四、綜合題

1.需求函數(shù)公式為D=f(P，T，I，Pr，Pe)。其中Pr表示的是(　　)。

A.該產(chǎn)品的價(jià)格

B.相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格

C.消費(fèi)者的預(yù)期

D.消費(fèi)者的偏好

2.根據(jù)所買(mǎi)賣(mài)的交割月份及買(mǎi)賣(mài)方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。不同的商品期貨合約適用不同的套利方式，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

A.活牛、生豬等不可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利

B.小麥、大豆、糖、銅等可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利

C.牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存的商品并且是在相同的作物年度最有效

D.當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)?，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很容易獲利的

E.當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)停灾劣谒豢赡苓M(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很難獲利的

3.9月15日，期權(quán)的權(quán)利金為0.0317，購(gòu)買(mǎi)1張期權(quán)合約需要的資金為0.0317x62500=1981.25美元。該日，標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為1.5609，如果按10%的比率繳納保證金，則購(gòu)買(mǎi)1張期貨合約需要的保證金為(　　)美元。

A.19511.25

B.9755.625

C.1981.25

D.3092.53

4.下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所中的歐元期貨合約的描述正確的是(　　)。

A.合約月份是12個(gè)連續(xù)的季度月

B.合約月份是6個(gè)連續(xù)的季度月

C.最后交易日為交割日期第l個(gè)營(yíng)業(yè)日的上午9：16

D.最后交易日為交割日期第2個(gè)營(yíng)業(yè)日的上午9：16

E.交割地點(diǎn)為結(jié)算所指定的各國(guó)貨幣發(fā)行國(guó)銀行

5.6月1日玉米期貨合約的EMA(12)和EMA(26)的值分別為1860元/噸和1880元/噸，4月2日的DIF值為1574.22，可以推測(cè)出，4月2日玉米期貨合約的收盤(pán)價(jià)為(　　)元/噸。

A.1900

B.1890

C.1850

D.1870

參考答案：

1.B【解析】D表示一定時(shí)期內(nèi)某種產(chǎn)品的需求，P 表示該產(chǎn)品的價(jià)格，T表示消費(fèi)者的偏好，I表示消 費(fèi)者的收入水平，Pr表示相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格，Pe表示 消費(fèi)者的預(yù)期。

2.BCE【解析】牛牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存的商品并且是 在相同的作物年度最有效;小麥、大豆、糖、銅等可 存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利;活牛、生 豬等不可存儲(chǔ)的商品的期貨合約不適用于牛市套 利。當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r(shí)，以至于它不 可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利時(shí)很難 獲利的。

3.B【解析】購(gòu)買(mǎi)l張期貨合約需要的保證金為：1. 5609×62500×10%=9755.625美元。

4.BDE【解析】合約月份是6個(gè)連續(xù)的季度月;最后 交易日為交割Et起第2個(gè)營(yíng)業(yè)日的上午9：16;交割 地點(diǎn)為結(jié)算所指定的各國(guó)貨幣發(fā)行國(guó)銀行。

5.B