參考解析： 棕櫚油期貨屬于農(nóng)產(chǎn)品期貨。

第5題單選

我國某榨油廠計(jì)劃3個(gè)月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉操作是（??）。(每手大豆期貨合約為10噸)

A．賣出100手大豆期貨合約

B．買入100手大豆期貨合約

C．賣出200手大豆期貨舍約

D．買入200手大豆期貨合約

參考答案：B

參考解析： 買入套期保值的操作主要適用于以下情形：①預(yù)計(jì)未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購入成本提高；②目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購成本。已知每手大豆期貨合約為10噸，1 000噸大豆為100手。所以，建倉操作是買入100手大豆期貨合約。

第6題單選

關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（??）。

A．由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

B．由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

C．由期貨公司承諾投資的最低收益

D．由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：A

參考解析： 期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。

第7題單選

我國會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)履行的主要義務(wù)不包括（??）。

A．遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策

B．保證期貨市場(chǎng)交易的流動(dòng)性

C．執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

D．接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

參考答案：B

參考解析： 會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括：①遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；②遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；③按規(guī)定繳納各種費(fèi)用；④執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議；⑤接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

第8題單選

關(guān)于價(jià)差套利指令的說法，正確的是（??）。

A．市價(jià)指令成交速度快

B．市價(jià)指令的成交價(jià)差由套利者設(shè)定

C．限價(jià)指令能夠保證交易立刻成交

D．限價(jià)指令不能保證交易者以理想的價(jià)差進(jìn)行套利

參考答案：A

參考解析： 市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。它的特點(diǎn)是可以按客戶的預(yù)期價(jià)格成交，但成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無法成交。

第9題單選

當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（??）。

A．正向市場(chǎng)

B．反向市場(chǎng)

C．牛市

D．熊市

參考答案：B

參考解析： 當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)；近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)。

第10題單選

某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

甲：325540，325560

乙：5151000，5044600

丙：4766350，8779900

?。?45700，545700

則（??）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A．甲

B．乙

C．丙

D．丁

參考答案：B

參考解析： 風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用／客戶權(quán)益×100％，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，即保證金占用大于客戶權(quán)益時(shí)，客戶則會(huì)收到“追加保證金通知書”。題中，乙的風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，因此會(huì)收到“追加保證金通知書”。